前海开源基金霸榜近2年权益亏损排名

2023-11-29 13:11

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◎作者 | 刘藏
◎来源 | 智友养基（ID：PhD-Niu）已获授权

基金行业有先入优势，老基金公司有投研的积淀，基金产品更丰富，渠道关系更密切，基金规模的扩张优于行业的后入者，尤其是成立超二十年的基金公司。

目前市场非货规模前十的基金公司全部成立超过20年，第一批成立的“老十家”公司就占了六家。

基金行业的后入者现阶段很难跻身到头部去，前海开源基金公司成立仅10年，2022年的管理费收入14亿元，排名就来到了行业第27名，是10年期基金公司中的佼佼者。

这个管理费规模比华泰柏瑞、永赢基金等高规模的老牌基金都要多。这两家基金公司的非货规模都比前海开源基金高出一千亿。

前海开源基金的基金规模中偏股型基金占比高，相应管理费费率更高，行业中等的资产规模产生了行业前列的管理费。大部分偏股型基金风格进取弹性高，在2019年到21年初的牛市中取得了高收益，而近2年均值回归也带来了较大回撤。

行业排名靠前的利润亏损，霸榜近2年权益基金亏损排行

比管理费排名更高的，是近年来亏损的利润排名。2022年利润亏损高达275.7亿元，行业排名倒数第十五。2023年三季度利润亏损67亿元，行业排名倒数第十四。

巨额亏损的利润大都是由高回撤的权益基金造成的。据统计，前海开源旗下有14只基金（A/C份额分开计算）近2年的亏损超过40%，行业排名倒数10%。其中有7只亏损超过了50%。前海开源一带一路混合C近2年亏损高达55%。

近2年前海开源在灵活配置性基金收益倒数前10占了4个名额，普通股票型基金收益倒数前5占了3个名额，霸榜权益基金亏损排行榜。

这7只基金分别由吴国清、范洁、覃璇、黄智然四位基金经理管理，另外7只基金管理着还包括章俊、袁怡纯、曲扬、魏淳等四位基金经理，这批基金全部大幅跑输同期业绩比较基准。

量化基金排名倒数，人工智能基金跑输ETF 28个点

前海开源量化优选C（以下简称“前海开源量化”）是市场成立较早的量化基金，近三年收益为-32.80%，跑输同期业绩比较基准16个点，在市场的“量化”主题基金中，排名也在后10%的区间。

陆琦是前海开源量化现任基金经理中管理时间最长的一个，在任2年269天，任职回报为-42.19%，跑输业绩基准超10个点。近2年前海开源量化的收益为-35.29%，而同期“量化”主题基金的平均收益是-23.16%。

陆琦不仅担任量化基金的基金经理，同时还管理着平衡型基金和债券基金。身兼多职之下，近2年旗下的所有产品都是负收益。

比前海开源量化更离谱的是前海开源人工智能主题基金（以下简称“前海开源人工智能”），2022年底A股人工智能板块开始启动，此时前海开源人工智能第二和第三重仓股分别是宁德时代和比亚迪这种新能源股票。

等到2023年一季度人工智能板块大涨之后，基金经理曲扬才开始追高加仓人工智能股票。在2023年一季度前海开源人工智能涨幅为18.13%，比人工智能ETF 38.30%的季度涨幅少了20个点。

而后人工智能板块股价均值回归，前海开源人工智能追高后净值发现大幅回撤，年内收益为-11.94%，还跑输沪深300 4个点。人工智能ETF年内则有17.14%的正收益。在2023年，人工智能ETF和前海开源人工智能的收益拉开了28个点。

基金冠军和网红经济学家双龙困浅滩

前海开源基金近2年亏损超过30%的基金总共有41只，占成立超2年91只基金的四成，在行业也处于较高比例。

这里面就有前海开源两位著名的基金经理：冠军基金经理崔宸龙和杨德龙，管理的基金。

崔宸龙是前海开源的王牌基金经理，管理的权益基金总规模129.17亿元是最多的。他旗下的前海开源公用事业股票在2021年以119.42%的收益获得公募年度收益第一名。

近2年冠军魔咒开始显现，由他管理的前海开源新经济混合A近2年收益为-35.81%，跑输同期业绩比较基准18个点。在全市场排名后80%的区间。

他在21年接手的4只基金都发生了较大的回撤，其中前海开源新兴产业混合C和前海开源沪港深智慧生活混合分别回撤了35.69%和35.43%。

杨德龙是前海开源的首席经济学家，经常作为行业专家发表对于行情的观点。尽管观念丰富，但实操上杨德龙现任管理的基金业绩无一为正。收益最好的基金任职亏损也超过了20%，也都大幅跑输同期业绩比较基准。

2021年前海开源基金总规模达到1587亿元，非货规模突破1000亿元。随后规模一路向下，2023年三季度总规模1085亿元，非货规模回落到854.6亿元。

规模和收入主要靠偏股型基金打出来的前海开源，在近2年开始受到巨大的反噬。在自身规模连续下降，给投资者也带来了高回撤。

今年来，股票型基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金等多种非货基金品种规模全线下跌，没有一个品种获得正增长。在今年指数基金大好的情景下，也未能在指数型产品规模上有突破。

而随着被动投资的流行，前海开源主动投资收益近2年走弱，基金规模上也面临着更大的竞争压力和挑战。

数据来源：Choice，时间截止2023年11月17日

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来源: qq