油气股又火了！

中国基金报 格林

8月10日， 市场等待美国通胀数据。港股横盘震荡。恒生指数全日涨0.01%，收于19248点；恒生国企指数收涨0.23%，收于6629点；恒生科技指数涨0.1%，收于4378点。大市全日成交总额810.86亿港元。

外围扰动因素下，不少科技股下跌。其中商汤跌2.4%，其他科技股方面，阿里及美团分别涨0.1%0.2%。腾讯、网易及快手分别涨0.8%至1.2%。小米、百度及哔哩哔哩跌0.3%至1%，京东收平报149.1港元。

文化和旅游部办公厅发布《关于恢复旅行社经营中国公民赴有关国家和地区（第三批）出境团队旅游业务的通知》公布恢复出境团队游第三批名单包括美日韩等，航空股国航、南航及国泰升2.8%至3.2%，旅游平台携程涨2.7%，行李箱生产商新秀丽涨3.7%，免税店中国中免跌3%。

三大运营商之一中国移动中报超预期，引发市场对“中特估”的再度关注。

我们一起来看一下。                                 

中国移动半年大赚761.73亿元

中国移动公布截至今年6月底止中期业绩。今年上半年中国移动录得净利润761.73亿元人民币，同比增8.4%。期内营业收入按年增长6.8%至5307.2亿元。其中通信服务收入为4,522亿元，增长6.1%；数字化转型收入达1,326亿元，增长19.6%，占通信服务收入比重提升至29.3%。

中期EBITDA录约1,835亿元，较去年同期升5.5%；资本开支约814亿元，全年资本开市预计为1,832亿元。截至6月底止，移动客户数达到9.85亿户，净增1,038万户，当中5G套餐客户数达7.22亿户，净增1.08亿户；移动ARPU为52.4元，按年增长0.2%         

集团拟派中期息每股2.43港元，较2022年中期派息2.2港元增长10.5%，并维持将今年全年派息比率提升70%以上的承诺。         

8月10日，中国移动港股涨0.54%，收于64.85港元。

Wind数据显示，中国移动（港股）今年以来上涨近30%。

地产股疲弱

今天，港股房地产股再显疲弱，富力及碧桂园分别跌6.1%及6.3%，绿城中国、新城、合景泰富及雅居乐跌3.4%至4.9%。         

大行报告表示，对后续政策效果抱有希望。中金大类资产研究日前发表研报表示，7月政治局会议审时度势，提出我国“房地产供求关系已经发生重大变化”，“适时调整优化房地产政策”，没有提及“房住不炒”。中金地产组认为这种“重大变化”主要指我国房地产市场已经整体上度过了供不应求、长期过热的阶段，有必要在“因城施策”框架下优化房地产政策。但是回顾2023年，我国地产支持政策数量明显下降。

因此，在政治局会议定调之后，我国地产政策优化空间充分。如果各城市落实推进“认房不认贷”，有助于释放改善性住房需求，提振经济动能与市场情绪。我们复盘了过去几次地产放松调控后的资产表现，发现在三个月维度上，沪深300上涨中位数为10%，十年期国债利率回落中位数为14bp，南华商品指数下跌中位数为1%。

与此同时，在老龄化程度加深与城镇化接近尾声背景下，我们也提示本轮地产政策优化的效果可能需要一段观察期，最终由未来的经济数据验证。

美银证券发布研究报告称，内房股价格仍然会有波动，这不仅是受到政策的影响，亦会受到开发商流动性的影响。         

油气股走强

8月10日，港股煤炭、石油等能源股集体走强，兖矿能源涨超4%，中煤能源涨超3%；中国油气控股涨超6%，中国石油股份涨超2%，中国海洋石油、中国石油化工和中海油田服务涨超1%。

8月10日，高盛称澳洲液化天然气开发项目罢工，或令液化天然气(LNG)供应大幅减少，电厂可能增加煤炭用量。高盛分析师Samantha Dart表示，澳洲North West Shelf、Wheatstone与Gorgon液化天然气开发项目可能发生罢工，这意味着全球约一成液化天然气产能面临风险。如果上述项目发生罢工，万一影响两个月产量，会影响欧洲天然气供应，导致欧洲天然气价格夏季剩余下时间每升至每兆瓦时至少50欧元，发电厂或会增加煤炭用量，同时减少天然气用量。一旦欧洲库存被冲击，意味着需要用石油来替代天然气，将推动今年冬季和明年夏季天然气价格升至每兆瓦时68到97欧元。         

瑞银汪涛：年内人民币兑美元预计升值

再来看一下大行的研究观点。瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛近日发表中国经济透视表示，7月人民币汇率小幅走强，预计年内人民币兑美元汇率有所回升。         

汪涛表示，7月人民币兑美元升值超1.5%，月底回升至7.15左右。7月以来人民币汇率企稳回升，这既得益于央行干预的迹象以及政策加码稳增长，也由于美元指数有所回落。7月外汇储备规模有所上升，部分由于估值收益正贡献。鉴于瑞银美国经济团队认为年内美联储会停止加息、开始降息，年内其他主要货币兑美元升值，维持对年底人民币兑美元汇率预测不变，预计下半年汇率会较目前有所回升、年底升至6.9-7.0。

审核：木鱼