半年利润23亿！这家国产Biotech业绩炸裂

2023-08-08 23:08

2023年7月31日，港股上市的Biotech公司康方生物对外发布公告，预期公司上半年将录得利润不低于23亿元，这也是该公司首次实现半年度盈利。

从收入构成来看，康方生物此次得以实现半年度盈利，主要的收入来源于去年的一笔对外产品授权的大额收入。

2022年12月6日，康方生物宣布将授予Summit Therapeutics于美国、加拿大、欧洲和日本的开发和商业化依沃西（PD-1/VEGF双特异性抗体）的独家许可权；康方生物保留依沃西除以上地区之外的开发和商业化权利，包括中国。

康方生物将获得5亿美元的首付款，包括开发、注册及商业化里程碑款项付款，该交易总金额有望高达50亿美元。同时康方生物还将收到销售净额的低双位数比例的提成，作为依沃西的特许权使用费。

依沃西(AK112)是康方生物自主研发、也是全球行业内首个进入III期临床研究的PD-1/VEGF双特异性抗体，可阻断PD-1与PD-L1和PD-L2的结合，并同时阻断VEGF与VEGF受体的结合。

高达50亿美金的总交易金额，在给康方生物赚足眼球的同时，也带来一定的质疑之声，质疑的焦点，在于康方生物对外授权合作的对象Summit公司。

从当时的公开信息来看，已经在纳斯达克上市的Summit公司，仅仅是一家市值2亿美元的迷你型公司，根据其2022年3季度财报显示，该公司收入接近于0，亏损约5000万美金，账上还有大约1.2亿美金。

根据Summit公司主页显示的信息，这家公司不仅没有处于商业化销售阶段的药物，甚至没有一个处于临床试验阶段的管线，所有的管线都处于临床前甚至药物发现阶段。

从以上信息来看，Summit公司怎么看都不像有实力完成50亿美元BD交易。

很快，Summit公司发布声明，宣布将向公司的普通股股东配股，假设配股被股东完全认购，公司将获得约5亿美元，这个金额正好等于支付给康方生物的首付款。

那么Summit公司的股东会心甘情愿掏出这5个亿美元吗？

答案藏在Summit公司的股东列表里。

根据当时的公开信息，Summit公司超过80%的普通股，都被一个名叫Robert W. Duggan的个人所持有，也就是说，Robert W. Duggan很有可能才是这场高达50亿美元的药品交易幕后的操盘手。

以上的猜测，也非常吻合Robert W. Duggan的过往经历，这是美国医疗界的一位传奇人物。

2015年，艾伯维以210亿美元收购了一家名为Pharmacyclics的小公司，从而获得了此后年销售金额直逼100亿美元的血液瘤治疗药物伊布替尼。

从2008年到2015年，Robert W.Duggan正是Pharmacyclics公司的董事会主席、CEO和最大的投资者，是传奇药物伊布替尼"背后的那个男人"。

在更早的1997年到2003年，Robert W.Duggan是一家叫做Computer Motion的公司的CEO，Computer Motion公司后来和一家叫做Intuitive Surgical的公司合并，是的，就是制造达芬奇手术机器人的那家Intuitive Surgical。

仅仅以上两笔交易，就给Robert W.Duggan带来了难以想象的财富。

至此，没有人在质疑康方生物与Summit公司的这笔交易，本质上，这是康方生物和Summit公司幕后大佬Robert W.Duggan一次“共襄盛举”式的合作。

事后的发展，也完全符合预期。

2023年1月26日，康方生物宣布与Summit 公司就PD-1/VEGF双抗依沃西达成的合作和许可协议，已通过美国Hart-Scott-Rodino (HSR)法案的等待期，双方合作协议的全部条件已具备，交易正式生效。

根据合作协议，康方生物将获得首付款5亿美金，其中第一期首付款将在HSR备案完成后到账，第二期首付款将在协议签署后90天内到账。

此次的半年度盈利预告中，康方生物宣布已于2023年第一季度收到总计等值于5亿美元的首付款，且大部分已在报告期内被确认为许可费收入，约为29亿元，剩余部分将后续分批确认为经营收入。

除了大额的产品对外授权收入以外，康方生物已经实现商业化的产品，对于此次实现半年度盈利，也是功不可没。

目前，康方生物主要的商业化产品有两款：PD-1/CTLA-4双特异抗体卡度尼利单抗，以及抗PD-1的派安普利单抗。

康方生物暂时未披露这两款药物在2023年迄今为止的销售金额，但是从2022年的数据来看，这两款药物的势头非常不错。

康方生物2022 年度产品市场销售额为 11.04 亿元，其中当年6月底才获批的卡度尼利单抗，在半年时间内就创下5.46亿元的销售金额，而派安普利单抗的销售金额也有5.58亿元，同比增长164%。

同时，康方生物更多的药物正在逐渐进入商业化阶段。

2023年6月2日，康方生物的抗PCSK9单抗伊努西单抗，其新药上市申请获得受理，成为第三个提交上市申请的国产PCSK9。

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来源: qq