利空茅台

时代真的变了！

这一次，白酒行业的产销大幅缩水，已经昭示了一个不争的事实，那就是喝白酒的环境真的变了！

作为一个万亿级的消费品，白酒产量在短短几年时间腰斩式下跌，这已经说明问题的严重性。

统计数据不饶人，2022年白酒产量仅为671.2万千升，比峰值2016年减少了一大半！更要命的是，产量腰斩了，库存还在，销路依旧堵死了。这就好比你月入减半了，但房贷和车贷还在，这日子怎么过？

其实，白酒产销下滑的根本原因只有一个，那就是消费群体变了。爱好白酒的主要还是老一代，后面几代缺乏消费兴趣。

以前高不可攀的茅台，现在只能屈尊做冰淇淋和咖啡，试图讨好年轻人。我们看到，茅台刚推出新品酱香拿铁，就被各路小资们一哄而上，似乎预示着茅台要成功转型了。

但真相远非如此，这只是昙花一现。单看数据就知道，茅台股价依旧在滑坡，而瑞幸才是真正的受益者。

凭什么这么说？想想都知道，谁会经常去买几十上百一杯的酱香咖啡？真金白银从不会说谎，市场的选择才是王道。

至于瑞幸咖啡，这波和茅台的联姻简直是典范级的营销案例！单单一款酱香拿铁的销量，直接打破多个历史记录，可见瑞幸的实力确实强劲，产品市场都抢占了。

虽然股民还在观望，但这公司明显已经成功洗刷了此前的负面印象，实力越来越强，以后肯定能吸引更多资本青睐，成为新的增长标的。

虽然酱香拿铁一时爆红，但对茅台和白酒业整体而言，这充其量是利空。白酒需求结构性变化已经明确，单凭这些花招是解决不了问题的。

光靠涨价是没出路的。一个行业如果长期依赖涨价来实现利润增长，那只说明市场增量在萎缩，这是业已成熟的行业必然经历的过程。房地产就是一个典型的例子。

那么白酒还有希望吗？我认为要从根本上找到增量，改变现有的格局，完成凤凰涅槃式的重生。仅仅依靠老一代忠实消费者是不够的，必须打开新的蓝海市场。

那么我们该买什么呢？个人认为，半导体行业将迎来新的机遇。白酒业曾经也是我们的支柱产业，而如今这个位置将被新兴产业取代。

大环境注定了传统落后产业要出局，我们要顺应政策导向和发展方向，抓住新一轮科技革命和产业变革的机会。

最近各家机构对半导体行业持续看好预示着产业资本正在蓄势待发，这是千载难逢的时机。

实践才是检验真理的唯一标准，市场的选择不会说谎，让我们拭目以待。

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