美信合作资管 | Clearlake斩获数奖，位居年度全球PE榜单第8，“收购切尔西”被评为『年度最佳交易』

近日，Private Equity International公布了一年一度的PEI300榜单，Clearlake Capital在过去5年间以超过420亿美元的总筹集资金规模，荣登PEI300榜单，成为全球排名第8位的私募股权投资机构。位序从上一年的第22名，上升了14个名次。

（据悉，PEI300榜单是根据PE机构过去5年来基金募集总规模而进行的排名，榜单仅容纳前300名机构。如若登陆PEI300榜单，投资机构还须满足一个条件：在过去5年间至少筹集18.5亿美元的资金，而去年PEI300的门槛仅为15.5亿美元。）

（榜单查询网址：https://www.privateequityinternational.com/pei-300/）

Clearlake超额募资能力，推动排名大幅增长

私募股权投资机构Clearlake一跃成为PEI300的新星，与旗下基金的超额募集离不开关系。

2022年5月，Clearlake 完成了迄今为止最大的旗舰基金—Clearlake Capital Partners VII（旗下第7只私募股权基金）的募集。得益于Clearlake 过往业绩的良好表现，以及投资者对其投资策略的认可，该基金被超额认购，受到全球投资者热情追捧（包括40多个国家的300家机构投资者），Fund VII的实际募集金额为141亿美元，远远超出100亿美元的募集目标，规模是第6只基金的两倍。

2022年9月，Clearlake 完成了旗下另一只基金—Clearlake Opportunities Partners III

的筹款，该基金共计带来25亿美元的承诺资金，远远超过15亿美元的初始目标。该基金投资于非控制性特殊情况投资，利用“以行业为中心”的方法，对技术、工业和消费行业展开投资。Clearlake联合创始人Jose Feliciano表示，Clearlake Opportunities Partners III是Clearlake Capital Partners VII的完美补充。

对于全球投资者而言，2022年是异常艰难的一年。全球大类资产几乎全军覆没，美股、A股、香港股市、新兴市场股市、高收益债券、投资级信贷、新兴市场债、发达国家政府债，年度跌幅均超10%以上。

在全球大类资产暴跌和美联储加息的阴云下，Clearlake却可以出人意料的超额筹资。

这深谙于Clearlake的“全天候策略”，其在投资层面的应用十分灵活，可根据市场环境的变化灵活运用困境股债股权投资和结构型投资的多元化投资工具，调整交易结构比例。

当市场环境极佳时，Clearlake会加大股权投资力度，上不封顶。在经济下行期，Clearlake利用债务资本市场的周期性混乱，收储大量“价廉质优”的资产。全天候策略不仅可以极大程度的保障资产安全，还可以在投资中获得具有吸引力的收益率和潜在股权增值空间。

去年，正值资本市场的风雨飘摇之际，特殊事件频发，市场普遍缺乏资金，企业基本面本质良好，但由于宏观环境冲击，缺乏现金流，导致估值往往被低估，资产被“贱卖”。因此，经济下行周期成为Clearlake这样的特殊机会投资者资产收购的黄金窗口，使其具备更多的话语权，拥有充足的议价空间。

Clearlake收购切尔西，获得PEI年度最佳交易奖

此外，Clearlake Capital以42.5亿英镑收购了切尔西足球俱乐部的交易在“PEI Awards 2022”中被评为【年度最佳交易】！

（奖项查询网址：https://www.privateequityinternational.com/pei-awards-2022/）

该项交易由托德伯利和私募股权机构Clearlake Capital共同牵头，在经历数月的竞争后，终于击败了11个重要的竞争对手，成功收购切尔西。

该笔交易发生在乌俄冲突的背景下，因此切尔西前老板阿布在即将遭受的制裁下而不得不“贱卖”切尔西。曾在2019年，托德伯利就想以22亿英镑买下切尔西，但彼时阿布直接拒绝，如果没有俄乌冲突下的经济制裁，阿布可能不会卖的这么痛快。时局变化之势，也助力Clearlake Capital和伯利以最大程度压低了收购价格。

对切尔西的收购正符合Clearlake Capital的交易策略，即在经济下行期，加强特殊资产/困境投资，实现逆周期收储、顺周期处置的目的。

（Clearlake在社交平台庆祝获奖）

据悉，自Clearlake 收购切尔西以来，为了切尔西实现价值增长，以及帮助球队在未来创造更多的辉煌，伯利在2022-2023赛季两个转会窗口进行了16次引援，共投入6.115亿欧元。

此外，切尔西在本赛季初解雇了主教练图赫尔，代之以让格雷厄姆·波特。单是主教练“一出一进”便花费了球队超过3300万欧元。球队内部人员和运行机制自上而下几乎发生了翻天覆地的变化，清晰的表明了Clearlake Capital“尽快取得奖杯和荣誉”的意图。

（图片来源：Chris Lee - Chelsea FC/Chelsea FC via Getty Images）

另一方面，Clearlake Capital和伯利计划花费15亿欧元，重建斯坦福桥球场，为切尔西带来全欧洲最好的体育场。目前，俱乐部正在进行新一轮的谈判。据悉，切尔西计划在拆除斯坦福桥球场并在原址上建造一座新球场。

如果重建斯坦福桥球场，不仅可以为球队提供最优质、最先进的主场环境，还将大大提升球场容量。去年9月份，Clearlake在投资年会中提到，切尔西至少存在1.5亿英镑的潜在投资价值。其中，斯坦福桥球场重建，预计将把球场容量从4.5万个增加到6.5万个，这将使每年比赛日的赛事收入从7000万英镑增至2亿英镑。

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