OPPO造芯失败！半导体周期还有戏吗？
OPPO造芯失败！半导体周期还有戏吗？
作者：齐俊杰看财经
最近， OPPO芯片自研公司哲库发布公开消息，说公司做了一个重大的决定，经过审慎地讨论，公司决定关停哲库，终止芯片自研业务。3000人的团队一夜解散，在解释原因的时候，公司的CEO刘君哽咽的说，“全球经济和手机行业现在极其的不乐观，公司的整个营收远达不到预期，所以在这样的情况下，芯片这样一个巨大的投资，将是公司承担不起的。”
其实芯片的研发，确实是一项巨大的投资，2019年8月，OPPO高调宣布正式成立芯片设计公司，哲库科技，当时OPPO创始人，也是段永平的四大弟子之一的陈永明亲自站台，宣布500亿投入芯片底层技术自研，重视程度不言而喻。然后接下来就是到处招兵买马，从不少芯片巨头那里不断挖角，包括联发科，华为海思等等，才组建了这样一只3000人的队伍，据说哲库的硕博比例达到80%，5年以上芯片经验的人也超过80%，这是一个非常不得了的人才储备。后来他还发布了马里亚纳计划，也真的在2021年底做出了，NPU芯片，当时哲库可谓非常高调，他的目标就是要挑战华为海思。但谁承想，哲库再次传来的竟然是关闭和裁员的消息。
众所周知，硬件一直都是硬核科技，需要重金投入研发。大家都觉得华为很牛，这些年，华为也是在里面不知道投入了多少个500亿。华为2022年利润率只有5.5%，今年一季度进一步下降到2.3%。营收几千亿，但净利润却少的可怜，而他的研发投入，就占到收入的25%，也就是说这几年每年都是上千亿的往里砸钱。所以跟华为一比，OPPO的总共500亿，也就不值一提了。所以芯片这个事，真的不是有钱就能干的，你还得有很多钱，而且还得持续的往里面砸很多钱。当年一说造芯片，很多公司都往国产替代，往芯片行业去蹭热点。但其实哪有那么容易。可以说这个行业的门槛极高。从哲库这次败局来说，他存在这么几个失误。
首先，没赶上好时候，研发投入是需要养的，芯片可不比消费电子，随时干随时就能产出，他需要长期的投入才能结果，2013年之后，是国内智能手机的黄金期，手机厂商们赚的盆满钵满，也有强大的现金流。那时候就应该考虑投入芯片研发，而到了2019年，其实手机业务已经走下坡路了，主营业务很艰难，你的第二增长曲线也就养不活了。所以我们经常讲，居安思危，在你最好的时候，去做更长远的布局。而不是日子过不下去了，再去看是否还有新的营生。越是临时抱佛脚，往往也就适得其反。
其次，也确实有一些非经济因素影响，我们都知道华为自己玩芯片， 玩5G，就遭遇到了美国的制裁，OPPO虽然没说，但很可能也有这方面的压力，如果继续自主研发，可能现有业务也会受到影响。
第三，管理层失去耐心，一开始这个事就没想太明白，特别是对于半导体芯片周期，缺乏宏观上的认识，所以选择了逆势扩张，而且是半导体大周期最差的阶段，甚至摩尔定律很多人都怀疑已经失效的阶段，结果收效甚微，所以一算账，十分不划算，也就不再继续了。
哲库的关闭，给了国内半导体行业一个重大的警示，投资者也开始冷静的思考，都在讲国产替代，都在讲中国芯，但是真正能搞出芯片，特别是先进制程芯片的能有几个，如果500亿投入的OPPO都失败了，那么市场上可能90%的公司都会失败。所以这确实影响到了市场信心。
但老齐觉得，未必那么悲观，干什么事都不容易，也都不是一蹴而就的，他总得有几轮大浪淘沙的过程，当年华为也是如此，无数次生死存亡之下，才把路给铺出来。比如当年的CDMA，就差点把任正非给坑死。但坚持过来之后，就会看到柳暗花明的那一村。当年也有很多做通信业务的著名公司，倒在了黎明之前，还有一些家电企业，也倒在了需求大爆发的前。
我们应该看到，人工智能的兴起，让整个芯片半导体，即将完成新旧周期的切换，新的算力需求已经产生，英伟达这些巨头，率先找到了新的需求，由于各大厂商，开启了AI的军备竞赛，所以他的100系列芯片现在已经供不应求。那么很快就会出现技术扩散，在高端芯片的拉动下，摩尔定律会快速回归，全球半导体和芯片的需求也会在今年触底回升。所以OPPO很可能就倒在了黎明之前。也反过来说，这个市场开始了黎明前的黑暗，开始反向出清。
所以我们并不悲观，经过了一场寒冬之后，活下来的厂商，会有更加顽强的生命力，半导体芯片的新周期，国产替代之路也才刚刚开启。应用人工智能，会跟新能源汽车一样，是我们在高精尖的芯片领域，实现弯道超车的大好时机。
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