AI芯片，集体下跌

日前，AMD的人工智能芯片销售预测未能给投资者留下深刻印象，导致其股价在盘后交易中下跌约 7%。

AMD 首席执行官苏姿丰 (Lisa Su) 在电话会议上对分析师表示，AMD 预计 2024 年 AI 芯片销售额约为 40 亿美元，比之前的预测增加了 5 亿美元。

5亿美元的增量并不足以满足华尔街对AI芯片的殷切期望。由于人工智能芯片销量的飙升，英伟达一直超出投资者的预期。

咨询公司首席执行官本·巴贾林 (Ben Bajarin) 表示：“我认为投资者希望看到人工智能相关产品的需求更加强劲，但与英伟达相比，他们的增长速度较慢，而且也许他们没有取得市场希望的那么多进展。”创意策略说。

急于采用生成式人工智能的企业优先考虑在人工智能服务器芯片上进行支出，这打击了对传统服务器半导体的需求，而传统服务器半导体占AMD收入的很大一部分。这些处理器无法有效处理与人工智能相关的复杂任务。

“2024 年人工智能的整体需求超出了所有人的预期，”苏在电话会议中表示。

虽然 AMD 的一些中央处理器 (CPU) 与 AI 芯片结合使用，但与 CPU 相比，这一比例偏向于更先进的 AI 处理器。AMD 落后于领跑者 Nvidia，它占据了蓬勃发展的人工智能服务器半导体市场约80%的份额。

Nvidia 股价在盘后交易中下跌 2.3%。

AMD预计第二季度毛利率调整后约为53%，略高于预期的52.9%。

其数据中心业务收入跃升 80%，达到 23 亿美元。分析师此前预计AMD MI300系列AI处理器的收入增长将抵消传统服务器市场的疲软。

游戏市场需求的不确定性进一步损害了AMD的利益。研究公司Newzoo表示，预计到2026年，个人计算和游戏机游戏收入增长将继续低于大流行前的水平。

游戏收入下降48%至9.22亿美元。该公司曾预测，由于其为微软等游戏机设计的芯片的收入，该领域的收入将出现两位数的大幅下降。Xbox和索尼PlayStation 5已经达到顶峰。

首席财务官 Jean Hu 一月份表示，今年是最新一代游戏机发布以来的第五个年头。AMD的视频游戏机收入在大约四年后达到顶峰。

嵌入式部门的收入较去年同期下降46%至8.46亿美元。该公司曾在一月份表示，今年上半年对该领域的需求将保持疲软。由于客户清理积压的芯片，持续的库存调整影响了该领域的收入。

根据LSEG数据，该公司预计第二季度营收约为57亿美元，上下浮动3亿美元，与分析师的平均预期一致。

英特尔为其 Gaudi 3 人工智能加速器提供了平淡的指导。

英特尔用于人工智能应用的 Gaudi 3 处理器的速度明显快于其前身，这使得该产品相对于竞争对手更具竞争力。然而，该公司对今年Gaudi 3的销售给出了相当平淡的指引  ：该公司预计 Gaudi 3 到 2024 年将产生 5 亿美元的收入。与 AMD 和 Nvidia 的 AI 相关预期相比，这看起来是一个微不足道的数字。

英特尔首席执行官帕特·基辛格 (Pat Gelsinger) 在上周的财报电话会议上表示：“Gaudi 3 的推出为我们提供了强大的产品，以提高我们在数据中心和云加速计算方面的地位。” “我们现在预计，基于 Gaudi 3 极其优越的 TCO 以及我们自己不断扩大的供应，到 2024 年下半年，收入将加速增长超过 5 亿美元，并且到 2025 年的势头将不断增强。”

AMD 预计其 Instinct MI300 系列 产品今年将产生约 35 亿美元的收入，与 Nvidia 相比，这是一个温和的预期，Nvidia 的数据中心 GPU 收入（主要是用于 AI 和 HPC 应用程序的 GPU）预计今年将达到 400 亿美元左右年。事实上，考虑到 Nvidia 目前专注于销售基于 Blackwell 计算 GPU的机器 ，而不是单个处理器，到 2023 年，Nvidia 的数据中心收入可能会大大超过 470 亿美元。

英特尔对 Gaudi 3 在 2024 年的业务表现抱有如此卑微的期望可能有几个原因。也许该公司只会在今年晚些时候才开始大量出货 Gaudi 3，并且没有足够的时间运送数以万计的处理器。2024 年的收入。英特尔也可能会受到供应限制，或者预计 Gaudi 3 的销量将缓慢增长，因为客户还必须为英特尔的硬件定制人工智能软件。

根据英特尔的说法，人们对Gaudi 3的兴趣很大，因此该产品应该会相当受欢迎，这意味着随着时间的推移，它将为该公司带来远远超过5亿美元的收入。

英特尔首席财务官 David Zinsner 在电话会议上表示：“在我们的 Vision 活动中，有超过 20 名客户公开描述了他们对Gaudi 2和Gaudi 3的欢迎。” “我非常高兴看到这些客户的广泛性。其中包括 Naver、Ola和IBM Cloud等CSP。Seekr等ISV也纷纷加入。但也许最重要的是企业客户。”

近日，SuperMicro公布的第三季度收入低于预期，原因是一些关键零部件短缺以及新服务器系列盈利能力受到质疑。

今年迄今为止，SuperMicro公司的股价已上涨两倍多，但盘后交易中下跌了 14%。

这家总部位于加利福尼亚州圣何塞的公司利用 Nvidia的芯片构建强大的人工智能服务器，AMD等公司预计第四季度收入将高于预期，因为预计需求稳定。

但在财报电话会议上，分析师向该公司领导人提出了一系列问题，包括支持向需要液体冷却的新一代英伟达芯片过渡的支出，以及这些将于今年晚些时候上市的新服务器是否会获得足够高的价格，推高SuperMicro的利润率。

这家人工智能服务器制造商上个月被纳入标准普尔500指数。

SuperMicro 正依靠其服务器的内部液体冷却技术在竞争激烈的行业中赢得市场份额。

其首席执行官告诉分析师，该公司已经支付了溢价来确保供应，以在未来几个季度快速构建这些液冷服务器，但他表示，与旧的风冷服务器相比，最终客户只需支付“非常低的溢价”服务器。

截至 3 月份季度末的库存为 41.2 亿美元，高于截至 2023 年 6 月 30 日的财年的 14.5 亿美元。

首席财务官 David Weigand 表示：“这损害了我们的现金流，但你知道吗，这并不重要，因为我们需要第四季度发货的库存。”

他补充说，SuperMicro的目标是长期保持在 14% 至 17% 的毛利率范围内，尽管一些分析师表示该公司的季度预测暗示利润率低于该范围。

根据 LSEG 的数据，该公司预计第四季度营收将在 51 亿美元至 55 亿美元之间，而分析师平均预期为 48.9 亿美元。

“如果不是受到一些关键零部件短缺的限制，我们本可以交付更多的产品，”其CEO说。

该公司将年度销售额预测从之前的143亿美元至147亿美元上调至147亿美元至151亿美元。

Super Micro公布第一季度调整后每股利润为6.65美元，而分析师预期为每股5.78美元。

根据 LSEG 的数据，截至 3 月 31 日的季度收入为 38.5 亿美元，而预期为 39.5 亿美元。

三个月期间的毛利率为 15.5%，低于去年同期的 17.6%，符合分析师预期。

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