刚刚，白宫回应华为新机……高端芯片国产替代在A股先嗨了

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2023-09-06 10:09

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边江| 作者

价值线导读

最新消息！对于华为新款手机，老美放话了！

美国白宫5日指出，拜登政府还需要进一步了解华为新款手机使用的最新技术，但无论如何，美国都应该继续在国家安全领域实施严格的科技限制。

情绪之下，芯片高端领域的国产替代在A股先嗨了。

9月以来，A股完全被这两样东西牵引着：一个是8月底华为发布的新机销售，一个是一线城市的新盘销售。

一边代表着科技自主可控的进步，一边是政策刺激下传统经济的复苏……

刚刚，白宫放狠话

近日有美国媒体称，华为推出的新款手机可能意味着美国对华为的制裁失败。

此前，美国彭博社通过与美国科技咨询机构TechInsight合作，对华为Mate 60 Pro手机进行了拆机检测，确认了该手机的芯片是中国自己的芯片产业制造出来的。

对此，美国白宫国安顾问沙利文5日表示，在我们得到更多有关芯片特征和构成的确切信息前，我不打算对有关芯片发表评论。另一方面，他补充说，从我的角度来看，这告诉我们的是，无论如何，美国应继续实施“小院高墙”技术限制措施，这些限制措施只针对国家安全问题，而不是更广泛的商业脱钩问题。

随着8月底华为新款手机Mate 60 系列的未发先售，最近一周以来，相关信息的讨论持续走热。

尽管华为官方并未太多谈及该手机各方面的技术参数，但根据不少数码爱好者的实际测算，其网速已经达到5G标准。并且，不少专业人士通过对新款手机的拆解发现，其搭载了新型麒麟9000s芯片，这也带给人们无限的想象空间。

昨晚，央视也首次深度解读。

中央广播电视总台的《新闻1+1》节目重点就华为Mate 60 Pro手机发布的一系列热象以及其所使用的麒麟芯片进行了解读。

央视记者此次采访了北京邮电大学教授、中国信息经济学会常务副理事长吕廷杰以及海外半导体行业观察机构TechInsights副主席哈彻生等相关专家和业内人士。

TechInsights副主席提到，虽然麒麟9000S没有世界上最顶级的芯片那么先进，但差距在2-2.5节点范围内。

北京邮电大学教授吕廷杰称，2到2.5节点意味着我们跟先进制程的5G芯片还有3到5年的差距。我们终于解决了5G智能手机先进的5G芯片问题，但是我们必须承认它距离最先进技术还有很大差距。比如即将发布的iPhone15系列，它实际已经用到4纳米的芯片了，现在华为麒麟9000S芯片应该达到或者接近7纳米技术。其实从7纳米到5纳米再到4纳米还需要一个很长很艰难的研发过程，所以我们还不能太高兴。但是我们确实取得了一个很重要的突破，就是把智能手机最关键的芯片，尤其是5G芯片的部分，可以实现国产化。

高端领域的国产替代，

真的来了吗？

今日，华为产业链的做多情绪主要集中释放到了“光刻”赛道上，不仅是光刻机的零部件，还有材料中的光刻胶。

最近不少买方、卖方总结的相关产业链股票大多均表现平平，唯独和“光刻”站上边的股票鸡犬升天。

这是为何？

当下国内大多半导体公司被专业内人士诟病只是在低端上进行了国产替代，然后就是融资打价格战，低端内卷。

现在麒麟9000S的问世，让大家看到在极少国产厂商在中高端领域撬开了一个口子。

从前端的销售来看，目前华为新款手机基本处于供不应求状态，有供应链人士向其透露，为保证货源供应稳定，目前华为已紧急向供应链加单。

今日，天风国际证券分析师郭明錤更新最新调查与预估：Mate60Pro自8月29日开卖后需求强劲，2H23出货计划已提升约20%至550万-600万部。按此市场趋势，Mate60Pro在发售12个月后的累积出货量，预期至少将达到1200万部。排除潜在非商业风险下，受益于Mate60Pro需求与市场影响力，华为手机2023年出货量将同比增长约65%至3800万部。展望2024年，华为手机出货量可望将至少达到6000万部，为全球手机品牌中出货成长动能最强者。

但也有市场人士称，支撑麒麟9000S的制造产能是有一定的束缚的，因为这主要取决于国内某顶级芯片制造商的匹配产能，所以这很可能将制约未来华为新款手机的销售量。

进一步说，高端芯片的制程取决于高端的设备和材料的供应。当下在7nm及以下高制程的芯片制造过程中，光刻机及光刻胶无疑是绝对的关注焦点。白宫最新的表态让，无疑是在情绪上引爆了A股的光刻赛道。

但从基本面上来说，今日大涨的光刻机和光刻胶相关公司的质地有待观察。

有实战派人士称，7月-8月不少芯片公司已经杀了估值和业绩，目前股价对于较弱的基本面已有所体现，现在事件和情绪的刺激点（华为事件及白宫表态）来了，相关股价先跟随情绪飞一波，但基本面的支撑短期不一定能跟上，或者说不少票涨完之后逻辑容易被证伪。

但是从交易上来看，这样级别的主线题材还是值有丰富交易经验的投资者参与博弈。

当然，从基本面的兑现角度来看，消费电子行业早已度过高成长期的今天，华为这次的“卷土重来”注定无法复制前几年苹果及一大批“果链”公司的快速壮大，但少数绑定华为较深的中小公司未来也会迎来1-2年业绩的快速上行期。

简单说，养活一大批人难，但肥一小部分人易。

总之对于投资者来说，你要明白自己交易的是情绪的宣泄，还是基本面的修复。

一线城市房产热度回升？

一边是卖爆的手机，一边是热度回升的一线城市房产。

受益于北京在9月1日晚落地“认房不认贷”，迎来贷款利率、首付比例变化等多重利好，9月3日，位于东四环朝阳公园板块的融创壹号院正式开盘。该项目定位现代科技美学大宅，总价3000万元起。开发商表示，开盘现场采取集中摇号，按顺序进行选房的方式进行；现场共认购169套，总认购金额约56.2亿元。

同时，今日午间有一则传闻：新房限价即将取消。那么，该传闻是否属实呢？目前尚无官方证实。

但有一个信号需要关注。据东莞房视消息，广州海珠琶洲某盘，最新备案价已高达16万/平。这可能意味着新房限价已经取消！分析人士认为，放开“限价”，开发商重新拥有定价权，能更加主动的把控市场走势，是楼市复苏中的必要一环。

港股市场上，地产股涨疯了，地产“三仙”狂飙，融创中国盘中暴涨超60%，中国恒大暴涨超70%，碧桂园涨20%。有网友调侃，“这是从仙界重返人间了”。融创中国近3个交易日累计涨超173%。

港股地产板块大涨的带动下，A股地产股也纷纷跟涨。中国武夷、张江高科涨停，新城控股，金地集团、招商蛇口、华侨城A、万科A等跟涨。

此外，房地产的上下游板块近日也表现抢眼，例如上游的工程机械、下游的家居。

地产政策逐步调整的背后是必须让房地产软着陆的强大意志。因为房地产业恢复景气度，国民经济就无法恢复至预期的增长曲线区间，同时会形成经济增速和消费增速的螺旋下降趋势，最终资产泡沫破裂，所以选择了继续加大鼓励居民部门加杠杆，以此来维持资产泡沫。这也是综合考虑全球宏观经济趋势、地缘政治局势和主权信用后形成的结果。

但这一切又能持续多久呢？毕竟居民端加杠杆的空间并不大了。

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来源: qq

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