​桥水景林持仓披露，都在买什么？

近期，美股大佬的持仓陆续披露，在美股科技七巨头领涨的二季度，华尔街大佬都买了些什么？

首先看达利欧离任后的桥水，二季度，桥水共买入77只股票，增持270只股票，清仓了91只股票，减持342只股票，整体规模为161.9亿美元，较一季度的163.9亿美元有所减少，整体还是在卖出。

桥水在达利欧离任后，在一季度做了一个决定，卖出达利欧看好的黄金股，选择转头追高美股的AI股，以及买入消费股。

现在桥水与达利欧时代的桥水有所变换，现在桥水的投资风格更为进取，而达利欧更着重于宏观自上而下的风格。

从桥水一季度时的持仓风格中能看出，桥水并不认为美国二季度的消费会转弱。前十大持仓在一季度时，就已经有7只消费股的存在。

桥水的前十大持仓为：IVV标普500ETF、IEMG MSCI新兴市场ETF、宝洁、强生、可口可乐、百事可乐、SPY标普500指数ETF、开市客、麦当劳、沃尔玛。

其中，桥水对IVV标普500ETF加仓了10%，持仓市值近9亿美元，对IEMG新兴市场ETF也有加仓，持仓市值8.83亿美元。加仓了小部分可口可乐。

但对宝洁、强生、百事可乐、SPY标普500、开市客、麦当劳、沃尔玛都有所减仓。由于这些标的在二季度都是稳步上涨的，减仓幅度不大，桥水更大可能是阶段性的获利了结。

美股的消费股如此强势，的确出乎市场的预料。

报告显示，Q2桥水买入了美光科技、音乐播放平台Spotify、半导体设计公司科磊等77只股票。

从市值来看，新买入最多的是美国电信运营商AT&T、美国外卖平台Doordash、美光科技、Spotify、美国太阳能公司Enphase energy。

在加仓方面，加仓数量最多的是FXI中国大盘股ETF，持仓市值8817万美元，二季度增持幅度为198%。以及MCHI 中国ETF，持仓市值为6381万美元，二季度增持幅度为120%。另外，增持了未来、社交网站pinterest，uber。另外，大幅增持了拼多多27%至1.96亿美元。

从增持金额上看，加仓规模最大的为IVV标普500ETF，制药巨头默沙东、FXI 中国大盘股ETF、全球龙头烟草公司PM，MCHI中国ETF。

值得注意的是，桥水在Q1减持黄金ETF之后，在二季度索性清仓了SPDR黄金ETF。并且将黄金信托IAU，减持了94%，接近清仓。桥水在Q2时表示将卖掉黄金后，将这部分资金加仓科技股。桥水还清仓了奢侈品电商发发奇，新加坡网约车Grab、知乎、GLD等。

减持方面，桥水减持了了家得宝、奈飞、保险公司AIG等90只股票和ETF。

其中，减持最大的标的是陆金所、减持幅度达76%，出售1.12亿股。在一季度时，桥水对陆金所增持了760万股，增持幅度达113%。仅在一个季度之间，变化如此之大。从股价上看，桥水是割肉出局的。

景林也披露了最新的13F文件，其中持仓市值为20.69亿美元，较一季度的17.29亿美元有所增加。

在Q2，景林新买入5只股票，加仓8只股票，清仓5只股票，减持5只股票。前十大持仓市值为17亿美元，占美股持仓总市值的82%。

前十大持仓为：拼多多、meta、网易、doordash、新东方、英伟达、中通快递、微软、富途控股、满帮集团。其中，8个持仓市值都超过1亿美元。

在Q2时，景林加仓了拼多多46.26万股，持仓市值为3.25亿美元。加仓了Meta 41.84万股，持仓市值为3亿美元，加仓了网易231.83万股，持仓市值为2.24亿美元。

值得注意的是，景林新买入的富途直接跻身前十大持仓，这是有意思的点，直至三季度的高点，富途一度涨超50%。

另外，景林还新买入了高通、AMD、理想。微幅减持了英伟达、看准网、Grab、Lululemon等。

结语

从景林的持仓选股来看，更多的是在找市场上阿尔法的机会。而桥水即便在达利欧离开后，仍是看好中国市场，从增持前五中都有两个中国ETF的身影，整体的风格也越来越激进了，正在改变达利欧的宏观选股模式。