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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：范范爱养基
来源：雪球
这个月的心情6个字：痛得无法呼吸~
美股大跌虽迟但到，纳斯达克指数与纳斯达克100均从4月11日高位开始到4月19日跌了超7%！
更惨烈的要数美股的科技股，可以说是全军覆没！
最最惨的要数$英伟达(NVDA)$，一天差不多跌没了一个茅台。。
美股这次为何跌这么惨？
海外冲突是一方面，但是更核心的原因还是持久的高通胀。
3月份全年消费者价格通胀率为3.5%，连续第三个月高于预期！
如果仅出现一两次美国CPI超预期，那可以被解读为运气或者波动。但是，连续三次都超预期，说明情况真的不妙了。
正因如此，在近2周里，今年降息的希望几乎已经逐步破灭了......
从美国十年期国债的月线来看，4月间的国债收益率也是大幅上涨的。
美股可以开始抄底了吗？
4月初以来，VIX恐慌指数开始飞速上涨。
就在周五(4月19日)，有着“华尔街神算子”称号的金融市场研究机构Fundstrat联合创始人Tom Lee就发出警告：当VIX飙升时，美股通常会出现维持几周的抛售，所以不要急着抄底。
后来，他还预测如果VIX指数波动降低，中东冲突也没有进一步升级的话，那么美股就会在5月见底。
从这位“华尔街神算子”的意思来看“不要急着抄底+预计5月见底”，这一点其实也符合我们对美股波动的一贯认知——虽然涨多了肯定会跌，而且回调幅度甚至可能达到20%-30%，但是美股的触底和反弹都是很快的。
对普通投资者来说，很难把握最底部的拐点，但是不是可以考虑开启左侧定投了呢？
个人觉得是可以的。
因为，很难否认这次美股6连跌是不是在一定程度上已经反映了“加息预期+情绪恐慌”。
也就是说，其实大家都不确定这次纳指是不是还会跌30%？
如果只跌了10%以后，就开始反弹了，那岂不是又错过一次加仓机会？
本人还简单做了一个数据测算：
2022年1月美联储准备开始加息，一直到2023年9月，纳斯达克100指数最大回撤-33%。
假设：从2022年1月顶部开始定投，一直定投到纳斯达克100指数触底反弹了一半。
按照“每周定投”的频次来算，定投收益率是多少呢？
7.81%！
在纳斯达克指数回调的过程中开启左侧定投，那么，不用等指数重新回到前高的位置，即使只反弹了一半，也有不错的定投收益。
也就是说，只要美股一如既往快速触底和反弹，不要一周阴跌4天涨1天这种搞PUA的话，那么即便在下跌初期就开始定投，想要回本甚至盈利，还是比较快的。
情况可能没有那么糟
大家都很关注美国持续高企的通胀数据，，
到底是哪些因素导致美国通胀居高不下呢？
下图展示了各个组成部分对美国消费价格指数通胀的贡献：
导致美国通胀持续高企的主要原因就是住房，其次是交通。这两个因素是今年来超预期的重要原因。
美国衡量住房因素用的指标叫做：业主等价住宅租金（美国劳工统计局对于业主如果出租自己的房屋所需支付的假设租金）。这在核心CPI指数中的占比达到了34%的高权重！
但是，美国降低通胀的目标主要是PCE指数(个人消费支出)，而等价租金的权重在该指数中的权重仅为13%。
也就是说，看PCE指数的话，可能通胀情况也没有那么糟？
还有一点，美国劳动者的“工资增长率”是在下降的，这也给高通胀的持续性形成了压力。
而且，我还看到有观点说：考虑到了政治形象的影响，美联储可能会在美国大选竞选活动全面展开前进行降息。
最后还是那句话，现在海外局势紧张，美国通胀数据反复，对我们来说，做预测太难了。所以，一定要控制好仓位，不要因为很想抄底于是立马一把梭哈进去，也不要被恐慌情绪裹挟，一直观望错失机会。
想买科技股的小伙伴，更要关注这波回调
近日，TechInsights公布了2023 年排名前 25 名的半导体供应商的最终排名。
从地区上来看，TOP25中，有超一半的半导体供应商都来自美国，其中不少都是纳斯达克100指数的成分股。
尽管美国在榜单中占据主导地位，亚洲国家如中国、韩国和日本的公司仍然在全球半导体供应链中发挥着关键作用，特别是台积电更是榜单第一。
前25名中，中国有4家，分别是$台积电(TSM)$ （第1）、联发科（第14）、联电（第22）和$中芯国际(SH688981)$ （第24）。日本有3家，分别是索尼（第17）、瑞萨（第18）和铠侠（第23）。韩国主要是三星（第3）和SK海力士（第7）这两家。
所以，亚洲市场在科技端的崛起也是不容忽视的。
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