太火了！ChatGPT概念狂飙，一则消息，百度暴涨15%，汉王科技7连板，天娱数科3连板，视觉中国强势涨停。

ChatGPT概念还能炒多久？

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国产版ChatGPT定档，百度暴涨15%！

传闻多日的国产版ChatGPT终于敲定档期。百度内部类似于聊天机器人ChatGPT的项目名字确定为“文心一言”，英文名ERNIE Bot，将在三月份完成内测，面向公众开放。目前，文心一言在做上线前的冲刺。

受消息刺激，百度港股暴涨15%，单日市值飙涨超500亿港元。而在A股市场上，一众相关概念股悉数大涨，其中汉王科技已经拉出七连板，天娱数科以及视觉中国等纷纷涨停。

早在去年9月，百度CEO李彦宏判断人工智能发展在“技术层面和商业应用层面，都有方向性改变”。根据推测，百度或从那时便开始“文心一言”的规划布局。而按照全球互联网巨头微软和谷歌竞品节奏，文心一言开放内测还有可能提前。

对于百度的文心一言，李彦宏的定位是“引领搜索体验的代际变革”。据百度方面透露，百度在人工智能四层架构中，有全栈布局。包括底层的芯片、深度学习框架、大模型以及最上层的搜索等应用，而文心一言位于模型层。

此前，李彦宏曾多次力推AIGC，并提出 AIGC 发展三阶段论：“助手阶段”（AIGC 辅助人类进行内容生产）；“协作阶段”，（AIGC 以虚实并存的虚拟人形态出现，形成人机共生的局面）；“原创阶段”（AIGC将独立完成内容创作）。

在市场看来，目前ChatGPT最显性的价值与落地场景，正是百度主营的搜索。摩根士丹利认为，百度推出中国版ChatGPT将展示公司的人工智能研发能力，减少潜在的研发中断风险。同时，这又与公司的云业务战略方针步伐相同，可达到云业务中长期增长，并领跑行业。

02

ChatGPT是什么，有哪些商机？

球友@茶狐看世界：ChatGPT就是一个生成式AI，简单地说就是内容生成器。

人类不仅擅长分析事物，也擅长创造。我们写诗，设计产品，制作游戏，编写代码。不久之前，机器还没有机会在创造性工作上与人类竞争。但最近，机器开始尝试创造有意义和美妙的东西，这个新类别被称为生成式AI，这意味着机器正在生成新的东西，而不是仅限于分析已经存在的东西。

生成式AI正在变得不仅更快、更便宜，而且在某些情况下比人类创造得更好。从社交媒体到游戏，从广告到建筑，从编程到平面设计，从产品设计到法律，从市场营销到销售，每一个原来需要人类创作的行业都正在被机器重新创造……生成式AI可以处理的领域包括了知识工作和创造性工作，而这涉及到数亿的人工劳动力。生成式AI可以使这些人工的效率和创造力大幅提高，它们不仅变得更快和更高效，而且比以前更有能力。因此，生成式AI有潜力产生数万亿美元的经济价值。

球友@赛艇队长：初体验的总结，我也只是使用了一个晚上的时间，很多地方肯定说的不全面，大家可以自行使用。感受上chatgpt是一个具有一定实用性的Ai产物，而且有比较正的三观和道德基础，在问题上只能客观分析而没有主观判断。我还问了一些少儿不宜的问题，也都是直接拒绝回答。

相比于现在的海量信息汇总，按照相关度由搜索人自行查找的模式，chatgpt更能从搜索者的对话中找到其最需要的答案，可以极大简化在信息越来越繁杂的时代中查找关键有用信息的时间和效率。起到一个化繁为简的作用。

一经推出，便有如此高的热度，以至于服务器经常崩溃。我觉得是有较大的商业化空间，未来虚拟人物搭配chatgpt的模式，可以用于各类场景。比如客服、虚拟偶像、自助服务等。当然现在chatgpt还远远不够成熟，还需要更多的训练和升级。

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董事长“行贿被查”，股价一字跌停！

2月7日开盘，万里石迅速一字跌停。昨日晚间，万里石发布公告称，其收到湖南省监察委员会签发的关于对公司法定代表人、董事长胡精沛个人因涉嫌行贿而被留置并立案调查的通知书。

值得关注的是，2月6日，万里石股价开盘后即一路下跌，至午间封死跌停，前期无重大市场因素及基本面变化，其大跌也引发投资者声讨。至晚间9点，万里石才发布胡精沛被立案调查的消息。

虽然胡精沛为万里石的创始人，但由于万里石2006年引入了外资股东Finstone AG，且上市时胡精沛本人持股比例并无领先优势，因此万里石上市之际披露为，“公司无控股股东、无实际控制人”。

截至2022年11月8日，胡精沛为万里石第一大股东，持股比例为13.52%；第二大股东为邹鹏，持股比例7.45%。

对于此次胡精沛因涉嫌行贿而被留置并立案调查，万里石表示，截至本公告披露日，公司及子公司生产经营秩序正常，各项业务正稳步推进中。

业绩方面，1月30日晚间，万里石发布业绩预告称，预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为亏损1800万元–2650万元；上年同期为亏损2309.47万元。

04

李蓓最新观点出圈，权益资产大幅减仓

李蓓最新观点出圈，根据半夏1月的月报数据：截至2023年1月末，旗下产品的组合出现较大变化：权益类资产的净仓位下降到43.20%，商品的净空头仓位升至15%以上，债券类资产净仓位升至9%。

很明显可以看到，在今年1月份李蓓大举减仓，1个月卖了一半的权益仓位，甚至比去年10月末仓位还低，并开始对商品建立空头仓位。（球友@仓都加满整理）

李蓓认为：

1、2023年国内市场在经济政策刺激上，是比较克制的

今年以来政策上是比较克制的，是立足于长远的可持续性，不是短期放大水的刺激，由于经济位置等的巨大差异，期待中国消费如美国那样强劲复苏是比较难的，所以，只看2023年的话，经济复苏是比较温和的。

经济复苏不足以推动利率上涨、不足以推动大部分工业品需求上涨，所以认为现在市场存在比一定的预期差。对经济强复苏的预期，是会面临被证否的。

2、海外市场存在矛盾组合

一方面是美经济软着陆、欧洲经济复苏、中国经济强复苏，市场对标普500的2023盈利一致预期依然是正增长的；另外一方面又预期美联储转鸽派，权益资产风险溢价处于低位，市场是非常乐观的。

李蓓认为，这种状态会遭遇两个方面的挑战，首先是美劳动力市场非常强劲，美国劳工部3日发布数据称，美国2023年1月非农业部门新增就业51.7万人，失业率为3.4%，通胀很容易就恢复高涨，因此美联储鸽派的做法可能受到挑战，另外一个就是盈利预期也随时可能失望。

李蓓认为，美国的就业市场和通胀的韧性极强，过去三个月的美元颓势可能会阶段性逆转，而对全球风险资产价格构成压力。

对国内资产的影响：

利率：维持低位震荡，没有明显的上行压力。

商品：部分工业品之前过于乐观，有一定的回调压力。

股票: 市场总体为震荡重心上移而非单边牛市，风格有可能从大盘价值切换到小盘成长。

基于以上判断，半夏投资认为权益类资产将陷入震荡，单边做多的性价比下降，因此减少了权益类的净多仓到中等水平，增加了权益类的套利对冲头寸;并开始布局一些商品类和债券类的机会。

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