前几天，联合国开始忙活一件奇怪的事，怎么把俄罗斯弄回swift系统，也就是平时说的美元结算系统。说这事奇怪，是因为当初美国把俄罗斯踢出去，也没经过联合国授权啊。也就是说，联合国就没这项业务，现在出这个头，完全是因为美国的金融制裁失败了：去年俄罗斯外贸顺差3300亿美元，是仅次于中国的第二大顺差国。而美国自己的金融形势一塌糊涂，通胀居高不下，全球又掀起去美元大潮......如果美国不把俄罗斯弄回swift，相当于主动把美元和俄罗斯的石油、粮食、矿产脱钩了，全球去美元的力量会大很多。这就尴尬了，可拜登又没办法自己打自己的脸，只好请联合国出来越俎代庖。其实美国走到今天，一切都在预料之内，他们金融制裁的第二天，也就是去年2月27日，我们就发文分析了经济基本面和美元的短板，判断这个制裁一定会失败！一年多过去了，刚好可以复盘一下，今天重发那篇文章，看过的老粉可以逐条对比一下现实，看看当时说的对不对，新粉也看一下，文章的逻辑和判断都不过时，现在读起来一样精彩。俄乌战争爆发两天后，美国宣布把俄罗斯踢出“美元结算系统”，也就是人们常说的swift系统，这算是最厉害的金融制裁了，事前拜登几次被记者追问到底“怎么惩罚俄罗斯的入侵”，大概就是这个了。但有个情况，大伙可能不一定清楚，swift系统中，并不是以国家的名份参加的，其会员是一家一家的银行，所以踢出swift就是把某几家银行踢出去。2014年俄罗斯拿下克里米亚，当时美国已经把7家主要的俄罗斯银行踢了出去，也确实造成了交易不便，当年俄罗斯的GDP出现了大幅减少。所以，昨天美国再次宣布把俄罗斯银行踢出swift，到底会有多大效果，就看下一步美国到底有多大决心，要把几家俄罗斯银行踢出去！不管怎么说，swift确实是金融大杀器，不仅对俄罗斯，对我国的压力也比较大，考虑到俄罗斯除了能源贸易之外，对于全球贸易、全球金融市场的影响，比中国小很多，所以，从中美金融博弈角度看swfit会更加全面。美国是金融市场的老大，二战以后搞新殖民主义，不再用枪炮刺刀抢劫别人，仅用金融工具就洗劫了东南亚，拉美，苏东解体的时候，也没有出动一兵一卒，利用汇率、股份、债券，坐在办公室里、喝着咖啡，就吸干苏东积攒半个世纪的财富。近些年美国的金融武器又升级了，最典型的就是美元结算系统swift，这东西的威力就连原子弹也比不上，堪称瞬间可以灭国。美国曾经把两个国家踢出swift，第一个是俄罗斯，他们在2014年武力收回克里米亚半岛，惹恼了西方，美国直接把俄罗斯踢出swift，腰斩了俄罗斯经济，GDP从2014年的2.06万亿美元，变成第二年的1.36万亿，直到今天也没恢复。 美国对伊朗的制裁稍微曲折点，因为核谈判进展不顺利，在2012年和2018年两次把伊朗踢出swift，效果同样立竿见影，GDP直线下降，去年连2000亿都不到，只有2012年历史峰值的三分之一。 美帝当年向日本扔了两颗原子弹，毁掉的是两个中小型城市，日本经济整体还在，而美元结算系统swift瞬间就能摧毁大国俄罗斯一小半的GDP，比原子弹的威力可大太多了。美元结算系统swift到底是个什么东东，咋就这么厉害呢？这系统通俗点说，就是除了现金，所有的美元交易它都管。上次孟晚舟出事，美帝就是通过swift查到汇丰银行的交易记录。我倒不是说华为业务有问题，而是说swift确实强大，事无巨细都会记录清楚。不过swift系统的最大作用不是记录，而是“确认转账”。一家银行想做美元生意，就必须加入swift，加入时会起个名字，这名字不是张三李四，而是一种叫swift code的国际代码，用户用美元交易时，买卖双方的银行会按照国际代码发送付款指令，钱才能转过去。这个过程看起来也很简单，有没有什么空子、漏洞钻一下呢？无空可钻！这系统看起来是银行层面的工具，但用来起名的国际代码，管理权限属于美国财政部，他们不给你审批，连名字都建不起来，相当于生了个娃，报不上户口。另外美帝还能通过swift code追踪每一笔跨境交易的流水往来，一旦美国制裁某个国家，那么他1块美元也收不进来、花不出去。既然牢不可破，威力还这么大，美帝会不会用来对付中国？中美现在摩擦这么凶，如果能够打击我国，又对美国没啥损害的事，他们早就做了。川普忍了四年，完全不像他一贯勇往直前的风格，而拜登也是一忍再忍，完全当没看见，这是为什么呢？因为美帝内心一直在挣扎，要不要为了打击中国而毁掉全球化经济。全球化经济就是全球化分工，比如中国生产耳机和麦克风、韩国生产显示屏、台湾省生产芯片，然后一起送到富士康组装成手机，大家都只做自己最擅长的部分，因此生产效率特别高。1978年中国改革开放，等于是加入了美国主导的全球化，我们给全球化的增砖添瓦，让美国从世界经济中的收益越来越大。美国赢得冷战的原因很多，其中一个重要原因，就是用全球化把苏东之外的国家都整合起来，无论是市场还是原材料，都碾压了苏东集团，最终用经济拖垮了苏联。所以就像初恋的男女，中美看对方一度特别顺眼，但中国现在太大了，是120个国家的最大贸易伙伴，按照现在的速度，8-10年后，中国的GDP会超过美国。美国作为老板，做过很多反思，觉得中国搭了自己便车，但又坚决不买票，就开始用知识产权、专利费、劳工福利给我国涨票价，也在中国周边搞了不少军事恐吓，但几次交手之后，发现我国油盐不进、软硬不吃，实在也是没办法。这就是逆全球化，用川总的话说叫美国优先，各种退群、各种拆家，目的就是砸掉全球化体系，不带中国玩。道理也不复杂，就像一个大人和小孩比赛，发现小孩跑得比自己快，那就换个玩法和小孩掰腕子，或者跳高，总之小孩有啥短板，咱们就比什么。美国觉得反正自己强，世界上有钱国家都是盟友，干掉全球化，可以轻松搞出另一套贸易系统，大伙看出来了吧，美帝的内心中，排第一的就是把中国发展速度降下来，而不让中国参与全球化经济，swift就是最顺手的武器，把RMB一脚踢出美元结算，立马就能让中国休克，像俄罗斯和伊朗一样，经济被腰斩。但这里有个严重的问题，中国不是俄罗斯、伊朗，更不是足球，敢这么下狠脚，美国可不是断一只脚，是整条腿都会断掉。美帝下了决心，全世界都看出来了，但有决心只能说明有这个愿望，至于能不能把事情做成，就是另外一回事了。前文说了美帝能洗劫东南亚、拉美，能搞新殖民主义，根本原因是因为有美元霸权，而美元霸权的前提就是人家得用美元啊，人家如果不用你拿什么洗劫呢？所以，在全世界推行美元的使用，是美国最最核心的业务！大伙还记得萨达姆和卡扎菲吧，一个被美帝吊死，一个被美帝炸翻专车，之后被乱军打死，他俩之所以悲愤而死，就是卖油的时候不打算收美元了，这犯了美帝的大忌。当年黄金美元崩溃，一时间美元需求大减，为了让大家不要放弃美元，美国和中东国家约定，石油只能用美元结算，这才算稳住了美元地位。所有国家都需要石油，大家为了买油就得去美国赚美元，而手里有了美元，买油用不完的，顺手就可以买粮食、日用品、原材料之类的，这是一种习惯，但也增加了美元的使用需求。可见，美元的国际地位是依靠“石油的刚需+一般商品的使用习惯”形成的，久而久之，世界贸易的货币结算格局就出来了：美元结算占比42%、欧元31%、英镑8.8%、日元2.38%、人民币2.03%，美元稳稳占据第一。美元国际地位非常稳固，从二战结束稳到今天，已经70多年，但近些年开始出现一个变化，让美国如坐针毡。这个变化就是中国制造业的持续壮大，中国货畅销全世界，2020年我国出口总额已经达到27000亿美元，而去年石油只卖了9800亿美元，世界人民对中国货的需求，是石油需求的2.75倍。以前世界人民离不开美元是因为石油，现在离不开美元是因为中国货，石油美元早就名不符实，改名字叫“中国货美元”才更合适。不过这才是美国不敢踢RMB出swift的第一个原因，还有更要命的！以前有个段子流传很广，说某留学生毕业回国多年，一次故地重游，惊讶的发现当年学校门口卖的甜甜圈，25美分一个，现在还是这个价，十几年过去了，时间这把杀猪刀竟然砍不动甜甜圈。
这段子也不知道是不是真的，但美国物价稳定确实是个事实，不仅稳定，日常用品的价格还特别低，满大街的大排量切诺基、24小时不关的空调和灯、家家必备的大烘衣机、冬天烧柴油取暖……
单看只是觉得有点怪，但对比一下西欧就发现不对劲了，因为欧美都是发达国家，就算美国科技好那么一点，但西欧也是学霸，人家也不差啊，为啥美国物价会比西欧低很多？
物价或者说通货膨胀，背后有很复杂的机制，但根本原理就两点：1、市场上的商品多不多 2、市场上的钞票多不多。
别看这两点都是大白话，但就算美国财务部长，也是围绕这两个点开展工作，面多了加水，水多了加面，甚至其他几个高官和我国谈来谈去，也跑不出这两点：我们钞票印多了，你分一点走呗（买国债）……我们国内商品短缺了，你降点价我多买点（降汇率、降物价）。
可见美国老百姓能享受低物价、低通胀，根本原因就是美帝可以敞开印钞票，从国外买回来大量商品，平抑物价。
这也是美元霸权，同样也是美国物价常年低于西欧的原因。
美国经济学家曾自豪的说：美元是我们的货币，却是世界的难题。这话说的就是美帝无限量印美元，然后在全世界买东西，使得美国国内物价很低，而全世界物价越来越高。
但不幸的是，美国物价的天也变了！
疫情发生以来，美国经济的关键字就两字，通胀！2022年1月，最新CPI是7.5%，是40年以来的最高水平，看不到任何缓和的迹象。
CPI不直观，可以感受一下生活中的物价，美国租车价格上涨87%，二手车价格上涨45%，汽油价格上涨45%，洗衣机价格上涨29%，熏肉上涨19%，面包上涨7%，衣食住行全在大涨价。
那美国物价上涨，和是否把RMB踢出swift有啥关系呢？
关系很大，我举个例子大家一听就明白。
五、压垮池子的最后一滴水
为了对付通胀，我国央行的前行长周小川，曾经提出过一个“池子论”，把热钱放进一系列的池子里，不让它到处乱窜，冲击民众的生活。
这里多说一句，池子论一出来，很多人说这池子不就是楼市嘛，所以房市很快就爆炒了一波……这么多年过去也能看明白了，我国是希望建立一个组合，包括外汇储备、结汇管理、用途管理等等池子，当然股市、楼市也是池子之一，但也就是之一，并不是什么泄洪区。
明白池子的道理，那美元的事也就清楚了，美元的池子可比人民币多多了，前文说的石油，还有咱们的中国货，世界各国的外汇储备、大宗交易市场、金融衍生物等等，都是美元的池子。
只要这些池子不满，美国的印钞机就可以撒欢的印。
问题是美国能控制的池子全满了，所有美元标价的资产，大宗商品，美国股市、美国房价都在天上，而美国不能控制的池子，都在去美元，比如全球经济大国都在甩卖美元国债。
这就是今天美国国内物价暴涨的原因，池子水全满了，哪怕加进去几滴水，也会毫无保留的流进美国国内，这就尴尬了，美国通货膨胀势不可挡，而且是严重通胀。
前文我们计算过，世界人民每年购买中国货用掉了2.7万亿美元，如果现在美帝强行蛮干，把RMB踢出美元结算系统，那平时用来买中国货的美元就没用了，会回流美国，成为压垮美元池子的最后一滴水，送美国物价上天。
这通胀一年多了，眼见短期内停不下来，美国福利好，老百姓一般不存钱，平时还好说，现在碰到疫情就麻烦了，用香港人话说，就是手停口停。后边继续印钱发救济金，物价更会飞涨，不发钱吧，不少人生活很快会断顿。
民众生活满意度就是选票，生活成了一锅粥，选票会投给谁？
美国的选票政治中，没有一个政客现在敢把RMB踢出swift。
六、我国的应手
虽然可能性很小，但美国毕竟是金融第一强国，swift总是隐患，我国还是做了不少准备。
缺啥补啥，2012年中国的人民币跨境支付系统上线了，这系统也叫CIPS，前边也说过，结算系统十分复杂，但我国毕竟是120多个国家的最大贸易伙伴，大家挺给面子，接入的银行挺多，目前是全球第三大跨境支付系统，仅次于swift和欧洲的INSTEX。
另外一个可以作为美元结算备胎的是黄金，俄罗斯自从被踢出swift之后，一直在狂买黄金，我国动手的也很早，从2015年开始，中国黄金储备增长一路飙升，增量是世界上最快的国家。
不过中国到底有多少黄金储备，一直是国家机密，下图是中国从公开市场买卖黄金的数据，总量大约2000吨。
不过中国是全球最大黄金生产国，每年到底有多少黄金被收储，谁也不清楚，不过我们做事一贯稳健，这么重要的战略准备，同学们可以放心。
中国准备的第三手，是2018年建立的上海原油期货交易所，原油是工业血液，一旦美帝掐掉美元结算，我国一方面可以从俄罗斯买油，也可以在上海原油市场交割现货，虽然不能满足全部需求，应个急还是可以的。
经过三年的操作，上海原油期货已渐入佳境，去年成交金额近8万亿人民币，同比增长105%，已是全球第三大原油期货市场。
上边的三大招，是中国为了防止极端情况的应急手段，毕竟打败淘宝的，不会是下一个淘宝，打败美元结算系统的，不会是下一个结算系统。
中国真正的杀手锏是数字人民币，在跨境支付方面不仅比传统模式更简洁，而且不使用国际代码，美国财政部也就没办法监控了，一旦数字人民币被更多的国家接纳，swift就再也困不住RMB了。
尾声：俄罗斯被踢出swift之后...
自建结算系统是解决被踢出swift最好的办法。
俄罗斯2014年被踢过一次之后，就开始自建结算系统spfs，目前已有400多家银行加入，但大多数是俄罗斯银行，目前有20%的俄罗斯国内转账通过spfs进行，虽然范围还比较小，但已经不是一片空白。
而且俄罗斯被踢出swift，糟心的可不止俄罗斯自己，欧洲也得承受这个痛苦，欧洲能源一大块来自俄罗斯，现在如果彻底不能交易，欧洲的天然气和石油都会涨上天，去年一年，欧洲天然气上涨了8倍，8倍的意思是8 X 100%的涨幅...
俄罗斯的石油年产量2亿吨，世界第一，如果因为结算系统，全部不能交易，全球的油价会涨到多少？突破200美元/桶也不是没有可能！
最后，美国自己也没落到好！咱们本文全在说美元是石油支撑的，俄罗斯2亿吨原油，大头还是用的美元，现在美国把俄罗斯踢出swift，那就是不能用美元了，美元池子又少了一块，多半会搬起石头砸自己的脚！
大伙看出来了吧，俄罗斯经济虽然和中国没法比，但也不是伊朗可以比的，不是美国想踢就能踢的，到最后这出闹剧大致会随便制裁下7、8家俄罗斯银行，意思意思就过去了！
俄乌战争打到现在，不想出一兵一卒，又要嘴炮声援乌克兰，也只能这样了，金融大棒高高举起，轻轻放下......
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