Q2多赚了463亿，互联网大厂率先复苏了
9月9日，滴滴在官网发布二季报，至此，国内互联网大厂二季报均已发布完毕。
经济观察网记者统计财报数据发现，今年二季度是互联网大厂集体复苏的一个季度，净利润（以下均为调整后净利润）总计比去年同期多了463.52亿元，总收入比去年同期增长了1303亿元。
本文统计中的大厂，定义为单季度收入100亿元以上，活跃用户数1亿人以上的互联网公司。目前包括阿里巴巴、腾讯、京东、美团、百度、拼多多、快手、网易、滴滴。字节跳动尚未上市，没有二季报数据，没有统计在内。
从总量来看，2022年二季度，9家互联网大厂总收入9261.81亿元，总利润1309.13亿元。中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力告诉记者，作为民营经济的一支重要力量，互联网行业的率先复苏，有望带动其他行业一起复苏。
二季度，互联网大厂们的营收和净利润大多是双位数增长。
其中净利润增速最高的是美团，二季度为76.6亿元，同比增长272.2%。增速最低的是京东，二季度为86亿元，同比增长31.9%。
收入增速最多的是拼多多，总收入为522.81亿元，较去年同期增长66%。收入增速最慢的是网易，收入为240亿元，同比增长3.4%。网易和京东是本次统计中较为少见的营收单位数增长的互联网大厂，京东二季度营收增速为同比增长7.6%。其余公司收入均两位数以上增长。
从净利润增长净值看，阿里巴巴增长的数额最多，净利润增长了147亿元。腾讯增长了94亿元，美团增长了56亿元，拼多多增长了44.93亿元，快手增长了40亿元，网易增长了36亿元，百度增长了24.59亿元，京东增长了21亿元。总计增长了463.52亿元。
互联网大厂中，唯一还在亏损的是滴滴，二季度滴滴净亏损2.67亿元，不过滴滴也在快速减亏中，去年同期为亏损54.45亿元，亏损同比大幅收窄。
大厂之外，互联网“中厂”二季度同样也在复苏：唯品会营收同比增长13.6%；净利润增长50.8%。微博营收同比增长5%，净利润增长23%。爱奇艺营收同比增长17%，实现由亏转盈；B站营收同比增长8%，调整后净亏损收窄51%。知乎营收同比增长24.9%，净亏损收窄49.9%。均呈现增长态势。
如果对比其他行业，互联网的复苏更加明显。2023年二季度，我国GDP实现了6.3%的增长。其中，社会消费品零售同比增长8.2%，服务业增加值同比增长6.4%，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%，农业（种植业）增加值同比增长3.3%，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%。对比之下，互联网公司双位数的增速普遍较高。
“去年二季度，是平台经济反垄断比较严格的的时候，互联网平台会更加审慎自身收入的可持续性，挣慢钱不挣快钱。”华福证券互联网传媒首席分析师陈泽敏告诉记者，去年二季度互联网大厂营收、净利润普遍下滑，在去年的低基础上，今年互联网大厂的复苏就显得尤为明显。
与此同时，2022年二季度，互联网大厂普遍开始裁员、调整架构、缩减支出，换人过程中，完成了N+1高额赔偿，也完成了人员从老到新的迭代。到2023年二季度，大厂们基本都已经完成了降本增效，人效成本提高，费用随之降低。
更重要的是，互联网大厂是今年第一波享受到疫情结束红利的公司。百业复苏后，其他行业或多或少都要投放广告，这种环境下，“即使互联网企业选择‘躺平’，广告收入也会把效益拉上来。”陈泽敏说。
互联网大厂收入主要来自广告、游戏和电商。从财报中能看到，广告是互联网大厂复苏的第一大类。2023年二季度，腾讯广告业务收入同比增长34%，是增速最快的类别。腾讯方面称，除了汽车交通行业外，所有重点广告主行业在腾讯的广告支出都实现了同比双位数增长。百度广告收入同比增长15%，增速超过非广告收入。快手广告业务同比增长超30%，快手方面称，其广告业务的收入增长超大盘。
广告之外，二季度互联网另两个收入大项也复苏了。电商领域增长最快的是拼多多，其电商交易服务收入同比2022年增长了131%。快手的电商业务同比增长61.4%。阿里巴巴国内的淘天集团收入同比增长12%，其海外电商增长更快，同比增长60%。京东零售收入同比增长4.8%。美团二季度即时配送订单量同比增长31.6%。
“互联网行业的盈利模式比较稳定，即使环境发生了较大变化，盈利能力也能够得到保持。”朱克力告诉记者，这体现出了互联网行业较强的抗风险能力，并且对于市场变化调整的适应性也很强。
同时，互联网大厂近几年在云计算、物联网等技术领域进行大量投资，这些领域成为互联网大厂第二增长曲线。以腾讯为例，二季度包括腾讯云在内的B端收入成为第一收入来源。百度的百度云、自动驾驶等非广告收入二季度占总收入比例为26%，收入也在逐渐增加中。
此外，互联网能快速复苏，与过去三年线上生活习惯的积累也密不可分。经过三年疫情，人们在线购物、在线娱乐、在线办公的需求不断增加，这些已经养成的线上消费习惯，推动互联网行业持续增长。
其他行业也有业绩较好的公司，比如汽车行业，比亚迪2023年上半年实现净利润109.54亿元，同比增长204.68%；理想二季度净利润为23.1亿元，扭亏为盈。但与此同时，相当一部分车企销量下滑，陷入亏损，比如长城汽车上半年净利润13.61亿元，同比下降75.69%。小鹏、蔚来二季度净亏损均扩大。
对比汽车行业“强弱分化”的状况，互联网公司却出现了集体增长趋势。陈泽敏告诉记者，这与互联网行业通用平台型公司较多有关，因为集中度比较高，所以涨的比较快，也比较多。这是互联网行业特有的属性。
能否带动其他行业
互联网大厂的复苏，受益于大环境的变化。朱克力告诉记者，今年以来，从中央到地方，各地都出台了支持数字经济发展，促进民营经济发展壮大，推动平台经济高质量发展等一系列的政策措施，互联网公司基本都属于民营经济范畴，政策的利好，为互联网行业提供了更好的发展环境。
近期，关于民营经济的扶持政策还在进一步推出。7月19日，《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》发布，肯定了民营经济的重要地位和作用，针对民营企业的痛点难点提出了系列政策举措。7月24日，国家发改委发布《关于进一步抓好抓实促进民间投资工作、努力调动民间投资积极性的通知》，提出17项具体措施，着力推动民间投资高质量发展。
7月28日，国家发展改革委、市场监管总局、税务总局等8部门印发《关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知》，聚焦促进公平准入、强化要素支持、加强法治保障、优化涉企服务、营造良好氛围等方面，提出了28条具体措施。
诸多利好政策下，陈泽敏预判，三季度及下半年，互联网大厂的复苏还将更明显。
那么，已经率先复苏的互联网大厂，能带动其他行业发展吗？
朱克力告诉记者，如果互联网公司本身能有很好的盈利性，那么对于传统实体行业的转型升级、降本增效，会带来非常大的推动力。
当然，传统行业的受益会有一定的时间差，因为数实融合有一个过程，在产业数字化的第一阶段，实体行业获得互联网平台的服务是要付费的，付费就意味着有成本问题。“从购买数字技术到把数字技术为我所用，中间有一个时间差。如果这个时间差能缩小，其实所有的行业都可能因为数字技术的赋能，转向真正的高质量发展。”朱克力说。
（本文作者 任晓宁 实习生 谭玉清）
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