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临近假期尾声，国际油价突然崩盘了，黄金这几天也连续下跌，发生了什么？当地时间周三，国际油价大跌。美、布两油结算价双双跌超5.3%，创下自2022年9月以来单日最大跌幅。随着国际油价大幅走低，美股一众能源公司股价受到拖累。卡隆石油跌超7%，马拉松石油、斯伦贝谢、阿帕奇石油、墨菲石油跌逾4%，埃克森美孚、康菲石油、西方石油跌超3%，雪佛龙跌超2%。
昨日，沙特阿拉伯、俄罗斯先后发表声明，称为维护市场稳定，两国将继续自愿减产石油至年底。沙特阿拉伯表示，将在11月份继续自愿减产100万桶/日，直到12月底，下月会再次对减产决定进行审查。根据沙特阿拉伯能源部声明，该国11月和12月的产量将约为900万桶/日。沙特能源部称，该措施旨在加强OPEC+成员国维持石油市场稳定和平衡的努力。俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克也表示，本月将维持30万桶/天的原油出口削减，并重申计划在今年年底前持续抑制出口。诺瓦克表示，俄罗斯将于下月再次审查其石油供应并考虑进一步削减或增加产量，具体取决于市场形势。消息公布后油价未涨反跌，WTI原油日内跌幅达2.0%，布伦特原油日内跌幅达1.5%。美股盘中，上周EIA原油库存数据出炉。最新数据显示，上周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存为13.2万桶，前值-94.3万桶；EIA汽油库存增幅录得2022年1月7日当周以来最大；EIA战略石油储备库存为2023年6月9日当周以来最高；美国除却战略储备的商业原油进口621.5万桶/日，较前一周减少101.4万桶/日。数据公布后，国际油价跌幅扩大，截至今晨收盘，WTI原油收跌5.61%，报84.22美元/桶，创去年9月以来最大单日跌幅。布伦特原油收跌5.62%，报85.81美元/桶。中信期货分析师杨家明表示，宏观方面，前期市场计价美国经济软着陆，但年内或仍有一次加息，软着陆预期可能被打破，衰退风险概率提升。近期原油一枝独秀持续上涨，但宏观市场压力较大。原油在极端库欣库存行情引发的做多热情下一枝独秀上涨，较其他大类资产运行出现偏差。极端行情导致波动较大，原油上方空间不确定性高，极端行情过度乐观后已经带来反转。受原油、煤炭商品价格上涨影响，三季度以来，油气、煤炭板块表现亮眼。申万煤炭行业总市值加权涨幅近12%，在所有申万一级行业中居首。石油石化涨幅也近8%，排名第二。华宝油气LOF基金经理杨洋表示：根据OPEC最新研究显示，四季度全球原油有超300万桶/日的供应短缺，为十多年来最大。如果该预测兑现，原油将有突破100美元/桶的可能。因为从全球需求来看，中国经济的韧性将在四季度进一步得到确认，而美国经济也未必如市场预期那样下滑。广发道琼斯石油指数（QDII）基金经理姚曦则表示：后市来看，随着油价回升至年内高点，供给端收缩对油价持续上行的推动力有所减弱；同时由于需求端仍未出现大幅改善，预计短期油价继续上行的动力不足。另一方面，随着油价短期的上涨，通胀压力有所上升；加之美国经济数据相对坚挺，短期美联储收紧货币政策的预期有所上行，对油价也将有一定打压。对于煤炭，有分析人士表示指出：此轮出清是由安全升级检查带动的，叠加目前正处于供给紧平衡的状态，煤炭供给出清的力度要远远低于上一轮。这意味着，虽然近期供需错配带动煤炭股出现大涨，但长期看，煤炭股大概率不会复制过去几年的“暴涨”行情。
黄金八连跌，不抢金了？
除了原油闪崩，此前一度强势的黄金近期也频频回调。期金收盘十个月最低，现货黄金八连跌，白银一度跌2%。COMEX 12月黄金期货收跌0.36%，报1834.80美元/盎司，创去年11月下旬以来的十个多月收盘新低，较今年4月收盘最高位回调约13%。期银跌超1%，创3月初以来的近七个月最低。现货黄金跌0.3%并失守1820美元整数位，连跌八个交易日，再创3月初以来的七个月低位。现货白银一度跌超2%，也刷新近七个月最低。过去两周金价跌逾100美元，对美国利率长期走高的押注削弱了对黄金的吸引力，不少分析师都认为，短期内金价可能跌破1800美元心理整数位。瑞银下调今年底的黄金价格预测下调100美元至1850美元，将明年6月的价格预测下调150美元至1950美元。如财信证券表示，当前欧美主要发达经济体衰退迹象显现，美元指数、美债实际利率短期有所回升，金价短期承压，但美联储加息预期见顶，中长期仍看好金价中枢上涨。博时基金王祥指出，黄金资产长期表现不仅波动稳健，且收益表现也有一定吸引力。自我国2003年黄金市场自由化以来，人民币黄金年化复合增长率达8.1%，高于大部分主流权益宽基指数的表现，也有着更高的收益风险比，并且黄金资产与传统股债资产的风险收益特征相关性较低，其在资产组合中对冲尾部风险的作用依然是其最大的长期配置价值所在，组合中适当配置黄金类资产，对整体的组合投资效果有明显改善。
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