融通基金董事长张威，重磅发声！

2023-04-10 03:04

【导读】融通基金董事长张威：融通基金高质量成长走出“二次成长曲线”

中国基金报记者方丽

自1998年首家基金公司诞生以来，公募基金行业走过了25年的发展历程，从无到有、从小到大，发展迅速，成为资本市场的重要参与者和组成部分。

在公募基金行业波澜壮阔的发展浪潮之中，2001年成立、全国第十三家的融通基金顺潮而上实现“千亿规模”，并以扎实业绩和服务成为中型基金公司代表者。令行业关注的是，自2022年4月诚通证券成为融通基金的实际控制人后，这家老牌基金公司一系列大动作瞄准高质量成长进军，迎来蜕变的“二次成长曲线”。

2022年5月，在资本市场耕耘多年的领军人张威，正式出任融通基金董事长，他也担任诚通证券党委书记、董事长。他站在更大时代变革角度去看融通基金的未来战略定位和发展，他直言，如何走出一条具有特色的高质量发展之路，是当前要面对的首要命题。

张威清醒认识到，资本市场“明星”多，“寿星”少，融通基金未来谋求打造的是资本市场的“常青树”，是建设出一家具有特色的“百年老店”资产管理机构，在风险可控、合规稳健的前提下，追求做强做优做大。他强调，不盲目追求规模和业务的扩张，不以激进的业务模式换取短期的规模和利润。

因此，融通基金选择了一条独具自身特色之路，在超150家基金公司的行业中举起“红色基因”央企特色基金公司的口号，而中国诚通带来了更健康、更可持续发展的经营理念，并增添了强劲有力的“红色引擎”新动能。在诚通入主一年多时间内，规模、业绩双双迎来稳健增长，更涌现出一批如邹曦、万民远、何龙等表现优秀、风格多元化的基金经理。

张威还介绍，融通基金打造服务国有资本运营和满足居民理财需求“双轮驱动”的发展模式，着力锻造践行使命担当服务国资央企高质量发展的能力、以优秀投研能力取信于持有人取信于市场的能力、为居民理财管理提供多元化产品和解决方案的能力等三项核心能力，积极布局权益投资、固收收益、量化投资、FoF、REITs、国际业务、服务国资央企高质量发展特色业务七大业务线。

尤其引起行业重视的是，在去年证监会主席易会满首次提出“中国特色估值体系”之后，资本市场就掀起了“中特估”的旋风。在这一领域上，融通基金走得更深、更远，不仅发行了国内首只央企信用债指数基金；更在近期，中国诚通与中证指数联合编制和发布了中证诚通央企红利指数、中证诚通央企ESG指数等指数，让中国诚通“央企价值+”系列指数进一步丰富，而融通基金后续将积极申报和发行中国诚通“央企价值+”系列指数的基金产品，力争将央企特色产品打造成为融通基金“金字招牌”。

实控人变更

增添“红色引擎”新动能

2022年4月，中国诚通控股了新时代证券（融通基金控股股东，现更名为诚通证券），成为了融通基金的实际控制人。2022年5月证监会依法结束对控股股东新时代证券的接管。彼时，融通基金也迎来最重磅的人士变动，由张威出任融通基金董事长。

张威履历非常丰富，是资本市场耕耘多年的领军人物，涉足过多个领域。他曾任中国诚通控股集团金融管理部总经理、诚通基金管理有限公司董事、中企大象金融信息服务有限公司董事长、诚通商业保理有限公司董事长、南航国际融资租赁有限公司董事、诚通保险经纪（上海）有限公司执行董事兼总经理、东兴证券股份有限公司监事。

实际上，融通基金是一家大中型合资基金公司，其股东分别为诚通证券（持股60％）和日兴资产管理有限公司（持股40％）。公司的实际控制人中国诚通控股集团（持有诚通证券98.24％股份）是国务院国资委监管的国有资本运营公司，实力雄厚。

中国诚通定位于“国有资本流动重组、布局调整的市场化运作专业平台”，已形成了基金投资、股权管理、资产管理、金融服务和战略性新兴产业培育的“4+1”业务格局，通过坚定不移打造国资央企高质量发展的“改革工具箱”，为国有经济布局优化、结构调整和国资央企高质量发展作出了积极贡献。

中国诚通的入主，是融通基金22年发展历程中具有里程碑意义的重大事件，标志着融通基金成为国有资本运营公司控股的公募基金管理公司。中国诚通为融通基金注入了央企“红色基因”，带来了更健康、更可持续发展的经营理念，增添了强劲有力的“红色引擎”新动能，让这家老牌的千亿级基金公司迸发出了新的活力，实现“第二成长曲线”。

张威介绍，这一年多来，做了很多融通基金“翻新”工作，最核心是落实实际控制人中国诚通对公司提出的稳健合规经营的要求，公司治理和业务发展全面恢复正常，并着力加强合规内控和风险管理体系建设，大力夯实运营能力，不断提升公司经营管理水平，公司发展打开了新局面。

良好数据证明了融通基金战略方向的正确。数据显示，截至2022年末，融通基金管理资产规模达2325亿元，其中公募基金资产规模为1222亿元，专户资产规模为1103亿元，较2022年一季度末逆市实现整体基金规模稳健增长。

从投资业绩来看，融通基金权益投资业绩在114家科可比基金公司中排名18位，位居行业前16%；固收投资业绩行业在120家基金公司中排名第40名，也位居行业前三分之一水平。融通旗下基金近3年的年化回报高于5%的共计34只，其中高于10%的有16只，高于20%的有3只。

值得一提的是，融通基金近一年来涌现出一批表现优秀、风格多元化的基金和基金经理，其中，万民远管理的融通健康产业混合基金，在2019至2021年连续4年取得正收益，近5年位居同类基金第1名。范琨管理的融通内需驱动混合基金近3年回报94.94%，年化回报24.92%，同类排名29/511，该基金严控回撤，深受机构投资者认可，客户结构中机构投资者占比也由不到2%增长至69%。此外，固收领域，也涌现出融通可转债、融通通裕定开债等较有口碑的业绩较好的产品。

守正创新

打造“双轮驱动”特色发展模式

任何一家企业的发展都离不开时代，基金公司更是如此。在张威看来，以基金公司为代表的资产管理行业正迎来发展的黄金期。

张威表示，党的二十大报告中指出：“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，党的二十大提出了贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展的要求，资本市场服务实体经济迎来了新的起点，也为资产管理机构的发展指明了方向，提供了指引。

他更感慨，我们有幸生于一个的伟大时代，人民生活全方位改善，居民财富增加，居民财富保值增值需求日益扩大。人工智能、生物技术、新能源、新材料新兴产业蓬勃发展，新技术、新商业模式不断涌现，技术迭代和经济结构升级，更提供了大量的投资机会。

在这一过程中，经过了25年大发展的公募基金迎来较好的机遇。张威表示，融通基金作为公募基金行业的一员，既拥有广阔的发展空间，也面临着中型基金须面对的激烈的竞争和挑战。如何走出一条具有特色的高质量发展之路，是我们当前要面对的首要命题。

张威对行业也有清醒认识，资本市场“明星”多，“寿星”少，因此，融通基金谋求打造的是资本市场的“常青树”，建设一家具有特色的“百年老店”资产管理机构，在风险可控、合规稳健的前提下，追求做强做优做大，不盲目追求规模和业务的扩张，不以激进的业务模式换取短期的规模和利润。

入列中国诚通以来，融通基金积极校准自身定位，对融通发展模式进行了深入、系统的思考，对发展和业务布局进行了全面规划。

张威介绍，去年融通基金召开战略研讨会，制定了2023至2025年公司发展战略规划，明确了两个战略：一方面，作为资产管理机构，融通将始终恪守资产管理机构的信义义务，坚持基金持有人利益优先的原则，通过丰富基金产品，提升投资业绩，不断满足居民理财管理需要。另一发面，作为国有资本运营公司控股的公募基金管理公司，积极融入集团国资央企高质量发展“改革工具箱”战略部署，努力担当服务实体经济、服务国资央企高质量发展、服务国有资本运营公司战略的使命，加大产品创新和业务创新力度，发展服务国资央企高质量发展特色业务。

谈及融通基金发展愿景和模式，张威表示，融通基金将努力建设成为具有国有资本运营特色的一流基金管理公司，打造服务国有资本运营和满足居民理财需求“双轮驱动”的发展模式，着力锻造践行使命担当服务国资央企高质量发展的能力、以优秀投研能力取信于持有人取信于市场的能力、为居民理财管理提供多元化产品和解决方案的能力等三项核心能力，积极布局权益投资、固收收益、量化投资、FoF、REITs、国际业务、服务国资央企高质量发展特色业务七大业务线。

具体产品布局方面，张威表示要强化传统业务，筑牢主业底盘。主动权益产品上，一方面丰富产品风格，通过风格区分实现多样化，常见风格包括价值、成长、高质量、均衡、中观配置、行业主题等，并围绕基金经理画像、产品定位做好匹配布局；另一方面紧跟国家产业转型升级脚步，通过新兴细分赛道的投资创新，布局更多有竞争力的、代表未来方向的主动权益产品。此外，指数基金上，融通基金发展宽基指数增强等规模“+”策略，重视细分行业主题指数基金发展。

对于固收+、FOF、MOM配置类产品，丰富产品策略，并不断丰富不同股债配比不同的混合型产品，有效对接不同风险偏好资金需求，健全完善风险收益曲线与产品谱系。对于固收类产品，除了均衡布局中短债、开放式纯债、定开债产品外，重视发展个人零售型债券产品，低风险产品承接理财替代，来自银行预期收益型产品的资金流出倾向于流向低回撤组合，重视发展中短债、同业存单基金、混合估值产品、低波动配置类等产品。

此外，融通基金还深耕央企特色产品，服务国资央企高质量发展。推出一系列央企特色公募产品线，也在探索研究REITs产品，助力盘活国资央企固定资产。

走差异化之路

深耕央企特色产品

在百舸争流的基金行业竞争中，融通基金在“红色引擎”新动能驱动之下，寻找到独具自身特色的产品发展方向——深耕央企特色产品。

实际上，无论是股票市场，还是债券市场，央企都是资本市场的优质资产。在股票市场，目前央企上市股票总市值占A股总市值比例达28%，主要集中在国家战略、国计民生、战略新兴产业等压舱石和关键领域，在整个资本市场具有重要战略意义。在债券市场，央企在债券市场融资方面一直扮演着关键角色，2011年-2021年央企信用债发行量平均占非金融信用债市场的35%，近5年央企及子公司未发生公开债务违约。

因此，融通基金将差异化发展重点放在央企特色产品上。早在今年一月份，行业首只跟踪中证中诚信央企信用债指数的融通中证中诚信央企信用债指数基金顺利成立，受到市场广泛关注，首发募集金额超20亿元。这是融通旗下首只聚焦央企主题投资的产品，而后续还“大招”不断。

近期，中国诚通与中证指数联合编制和发布了中证诚通央企红利指数、中证诚通央企ESG指数等指数，丰富了中国诚通“央企价值+”系列指数，此举也引发市场的关注。

张威介绍，此次发布的中证诚通央企红利指数、中证诚通央企ESG指数均以“市场代表性强、流动性好、透明度高、具备可持续性、可投资性”为原则，通过深入的宏观研究、行业研究和公司研究，挖掘央企上市公司的价值主线。中证诚通央企红利指数、中证诚通央企ESG指数分别选取了市场欢迎的高股息高分红主题、ESG主题，从不同维度反映央企的投资价值，以满足不同资产配置目标的投资需求。

同时，中国诚通“央企价值+”系列指数具有市场投资价值和重要意义，利用市场价值规律和资本市场工具，引导资本发掘央企的价值，释放央企发展红利，助力央企实现价值实现与价值创造相匹配，促进央企估值水平和定价合理回归，提高央企上市公司股票流动性，推动央企上市公司质量提高，形成央企长期价值提升的正循环。

尤其值得注意的是，2022年11月，证监会主席易会满提出“探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。”易主席的讲话为A股市场未来发展和改革指明了方向，也带动自去年底以来“中字头”股票表现神勇，一大批国企改革、央企指数基金也不断涌现。

张威介绍，融通基金后续将积极申报和发行中国诚通“央企价值+”系列指数的基金产品，将加快布局中证诚通央企红利指数和中证诚通央企ESG指数相关ETF产品。

不仅如此，融通基金还有一系列央企特色公募产品处筹备之中，未来还计划发行央企精选、央企改革等主题基金。

投研一体化

培育优秀投资管理能力

投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，也是为基金持有人创造长期价值和利益的基础。

融通基金多维度夯实这一“能力圈”。张威表示，融通基金重视投资管理能力建设，始终锚定专业机构投资者的定位，全力打造公司投研一体化，培育一流投研能力，推动投研管理的规范化、科学化、专业化，以优秀的投研能力取信于持有人、取信于市场。

截至2022年末，融通基金员工总数超250人，其中核心投研团队100人，占比超过1/3。这些投研人员中，分为宏观研究、行业和产业研究、固收研究等各个领域，如果没有好的投研机制和文化，就会成为一盘散沙，形成不了团队合力。

张威表示，融通基金着力构建专业化、团队化、平台化、一体化的大投研体系，坚持研究驱动投资原则，完善研究体系覆盖面，完善宏观、中观、微观多层次的研究体系，构建并不断增强权益投资、基金评价、固定收益、境外投资、另类投资等五大投研板块研究能力和投资水平。

他尤其强调，融通打造开放共享的投研交流机制和投研中心，促进投研能力的可传承和可积累，建立投资方法、研究方法分享会机制，利用研究组、研究晨会、周会、季度年度投资策略会等机制，加强投资管理人员和研究员的交流，促进不同投研部门之间的了解和相互提升，运用智能化投研中心系统，归集和丰富研究资源。

近两年基金经理风格漂移为也受到融通基金重视。张威表示，一年来，融通完善投委会领导下的基金经理负责制，厘清投委会和基金经理的权责，加强基金经理业绩归因分析和基金经理画像构建，严格约束基金经理的激进投资操作，切实发挥研究支持和风险控制机制的作用。

张威尤其强调，要求基金经理遵守公司长期投资的价值理念，同时，也鼓励基金经理在自己的能力圈范围内，发挥自身能力特长，形成自己的投资风格和投资特色。

值得一提的是，融通对于投研人员的考核和管理，始终坚持长期业绩导向，以3年周期的考核评价为主，摒弃过度短期化的考核方式。

推行MD职级体系

多维度人才战略

打造优秀业绩离不开优秀人才，公募基金公司最核心的资产是人才。在人才战略上，融通基金也动作颇多。

张威介绍，融通基金通过自主培养为主和外部引进为辅的方式，搭配不同投资风格的基金经理，完善投资风格体系，培育多元投资风格。据悉，2022年6月以来共计招聘20人，其中投研人员13人，核心是引进优秀投研人才，强化投研实力，推进北京二总部建设。

融通基金加强投研人才梯队建设，合理搭配投研人才“老、中、青”比例，搭建一流的基金经理投资团队，充分发挥医药、周期、TMT领域的投资优势。目前既有在资本市场耕耘近二十年的投资“老将”，如副总经理邹曦，也有成长迅速、风格鲜明的投资“新锐”，如万民远、范琨等。

此外，为吸引人才、留住人才，自去年下半年以来，融通基金还推行MD职级体系，建立管理、专业双通道，基于公司需求及员工能力为员工选择合适的发展通道。通过设定各职级晋升要求，明确员工职业生涯发展标准与路径，体现专业导向，贯彻绩效导向理念，职级“能上能下”、有为者有位，并结合公司业务发展战略以及人员薪酬竞争力情况，构建了新的固薪体系。

合规是第一位

坚守规范经营运作底线

张威强调，依法合规经营、坚守底线，是确保基金公司长期稳健经营的生命线。过去，公司控股股东新时代证券因隐瞒股东关联关系、公司治理失衡被证监会依法进行接管，对公司的经营发展产生了不良影响，而中国诚通入主后，融通将“合规”放在公司整体运作的首位。

据悉，中国诚通入主后，强调和突出了公司规范治理、合规经营的要求，规范和完善的“三会一层”治理结构，作为中外合资的基金管理公司，公司创造性的实现和推进党的领导和公司治理有机统一，以党建引领公司高质量发展，将党的领导融入公司治理各个环节，探索并形成了中外合资公司的特色党建模式。

合规是基金管理公司的生命线，公司坚守合规经营运作底线，建立健全合规管理体系，夯实“三道防线”建设，加强职业道德操守教育学习，严格落实“中央八项”规定精神和廉洁从业规定，有效保护基金持有人的合法权益。公司的合规管理运用科学的管理方法和信息系统，覆盖了公司所有业务和所有员工，贯穿事前、事中、事后等环节，切实防范金融风险和违法违规行为。

据悉，融通基金目前已经树立起“全员合规”“合规创造价值”“合规是生命线”的理念文化，不断完善合规内控制度，加强风险监控、风险识别、风险处置流程建设，落实重大合规问题“一票否决制”，对违规行为依法依规追究责任。融通建立起的完备的合规风控体系，发挥监督制衡作用，确保了基金合同的有效执行，基金持有人的合法权益得到有效保障，我们深知，没有合规，就无从谈发展。

未来，融通基金将以创业的心态，踔厉奋发，勇毅前行，夯实主动投资管理能力建设，加强基金产品创新和业务创新，在资本市场树立独具特色、受持有人信赖的资产管理品牌。

编辑：小茉

审核：许闻

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来源: qq

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