跨境套利，选7%的香港存款，还是6%的香港保险？

◎作者 | 雅宁

9月的第一天，内地银行存款利率再度下调，与香港进一步拉开利差。

高达7%-9%的香港高息存款，正吸引着大量的内地人赴港开户，跨境套利。

不过，如果是短期内用不到的资金，相较于7%的香港存款，我更推荐6%的香港储蓄险。

为什么这么说呢？

短期套利有风险

前面提到的7%-9%的高息存款，只是香港银行们为了吸引新客户推出的优惠，存期基本都只有一个月，不具有可持续性。

目前香港美元存款的实际年化利率，普遍在4%出头。套利空间没有想象的那么大。

而外汇存款背后的风险，也是我们不能忽视的。

曾经长期处于低利率环境的香港，受美联储不断加息影响，从2022年开始大幅上调了基准利率。但美联储目前已经加息了11次，加息周期已进入尾声，如果美联储降息，不仅香港的存款利率会跟着下跌，美元兑人民币的汇率也会面临下行压力。

汇率的变化不仅会吞掉利差，甚至可能会导致本金亏损。

香港储蓄险的优势

短期内不用的资金，比如为孩子将来留学规划的费用、家里的中长期投资、准备传承给下一代的钱，可以选择香港的分红储蓄险，追求长期利益。

长期来看，香港分红储蓄险的内部回报率可以达到5%-6%。内部回报率是复利的概念。

香港储蓄险的投资方向，除了债券等固收类资产，更多的是美股等增长类资产，因此受固收类利率变化的影响很小。而且因为保单长期持有，我们可以选择在汇率对自己友好的时候，提取转换成自己需要的货币。

更重要的是，现在投保香港保险，有机会既享受到香港的高息存款利息，又获得储蓄险长期的投资高收益。

比如，*意的跨越**保2，年交10万美元，交5年，保单第20年时，预期退保价值超131万美元，为总保费的2.6倍，预期内部回报率为5.48%。

以上保单利益之外，如果提前预缴后四年的保费，这些保费可以享受5%的保证利率，比银行存款利率还高，而且一下子锁定了四年。

此外，9月30日前投保，还有14%年交保费的回赠，也就是1.4万美元。

香港与内地恢复通关后，为了抢回失去的三年，香港保险公司们卷出了新高度，让利幅度很给力。如果你考虑配置香港保险，现在是不错的时机。

当然，投保香港储蓄险，不仅是为了更高的利益，也是为了资产的多元配置。

香港储蓄险的本质，是我们通过保险公司，参与全球范围内不同地域市场、不同种类资产的投资。

同时，美元货币的储蓄险保单，作为美元资产，也能对冲人民币贬值的风险。同时拥有走势相反的两种资产（美元资产与人民币资产），任何一种胜出，我们都能获利。

香港储蓄险怎么选？

香港储蓄险的挑选，主要从这几个维度出发：

1）用钱的时间

不同的储蓄险产品，在不同时间段的利益优势是不一样的。

我们不能简单说哪一款产品更好，挑选什么样的产品，首先要看我们打算什么时候用到这笔钱。如果20年内要用到，可以选择前20年利益突出的产品；如果30年内要用，就侧重前30年的利益；如果这笔钱自己不准备用，是留给下一代的，那么选择后期利益高的。

2）挑选公司

因为香港储蓄险主要是分红险的形式，通常保证利益低，预期利益高，产品的实际利益与保险公司的分红达成率有紧密的关系，因此，保险公司的选择是很重要的，我们需要考量公司的历史背景、偿付能力、资管能力等。

3）产品功能

相较于内地产品，香港储蓄险的功能有很多创新之处。

比如多元货币，有的产品支持多达九种货币，而且可以根据自己的需要转换保单货币，如果现在买的是美元保单，将来孩子去英国留学，则可以转换成英镑保单。

再比如保单分拆，可以把一份保单拆成几份，分别传给不同的孩子或家人，让财富传承变得更加灵活。

但是并不是所有的香港储蓄险都有这些功能，如果你特别看重某一个功能，那就要选择拥有这个功能的产品。

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