门店超3.6万家，蜜雪冰城冲击港股上市

2024-01-03 06:01

中国基金报记者南深

古茗之后，1月2日晚，蜜雪冰城也向港交所提交了上市申请，保荐人同样是高盛和瑞银集团。

据招股书披露，截至2023年9月30日，蜜雪冰城全球门店数已经超过36000家，约九成在国内。2023年前九个月，蜜雪冰城的门店网络实现饮品出杯量约58亿杯。按上述门店数及出杯量计，蜜雪冰城是中国第一、全球第二的现制饮品企业。

与古茗一样，蜜雪冰城也获得了美团的投资，高瓴等知名机构也有参与。

营收净利润高速增长

招股书显示，蜜雪冰城主要向中国及海外消费者提供现制果饮、茶饮及冰淇淋，旗下有现制茶饮品牌“蜜雪冰城”和现磨咖啡品牌“幸运咖”。蜜雪冰城核心产品的价格通常为2元至8元。

从市场关注的门店数据来看，蜜雪冰城可谓“遥遥领先”，为国内目前唯一破万店的现制茶饮品牌。

具体来看，截至2023年9月30日，蜜雪冰城全球门店数超过36000家，覆盖中国以及海外11个国家。其中，国内门店网络已遍布31个省、自治区、直辖市，约300个地级市、1700个县城和3100个乡镇，覆盖所有县级城市。在海外，蜜雪冰城则有约4000家门店。

2023年前9个月，蜜雪冰城的门店网络实现饮品出杯量约58亿杯。根据灼识咨询报告，按上述门店数及出杯量计，蜜雪冰城是中国第一、全球第二的现制饮品企业。

据悉，公司主要通过加盟模式开展业务，绝大部分收入来自于向加盟门店销售商品及设备。截至2023年9月30日，蜜雪冰城超过99.8%的门店为加盟门店，其余为自营门店。

财务方面，2022年全年以及2023年前9个月，蜜雪冰城分别实现营业收入136亿元、154亿元，同比增长31.2%、46%；分别实现净利润20亿元、25亿元，同比增长5.3%、51.1%。2021年、2022年以及2023年前9个月，公司经营性现金流净额分别为17亿元、24亿元及31亿元。

不过，公司的流动比率和速冻比率呈现持续下滑态势。

美团、高瓴参投

蜜雪冰城于1997年在河南郑州创立，创始人张红超、张红甫两兄弟为公司控股股东及实际控制人，分别持有公司42.78%的股份，合计持股比例85.56%。

与同日提交港股上市申请的古茗一样，蜜雪冰城背后也有美团的身影（龙珠美城）。同时，知名机构高瓴旗下深圳蕴祺也在股东名单之列。

招股书披露，2020年12月，宁波梅山保税港区龙珠美城股权投资合伙企业（有限合伙）（“龙珠美城”）、深圳蕴祺投资咨询中心（有限合伙）（“深圳蕴祺”）及天津磐雪企业管理合伙企业（有限合伙）（“天津磐雪”）与公司及当时的股东订立投资协议。

龙珠美城、深圳蕴祺及天津磐雪分别认购公司453.5万股、453.5万股及226.8万股股份，对价分别为人民币9.33亿元、9.33亿元及4.67亿元。以目前最新股本计，上述三家机构持股比例分别为4%、4%和2%。

本次申请港股上市，蜜雪冰城暂未披露拟新发行股份数和拟募资额，仅笼统披露了募资投向，即：提升端到端供应链的广度和深度；品牌和IP的建设和推广；加强各个业务环节的数字化和智能化能力；营运资金和其他一般企业用途。

编辑：乔伊

审核：许闻

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