李蓓、杜昌勇、管华雨、裘慧明，私募“大腕”们最新演讲说了啥？

公众号新闻

2023-03-04 12:03

作者郑孝杰编辑袁畅

投资大腕之所以是大腕，主要是因为他们的认知水平和资管规模，都超过常人。

近日，多位私募圈“大腕”就先后现身做了演讲，同时给出了“新鲜”市场观点。

这些“大腕”们不仅有股票投资的高手，也有“量化大厂”创始人，既有宏观对冲策略的“私募一姐”、也有债券投资的“不败老妖”，他们对2023年的中国资产“把脉”格外引人瞩目。

他们都说了什么？

杜昌勇：好公司易找，好价格难遇

睿郡资产杜昌勇认为：中国资本市场30来年的历史里，资本市场始终就是一个周期的表现，3-5年经历一个周期性的大波动。

目前这个时间点，他们倾向于市场处于底部区域。因此，未来市场将处于一个底部已经确认、正在向上的市场。

对于宏观经济，杜昌勇判断当前是弱复苏状态。地产在托底，投资还会继续托底，而消费成为未来经济的希望，未来一定会实现，但需要时间。

他预计未来上游利润是回落趋势，而中下游可能会受益于此获得利润改善，所以投资会重点落地到一些中游的行业，比如公用事业。

他对投资机会有如下表达：好公司容易找出来，但是好价格很难遇到，所以退而求其次，合理价格买优秀的公司，去寻找一种有各种各样安全边界的投资方式来进行投资，如大宗、定增、转债等。

对于仓位战术，他称：仓位只在大周期中做择时，中小周期基本上还是保持积极仓位，然后不断地去比较各种权益相关的资产类别的性价比，通过一些好的投资方式，适度地降低波动。

管华雨：2023是光伏装机大年

合远基金创始人管华雨指出：“全球主要经济体中，中国经济增长优势明显，中国资产有望进一步得到海外资金的关注和青睐。”

对于内需，他认为内需恢复确定，是新形势下经济复苏的支点。外需层面，中国制造业竞争力持续提升，结构性机会精彩纷呈。

他看重四大行业方向：

可再生能源：随着技术进步和成本下降，可再生能源无疑将逐渐成为全球能源供应主力。
光伏：产业链价格下行兑现，激发下游需求，2023年光伏装机大年可期。
新能源汽车：市场需求逐步从价格驱动进入性能驱动，电动化之后，智能化也在不断加速，综合优势推动需求。
制造业：政策底已经出现，如果地产逐步回稳，制造业复苏将更为稳健和持续，支撑经济转型。