獐子岛，遭报应了……
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作者| 老六
终局
尘埃落定。
獐子岛(002069.SZ)终于给了大家一个交代。12月28日，最高人民检察院发布的2023年金融检察工作案事例中，“獐子岛”违规披露重要信息案赫然在列。
案例中给出了详细的信息。2022年1月20日，大连人民检察院对獐子岛公司原董事长、总裁吴厚刚等人向大连市中级人民法院提起公诉。同年10月31日，大连中院作出判决，以违规披露重要信息罪、诈骗罪、串通投标罪、对非国家工作人员行贿罪对被告人吴厚刚数罪并罚——
决定执行有期徒刑15年，并处罚金人民币92万元。
分别判处其他11名被告人有期徒刑11年至有期徒刑1年7个月不等（部分适用缓刑），并处罚金。
宣判后，吴厚刚等5人提出上诉。2023年5月25日，辽宁省高级人民法院二审裁定驳回上诉，维持原判。
这场历时近10年的“悬案”终于迎来了大结局。这些年，獐子岛的扇贝屡次“跑路”“饿死”，都可以拍成悬疑电视剧了。
历经风波，獐子岛的股价也是千疮百孔。截至2024年1月2日收盘，其股价为4.60元/股，相比当年高点已经跌去85%以上。
这已经不是什么腰斩，而是腿肚子以上都砍没了。
从财务数据看，截至2023年三季度末，獐子岛负债率高达93%，负债合计22.57亿元，其中短期借款高达17.66亿元，账上货币资金仅为5.57亿元。
此外，根据财通社的梳理，獐子岛还在不断“借新债还旧债”。2023年前三季度借款19.12亿元，同期偿还债务高达19.23亿元。更窘迫的是，公司过去三年都在变卖家产度日。
可以说，獐子岛和它的前掌舵人，都付出了不小的代价，也算是一种报应吧。
传奇
来讲讲这个传奇吧。
话说獐子岛距离大连120公里远，盛产海参、鲍鱼、扇贝等高端海鲜，有“海上大寨”之称。
出身渔民家庭的吴厚刚，从一个小会计做到了獐子岛镇长的职务，并兼任獐子岛渔业集团公司总经理。2001年，趁着国企改制的大潮，吴厚刚用借来的530万从镇政府手里买下獐子岛渔业公司5%的股权，成为獐子岛集团的掌控人。
在吴厚刚的带领下，全岛效仿日本北海道，启动海洋牧场建设，在海底投放人工鱼礁，搞海底养殖。由于物美价廉，獐子岛的海产品出口到欧美多个国家。到2005年，獐子岛集团就实现产值5.2亿元，净利润1.5亿元，出口创汇1.7亿元。
如日中天的獐子岛在2006年登陆了A股，一度成为中国农业第一个百元股，吴厚刚也变身为亿万富翁。到2014年，獐子岛已开发的海洋牧场面积达到2000平方公里，成为中国最大的世界级海洋牧场。
这本是一个非常正能量的典型，转折点出现在2014年，獐子岛发公告称，因北黄海遭到几十年一遇的异常冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的扇贝绝收——
扇贝跑路了。
公告一出，震惊整个A股市场。那一次的“扇贝跑路”，让獐子岛在2014年巨亏11.89亿元。
股民们还没有从“扇贝跑路”的离奇中缓过来，在2018 年1月，獐子岛的扇贝出现大规模“饿死”的情况。
自此一发不可收拾，獐子岛扇贝犹如神灵附体，此后数年不是“跑路”，就是“饿死”。熟悉的套路，熟悉的配方，短短5年时间，扇贝“跑路”三次、“饿死”一次。
在网络上，关于扇贝“跑路”的传闻众说纷纭，有网友甚至说，扇贝是顺着洋流回到了原产地北海道……
这种比电视剧还魔幻的情节，让獐子岛的扇贝成了中国最神秘的生物之一。
直到几年后，证监会借助北斗卫星导航系统和专业技术，复原了公司的真实采捕海域，并据此认定——獐子岛公司成本、营业外支出、利润等存在虚假。
2020年6月，证监会依法对獐子岛作出行政处罚及市场禁入决定，对獐子岛给予警告，并处以60万元罚款，对15名责任人员处以3万元至30万元不等罚款，对4名主要责任人采取5年至终身市场禁入。
如果不是证监会出手，獐子岛的扇贝恐怕还要继续“奇幻漂流”。
魔幻
实话说，獐子岛的操作已经超出了正常人的理解范畴，但在我大A股，这只是基本操作。
2012年9月，来自湖南常德的万福生科，被称为“创业板造假第一股”，这家公司造假手法极为隐蔽，堪称“造假一条龙”——
上市前就开始造假。这家企业2011年上市，但在2008年至2010年，其分别虚增销售收入1.23亿元、1.50亿元、1.91亿元，虚增营业利润2,851万元、3,857万元、4,590万元。
上市后继续造假。上市后的2011年，万福生科虚增销售收入2.87亿元，2012年上半年虚增销售收入1.65亿元。
在销售端，其主要是虚构或串通客户虚构收入，在资产端，主要通过虚构在建工程和预付账款来虚增资产，而虚增的利润又可以很“完美“地藏匿于在建工程中。
还有ST博元，被股民称为“最不要脸的公司”。在2014年的年度报告中，这家企业竟然写下了这样一段话——
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员无法保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并不承担个别和连带的法律责任。
正因此，这家公司也开创了历史，成为A股史上首家因重大信息披露违法被终止上市的企业。
还有ST东海，上市20年，亏损19年；中基健康，连续造假长达6年；保千里，经历连续28个跌停创下记录；雏鹰农牧从“欠债肉偿”到“猪被饿死”；康得新122亿现金一夜之间“不翼而飞”……
这些场景，不在电影里，就发生在真实的A股。
这些还只是冰山一角。数据显示，仅1994至2018年，因财务虚假披露被处罚的事件就多达172起，涉及165家沪深上市公司。
如果真的全挖出来，恐怕可以写成一本《股市一千零一夜》。
尾声
往深处看，A股之所以乱象频出，一个很重要的原因在于，违法成本过低。
过去，A股市场上针对公司和个人的罚款最高为60万元和30万元，《刑法》第161条所列违规披露、不披露重要信息的最高刑期仅有3年。
你想想，上市公司搞个财务造假动不动收割数亿数十亿，甚至是上百亿，但东窗事发后才罚不到100万，多划算啊。
而在全球其他成熟的股市，造假的成本要高得多。以美股为例，本世纪初，因在4年时间内虚增了6亿美元利润，美国能源巨头安然被送上了“断头台”：公司退市、被罚5亿美金、公司创始人及前首席执行官被判入狱20年以上……
安然公司的投资者通过集体诉讼获得了高达71.4亿美元的和解赔偿金，有89年历史并且位列全球五大会计师事务所的安达信因帮助安然公司造假，被判处妨碍司法公正罪后宣告破产。
连带着，花旗集团、摩根大通、美洲银行也因涉嫌财务欺诈被判有罪，向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。
这就是造假和欺骗的代价！一个成熟的资本市场里，这种代价一定是非常高的。
如今，獐子岛事件的结局同样让我们看到一丝希望。那些还想着来骗、来套、来“割韭菜”的上市公司，是时候掂量一下了。对于这样的公司和人，我只能送给他们一句话——
狂欢吧，但记得坐在离出口近一点的地方。
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