艰难｜加拿大央行2024年或只降息一次！？现在买房利率选固定还是浮动

据彭博社报道，2024年3月美国多家机构分析师指出，美联储在2024年可能只降息一次，而不是之前预测的三次或者四次。

图自彭博社，2024年3月

考虑到加拿大央行的利率政策高度与美联储绑定，再加上加拿大1月2月经济增长远超预期，以及通胀率依然维持在3%左右。所以，加拿大央行也有很大概率只在2024年降息一次，而非之前预期的三到四次。

根据彭博社的报道，负责美联储利率决策的联邦公开市场操作委员会（FOMC）预期，核心PCE年增率今年底可望趋缓至2.6%，明年底再降至2.2%，并在2026年之前达到2%目标。

也就是说，2026年才能达到通胀目标。

与此同时，各类资产行情都呈现上涨趋势，金融环境宽松可能助长通胀并阻碍美联储降息。

图自彭博社，2024年3月

Apollo全球管理公司首席经济学家Torsten Slok指出，自2023年11月美联储讨论降息以来，美国股市总市值已暴增10.9万亿美元，债市也增长了2.6万亿美元，总计增加了13.5万亿美元的财富。而2023年全年消费者支出总计为19万亿美元。

所有数据都表明，2024年底前美联储降息的次数可能少于预期。

投资顾问公司Evergreen Gavekal首席投资官David Hay认为，“降一次就结束了，甚至那一次我也不确定。

Evergreen Gavekal的首席经济学家Louis Gave也指出，多重因素已削弱了美联储降息的依据：通胀高于预期、汽油价格上涨、黄金创历史新高、加密货币投机狂热、部分股票市场泡沫化、美债收益率上升，以及美元走强。

美联储主席鲍威尔也在3月9日重申，在通胀下滑之路仍然不稳定时，美联储不急于降息。

总之，如果通胀触底反弹，就业市场稳健，加之金融环境超级宽松，这些因素加在一起，难以展现出今年美联储将多次降息的景象。

黄三水说，本来明确的降息预期突然变得不明朗，这让当前的买房人感到困惑，因为选择固定利率还是浮动利率是个大问题了。

如果不降息或者降息的幅度很小，显然浮动利率是更贵的选择。

事实上，加拿大多家银行的3年或5年期固定房贷利率已经下降到5%。一些银行甚至提供了低至4.79%的5年期固定利率。如果加拿大央行不降息或者少降息，固定期限利率反而是不错的选择。

图自global News，2024年3月

但需要注意，尽管美国同行对美联储降息已经不抱乐观态度，但加拿大经济学家依然相信加拿大央行会在夏天开始降息。

甚至没有注意加拿大央行行长已经公开表示，“即使降息，降幅也不会像上升那样快。”

综合各种情况，黄三水认为2-3年的固定期限或者是多数买家的最优选择。

据Global News报道，房贷专家Eitan Pinsky认为，浮动利率依然是最贵的选择，目前浮动利率基本在6.1%-6.5%之间。

数据显示，如果央行在三年内降息2%。选择浮动利率是优于固定期限利率的，但目前相信央行在2年内降息2%的银行只有TD和CIBC。

所以，选择浮动利率的不确定因素依然太多，固定利率最符合买家求稳的心理。

5年固定利率房贷是目前市场上最便宜的选择。但多数买家签订的是3年固定利率。虽然3年期比5年期的利率略高，但有望在借贷成本降低前续签。1年期和2年期的固定贷款也能赶上续约时的降息，但是利率更高。所以3年期固定利率贷款其实是最好的选择。

需要注意的是，浮动利率房贷违约的成本是支付3个月贷款利息的费用；固定利率房贷的罚款则更高。所以无论选择哪种利率，都尽量不要违约。