大反转！美元破百！美债下行！二级火箭行情可能要来了
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大反转！美元破百！美债下行！二级火箭行情可能要来了20230714
作者：齐俊杰看财经
这两天，看一个人在投资圈的专业程度，看他关注的点就知道了，如果他只谈论，A股和美股，那么段位明显不够，如果他关注的是汇率，是中美利差，这才能说明专业。
昨天美元指数破百下行，今天早上是99.74点，随着美元的贬值，人民币也在加速升值，已经升到了7.15附近，总体来说，人民币的升值幅度，其实还是赶不上美元的贬值幅度。美元贬值，会引发全球资产的价值波动，比如最近大家也发现纽约黄金涨了，原油也涨了，都是这个原因。
另外，跟美元发生同时波动的还有美债，昨天早上我们还在说，一年期美债动静不大，但可能是我们太心急了，昨天一年期美债就降了10个基点，到了5.28%的位置，十年期美债降到了3.77%的位置。目前来看，美债依旧是长短倒挂，说明资金成本很高。而中美利差，随着一年期美债的下降，得到了一定的边际缓解，昨天我们的一年期国债，还小涨了一点，达到1.8%的位置也就是说，现在中美短端利差差不多是3.4%。坏消息是，他依旧在一个比较高的位置。好消息是，这个利差正在缩窄。
为啥要关注这些？一年期美债是全世界的资金成本，一年期美债如果5%以上，甚至还持续走高，那么这些钱是没有动力去承担风险，投资权益市场的。特别是美元还升值，新兴市场货币还贬值，那么借美元去新兴市场投资，就成为傻缺的行为。甚至大家都在反向操作，从新兴市场换美元，去存美债。现在累死累活干一年也未准能有5%以上的纯利润。这也是为啥，前一段时间，人民币贬值的原因，民间结汇意愿非常差，大家不愿意把钱换成人民币，甚至在一些其他的新兴市场，拿到我们的人民币都去大规模的换美元。导致汇率压力巨大。
但随后跟耶伦谈的不错，就像我们当时分析的一样，下一步就是强制结汇，从民间收美元上来，然后去买美债，这本身就是一个买人民币，卖美元的过程，所以会推动人民币升值，再有就是人民银行开始悄悄的干预外汇中间价，也有意推动人民币升值，方便结汇。而美国那边，动作也比较快，耶伦回去之后，立马美元就开始贬值，同时美债收益率开始下降。意味着他也在有意为之，准备扩大同中国的进出口，接下来就是大规模的发行美债。突破债务上限。逻辑其实很清晰，美国财政政策转向，中国也出手购债，美债有人买了，市场资金充沛，美元多了，美债和美元就都会下来。
那么接下来，如果没有新的黑天鹅爆发出来的话，就是美元快速贬值，人民币快速升值，美债收益率持续下降，人民币回到6.6-6.8的区间，美元破百下行，中美利差持续收窄。北向资金持续流入A股市场，买港股，消费，高端制造。形成一波强有力的反弹行情。
当然投资者预期没那么容易转变，大家还都是熊市思维，回本了就想卖出。所以短期市场还是有压力，每天开盘之后，都会有卖盘冲击市场。但是短暂消化之后，就会继续走高。像昨天那样的上涨，再持续个2-3天，投资者预期就会完全转变。届时空头会越来越少， 多头会越来越多。未来很可能就是加速上冲，等大家反应过来之后，很可能就没啥机会了。这种上台阶的过程，往往会一蹴而就。中间很难有上车机会。大家可以回看2019-2020年的走势。或者是2014年底到2015年。等你反应过来的时候，已经涨上去了。所以大家要尽快调整仓位，我们常说的二级火箭驱动，可能很快就要来了。而表现的特征就是普涨。目前整体市场估值全都偏低，所以市场是支持一轮普涨的。涨到后期，可能才会有分化，所以现在尽量抓指数的机会。
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