彭博终端有妙招 | MIPD和LQA：量化风险早预警，未雨绸缪（实操视频）

全球债券市场震荡频发，彭博终端市场隐含违约概率功能MIPD和流动性评分功能LQA能够帮助分析师量化预警风险、监测流动性变化，做到未雨绸缪。

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MIPD根据债券市场价格隐含违约概率。当传统的信用评级无法反映最新变化，CDS利差覆盖面不够大，而人工分析算力有限，无法达到规模化时， MIPD指标能够追踪相关行业或投资组合的变化。

LQA通过AI模型对债券的流动性评分，模型输入项包括债券的实际交易数据，例如买卖价差、交易量等。该评分区间为1-100，分数越高则债券流动性越强。

通过先进的金融建模，LQA可以估算正常/压力市场情景下各种证券的流动性状况，包括近期交易活动极少或缺少交易活动的证券。在在以下情况下，LQA对流动性评估的作用最为显著：

• 交易或报价极少

• 头寸取决于公司/头寸评估情况

• …

  
  

MIPD使用透明的数据驱动法，将彭博估值定价服务（BVAL）提供的高质量固定收益价格数据，转化为违约概率和信用违约掉期（CDS）隐含利差等信用指标。这些指标提供了发行人信用价值的每日快照，可快速捕捉市场对于全球3.6万多家公司和主权国家的资讯和广泛市场事件的情绪影响。

MIPD信用指标与新闻数据给出的信号高度一致，且经常能够在重磅新闻出现前就预先发出信号。究其原因，在于大多数公司新闻的重要性并不足以使其成为头条，直到出现让媒体相信会引起广泛关注的严重事件后，才会获得大量报道。而与此同时，对于密切关注特定名单的债券投资者而言，他们会在风险出现后立即将其计入价格，但不会过度反应。MIPD是新闻情绪数据的一个有吸引力的替代方案，通过捕捉债券投资者的定价行为，能在引发大众关注之前揭示出潜在的重大信用事件。