三星芯片上半年亏了70亿美金，但巨头们看好下半年

三星电子周四表示，全球存储芯片市场最糟糕的时期已经过去，但宣布计划延长减产，因为需求复苏很大程度上受限于用于人工智能的高端芯片。

此举突显出史无前例的半导体低迷，导致这家韩国公司今年前六个月的主要芯片业务蒙受创纪录的 8.9 万亿韩元（70 亿美元）运营亏损。

Refinitiv 调查的 22 名分析师表示，尽管亏损较第二季度几乎减半至 2.3 万亿韩元，但本季度该业务可能仍将出现亏损。

在大流行推动的繁荣之后，全球经济放缓和高利率抑制了大多数消费品的需求。

全球最大的存储芯片制造商三星在一份声明中表示，“下半年整个行业的减产可能会持续，随着客户继续去库存（芯片），需求预计将逐渐恢复。”

三星内存业务执行副总裁 Jaejune Kim 在财报电话会议上表示，将扩大减产范围，并对包括用于存储数字数据的 NAND 闪存芯片在内的某些产品进行额外的产量调整。

他没有透露三星减产的程度，但指出该公司的存储芯片库存在 5 月份达到峰值后正在迅速减少。该言论缓解了对芯片供应过剩的担忧，令三星股价上涨 2%，而规模较小的竞争对手 SK 海力士股价则上涨 9%，达到 2022 年 3 月以来的最高水平。

SK 海力士周三表示将进一步削减 NAND 产量 5% 至 10%，由于该公司大量涉足这些芯片，人们认为该公司将从共同努力中受益更多。

“SK 海力士的弱点是 NAND……该公司报告每季度亏损近 2 万亿韩元。更多的供应削减可能会稳定 NAND 价格……这对海力士来说是一个非常好的消息，”BNK 投资与证券分析师 Lee Min-hee 表示。

存储芯片制造商全球市场份额

三星芯片部门在 4 月至 6 月季度的营业亏损从去年同期的 9.98 万亿韩元扭亏为盈。

由于人工智能对内存芯片的强劲需求，导致在系统使用时保存应用程序信息的 DRAM 芯片的出货量高于预期，亏损较第一季度的 4.58 万亿韩元略有缩小。

然而，三星正在追赶 SK 海力士，后者为人工智能驱动的芯片需求做好了更充分的准备，并在高端 DRAM 芯片（如高带宽内存 (HBM) 和用于将数据输入人工智能的优质 DDR5 产品）方面引领市场。分析师表示。

“虽然三星在这些高密度芯片方面处于领先地位，但它没有预料到这些市场会增长得如此之快，并且在速度和产量上被 SK 海力士取代，”Lee 说。

分析师指出，SK 海力士去年成为Nvidia HBM3 芯片的唯一供应商，而三星预计将在今年晚些时候发布自己的 HBM3 芯片。三星周四表示，今年 HBM 产品订单量超过 15 亿GB，是去年的两倍，并且正在努力提高供应能力。但分析师表示，更广泛的芯片需求复苏需要等到明年，由于去年年底成功推出聊天机器人 ChatGPT 后投资猛增，人工智能仍然是全球科技领域罕见的亮点。

三星公布的第二季度营业利润下降了 95%，至 6690 亿韩元，基本符合该公司的预期，但季度利润为 14 年来第二低。

随着个人电脑市场低迷开始缓解，芯片制造商英特尔周四公布了令人惊讶的季度利润，并预测第三季度盈利高于华尔街预期，推动其股价上涨约 6%。

过去一年，个人电脑市场大幅下滑，库存不断增加，因为消费者已经购买了疫情期间所需的机器。但 Canalys 的数据显示，供过于求的情况已开始缓解，第二季度个人电脑出货量仅下降11.5% ，而前两个季度各季度下降 30%。

个人电脑市场的改善促使英特尔预测第三季度的利润率将有所提高。最近几个季度的利润率接近历史高点的一半，但英特尔周四表示，预计下半年利润率将有所改善。

Charter Equity Research 分析师爱德华·斯奈德 (Edward Snyder) 表示：“英特尔的表现几乎完全得益于台式机销售的强劲表现，台式机销售从上季度接近历史低点反弹。”

英特尔的股价上涨使该公司的市值增加了近90亿美元，近年来该公司的市值已远远低于Nvidia、Advanced Micro Devices 和Broadcom 等竞争对手。

在包括个人电脑在内的最大细分市场连续四个多季度大幅下滑后，收入从去年同期的 77 亿美元下降 12% 至 68 亿美元。英特尔的代工业务旨在为其他公司生产芯片，是其最小的销售贡献者，报告收入为 2.32 亿美元，高于一年前的 5700 万美元。

英特尔首席执行官帕特·基辛格(Pat Gelsinger)告诉路透社，代工销售额的增长部分来自“先进封装”，在这一过程中，英特尔可以将另一家公司生产的芯片组合起来，创造出更强大的芯片。“业界对先进封装很感兴趣，因为它对于提供高性能计算和人工智能至关重要，”基辛格说。“因此，我们预计该地区会有更多业务。”

周二，该公司表示将与瑞典电信设备制造商爱立信合作开发一款芯片，英特尔将采用其已披露的最先进的制造技术来制造该芯片。

英特尔数据中心和人工智能业务的销售额从去年同期的 47 亿美元下降 15% 至 40 亿美元。这些结果超出了华尔街的预期，但反映出云巨头微软和 Alphabet 预计将增加数据中心支出，其中大部分支出将惠及生产人工智能芯片的英伟达。

对适合云中人工智能计算的芯片的关注损害了英特尔的服务器芯片市场，中国的复苏缓慢也是如此。

持有 AMD 和 Nvidia 股票的 GP Bullhound 投资组合经理珍妮·哈迪 (Jenny Hardy) 表示：“很明显，英特尔在服务器 CPU 方面的份额绝对在流失，而且我认为可以公平地说，他们正在争夺人工智能领域的相关性。”

基辛格在电话会议上表示，服务器中央处理器（CPU）的库存过剩将持续到今年下半年，数据中心芯片销售将在第三季度小幅下降，然后在第四季度恢复。基辛格表示，目前英特尔有足够的客户订单，到 2024 年至少可以销售价值 10 亿美元的人工智能芯片。

英特尔预计本季度调整后每股收益为 20 美分。Refinitiv 调查的分析师预期为 16 美分。

它预计调整后的收入约为 129 亿美元至 139 亿美元，而预期为 132.3 亿美元。134 亿美元的中值超出了预期，但仍意味着英特尔业务同比下降 12.6%。英特尔预计第三季度调整后毛利率为 43%，而预期为 40.6%。

今年迄今为止，英特尔股价已上涨约 30%，而费城半导体指数由于行业复苏预期而上涨 50%。

受人工智能 (AI) 投资增加的推动，芯片制造工具制造商 KLA Corp周四预测第一季度收入和利润将高于华尔街预期，推动其股价上涨近 3%。

在OpenAI的ChatGPT引起消费者和投资者的注意之后，各行业的企业一直在竞相整合人工智能工具，使像KLA这样对芯片供应链至关重要的公司受益。

该公司在致股东的信中表示：“KLA 受益于硅晶圆和光掩模制造等市场的需求驱动，每个市场都在经历产能扩张。”

随着中美贸易紧张局势加剧，该公司还受益于芯片制造商寻求将供应链多元化到中国以外的情况。英特尔、台积电、三星、德州仪器和美光等公司正在美国各地建设新工厂，增加了对芯片工具的需求。

KLA 制造用于检查构建半导体的硅晶圆盘是否存在缺陷的工具。

该公司预计第一季度调整后利润为每股 5.35 美元，上下浮动 60 美分。根据 Refinitiv 的数据，分析师预计每股 4.75 美元。

截至 6 月 30 日的季度，收入为 23.6 亿美元，调整后利润为每股 5.40 美元。相比之下，分析师预计收入为 22.6 亿美元，调整后利润为 4.85 美元。在六月季度，KLA 30%的收入来自中国大陆，21%来自中国台湾，而北美贡献了13%的销售额。

ST第二季度净收入增长12.7%，达到43.3亿美元，利润10亿美元，增长15%。该公司继续对晶圆厂进行资本投资，本季度斥资 10 亿美元建设阿格拉特、卡塔尼亚和克罗尔斯的工厂。

意法半导体总裁兼首席执行官 Jean-Marc Chery 表示：“第二季度净收入为 43.3 亿美元，高于我们业务前景范围的中点，第二季度毛利率为 49.0%，符合预期。”

“第二季度净收入同比增长 12.7%。收入表现继续受到汽车和工业增长的推动，但部分被个人电子产品收入下降所抵消。”

“上半年净收入同比增长 16.1%，这得益于除模拟和 MEMS 子组之外的所有产品子组的增长。营业利润率为 27.4%，净利润为 20.5 亿美元。”

“我们第三季度的业务展望中值为净收入 43.8 亿美元，同比增长 1.2%，环比增长 1.1%。我们将根据2023财年收入174亿美元（上下1.5亿美元）和毛利率超过48.0%的计划来推动公司发展。”

汽车和电力 (ADG) 销售额增长 34%，其中微控制器 (MDG) 增长 13%。然而，模拟、MEMS 和传感器集团 (AMS) 的销售额下降了 15.7%

一个风险因素是库存增加，从去年同期的 23.1 亿美元增加到 30.5 亿美元。季度末库存销售天数为 126 天，而去年同期为 104 天。

本季度，质量、制造、技术和供应链总裁兼公司执行委员会成员 Orio Bellezza 宣布从公司退休。Bellezza 将继续担任公司意大利子公司意法半导体 Srl 的董事总经理，直至他作为董事会成员的任期届满，这将在股东批准其 2023 年财务报表后发生。

公司执行副总裁、后端制造和技术负责人、Bellezza 先生的副手 Fabio Gualandris 被任命为质量、制造和技术总裁。公司监事会批准任命 Gualandris 为公司执行委员会成员。

ST预计2023年第三季度净营收为43.8亿美元，增长约1.1%，随着下半年市场复苏，有望实现170亿美元的目标。

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