00后摩根大通暑期实习生Vlog：估值建模做到2点还没下班…

教育

2023-08-15 01:08

暑假就要结束，各位留学生过得如何

这个暑假有同学在海边冲浪，有同学在网上冲浪

反观有的同学，已经成功冲上岸

成为一名录取率2%的暑期实习生了

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揭秘摩根大通暑期实习

生活很是多彩，工作都在建模

今年，摩根大通在全球共录取了1750名暑期实习生，录取率不到2%。作为一批背景傲人但初入职场的萌新，这些同学在职场都有怎样一番新的体验？

摩根大通给大伙分享了这些实习生的故事。来自投行部、科技部、市场部的同学们除了对JPM同事们的主人翁精神、Mentor的责任心一顿夸以外，也有风趣的同学有其他看法。

比如这位在中国香港办公室市场部实习的同学，就对公司的欢迎周以及同事们“丰富多彩“的生活印象深刻。

图/摩根大通官微

请问你说的“丰富多彩”是这样吗

虽然对公司的看法各有不同，但是各位实习生对未来想来JPM实习同学的建议却是非常一致：比如大家都提到了想进投行要做好知识能力储备，强调日常所需的估值建模能力。

图/摩根大通官微

特别提到估值建模，因为它是投行新人工作中最重要的技能。虽然投行面试会考察估值建模，但也只是简单的概念问题，上手实操才是体现大家差距的时候。

之前主页君跟大家分享过美国八大投行一位暑期实习生的生活，他的Final Project中涉及到大量的估值建模，每天需要做到凌晨2点以保证自己拿到Return Offer。

进投行=估值建模能力过关这一点已经是毋庸置疑，金融论坛WSO上甚至有高中生提问“我未来想进入投行工作，是否应该先学点估值建模？”

图/WSO，下同

也别怪咱卷成这样……WSO上每年都有新的暑期实习生诉苦：面试时觉得自己的估值建模过关了，但实际上手觉得太难了。

在一个诉苦贴下，一位在八大投行工作了13年的Banker根据自己多年的经验提醒大家：进入投行前自学估值建模很有必要！

所以除了备足理论知识，多跟大佬学操作才是萌新快速提升估值建模技能，完成任务的路径。

大家可以看看摩根大通自己在教Banker什么内容：Wall Street Prep（WSP）的课程就基本符合这个需求。它是一家由摩根大通前分析师们创建的机构，和学习平台Udemy也有合作。

图/Wall Street Prep

它家的课程得到过摩根大通、Barclays、Nomura等多家投行大佬们的推荐。

图/Wall Street Prep

现在包括摩根大通、花旗等150多家金融机构在使用WSP的课程培训新人，Wharton、Haas等顶级商学院，也会用他们的课程给MBA学生上课。学到这门课基本等于参与了顶级投行培训。

图/Wall Street Prep

WSP的估值建模课程在网上很难找到完整版，现在主页君扒到DCF、M&A和LBO三大类面试中最常遇到的估值建模类型，整合了WSP 38小时估值建模课程，免费送给大家！

想要通过硬技能通关金融公司的同学，扫码回复【估值+你的学校】，即可获得课程合集👇

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金融行业如何考察估值建模？

毫不夸张的说，80%金融行业的岗位门槛都是估值建模。非商科生想进入投行首先会选择学习估值建模，而商科生也会加强自己的估值建模能力去冲击更好的公司。

虽然是必考题，但金融行业中不同公司和岗位考察估值建模的难度不同，比如投行考察相对简单，但是PE/VC、对冲基金公司则更难。

图/DBC职梦自制，颜色越深难度越高

投行前台求职：主考概念

估值建模是投行前台热门岗位IB等必考项目，可能每个公司和岗位考察难度不同，但大部分是主考概念。

比如经典的Walk me through a DCF Model就是校招面试的必考题。

图/《投行400问进阶版》，下滑领取完成版

准备这类概念型的面试并不难，《投行400问》（基础和进阶两版本）中包含了这类型题目所有真题、变形题及答案，面试前熟记书中Technical Questions and Answers部分即可。

买方公司求职：主考实践

接下来这位才是重量级：想要求职比投行薪资更高、平台更大的买方公司，估值建模能力要求更高。买方公司主考的是LBO Model，也是估值建模三种基本方式（DCF、M&A、LBO）中最难的一种。

WSO上这位同学可以说是很多人的真实写照：在投行实习后准备想去买方公司工作，面试一考LBO Model依然是“have no clue”。

图/WSO

PE/VC公司（例如KKR、Bain Capital等）、对冲基金（Citadel等）这些公司考察估值建模主要考察实操，有3种不同形式👇

Paper Test 现场给Excel模板，根据给出模型进行计算
1-3h Timed Modeling Test 现场给空白Excel，Candidate写公式，筛选严格
7-day Take-home Case 给几家公司基本情况和Case任务，自己搜索行业数据，搭建LBO，制作PPT并进行Pre

比如Bain Capital的估值建模测试是3小时的Timed Modeling Test，要求Candidate根据题目现场写公式计算，计算量很大，很多同学因为对LBO不熟练直接放弃的。