证监会调整为国务院直属机构，背后有何深意？

2023-03-08 13:03

本次机构改革提高证监会级别并单独列出，根本原因在于中国证券行业的重要性，体现了国家对资本市场直接融资功能的重视。

3月7日下午，十四届全国人大一次会议在人民大会堂举行第二次全体会议，听取国务委员兼国务院秘书长肖捷关于国务院机构改革方案的说明。

改革方案中，中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）调整为国务院直属机构。业内人士认为，这意味着证监会的级别与话语权都将有所提高，解决问题的能力也将提高。

证监会在中国资本市场发展历程中具有十分重要的作用。一位接近地方监管的人士表示：“本次机构改革提高证监会级别并单独列出，根本原因在于中国证券行业的重要性，体现了国家对资本市场直接融资功能的重视。”

成为国务院直属机构

根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，证监会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。

接近地方监管人士向《财经》记者表示，“这体现了国家对证券业的重视。国家未来的发展，科技创新很重要。科技创新需要金融的支持，主要是直接融资的支持。证券业是前期创业投资、股权投资的退出渠道，是链条中的重要一环。这在国外已经得到验证，形成了共识。”

此外，改革方案的议案也提出，强化资本市场监管职责，划入国家发展和改革委员会（下称“发改委”）的企业债券发行审核职责，由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。

“总的来看，变化还是比较大的。从表述来看，没有直接取消企业债，这类产品还有，就看后续制度如何出台了。”一位券商资深债券业务负责人对《财经》记者表示。

在他看来，证监会是市场化发行，以补流、借新还旧为主，而过去发改委企业债实际上带有政府信用背书，原来七年期的企业债，后五年等额还本，如果转到证监会改为市场化发行后，企业债是不可能发七年期的，投资者也可能不再支持。

“两者的审核规则是有差异的，因为涉及隐性债务的问题，过去能够发行的企业债，以后证监会可能就不受理了。”上述债券业务负责人表示。

长久以来，中国债券市场一直面临着多头监管，近年来在向着统一监管不断迈进，而此次将企业债审核职责划入证监会，也引发市场人士的猜测。

“随着金融监管体系改革的深入，未来银行间市场会不会并入证监会，大家也在观望。”一位债市从业者表示。

此外，值得注意的是，在改革方案中提到，要加强金融管理部门工作人员统一规范管理。中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇管理局及其分支机构、派出机构均使用行政编制，工作人员纳入国家公务员统一规范管理，执行国家公务员工资待遇标准。

上述接近地方监管人士认为，证监会原来是参照公务员管理的事业单位，现在是公务员编制，但从理论上说，所谓参照，就是这两者的待遇、晋升、退休等机制可能都是一样的。

31年发展历程

证监会在中国资本证券发展过程中发挥着重要的作用。

1992年10月，国务院证券委员会（下称“国务院证券委”）和证监会宣告成立，标志着中国证券市场统一监管体制开始形成。国务院证券委是国家对证券市场进行统一宏观管理的主管机构。证监会是国务院证券委的监管执行机构，依照法律法规对证券市场进行监管。

1995年3月，国务院正式批准《中国证券监督管理委员会机构编制方案》，确定证监会为国务院直属副部级事业单位，是国务院证券委的监管执行机构，依照法律、法规的规定，对证券期货市场进行监管。

1997年8月，国务院研究决定，将上海、深圳证券交易所统一划归证监会监管；同时，在上海和深圳两市设立证监会证券监管专员办公室。

1998年4月，国务院出台了新的改革方案。根据国务院机构改革方案，决定让国务院证券委和证监会合并组成国务院直属的正部级事业单位。其依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。

经过这次改革，证监会职能得到了明显增强，而集中统一的全国证券监管体制也基本形成。

25年之后，2023年3月，中国证监会再度面临重大调整。根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，证监会调整为国务院直属机构。

文 | 张欣培郭楠王颖

编辑 | 杨秀红

（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦周刊》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）

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