近一年业绩冠军，但斌一季度持仓曝光：减持煤炭，坚定AI不动摇

近日，由东方港湾担任投资顾问的“银河东方港湾1号”、“银河东方港湾2号”资管产品，披露了2024年第一季度报告。

虽然这两支产品的规模不大，但其持仓变动也反映了但斌的观点与操作。

从2022年末ChatGPT横空出世以来，但斌始终不掩自己对AI未来长期前景的看好；

无论在东方港湾2023年报中，还是在此后的多次现场分享中，AI都是但斌口中的关键词。

在这两支资管产品的持仓中，但斌也用仓位说话，用重配纳指表达了自己对AI的看重。

在美股科技股领涨的行情下，东方港湾的基金在去年及今年以来均表现十分出众。

根据私募排排网数据，截至今年4月末，东方港湾在近一年收益排名中取得冠军。

那么就一起来看，但斌在今年以来有哪些投资动向。

1、首先，从净值表现来看，这两支资管产品今年的表现都不错——

银河东方港湾1号今年以来取得了10.97%的回报，银河东方港湾2号也有7.27%的收益；

受其较多的美股持仓影响，这两支资管产品在前期美股回调时都有所回撤，但其净值很快又得以修复。

在良好的收益支撑下，两支产品的规模也有小幅增加，

银河东方港湾1号一季度末规模为1972.49万元，相较上年末增加169.5万元；

银河东方港湾2号规模同样有所增加，一季度末规模为2785.98万元，增长153.94万元；

合计较上年末增加323万元。

2、两支产品股票持仓占比均有所下降

从资产配置来看，在这两支产品中，投向基金的权重依然高于股票，基金的持仓则仍以纳指ETF为主。

东方港湾1号来讲，截至一季度末，股票持仓在其组合中的占比为37.12%，基金占比则为57.89%；

相较上年末时股票占比40.56%，在一季度，股票的占比有所下降，而基金权重变化不大。

东方港湾2号的持仓中，基金的权重则相对更大一些——

股票占比18.67%，基金持仓占比78.28%；

同样，股票占比相较上年末下降了2个多点。

3、逢高减持煤炭

从股票持仓来讲，两支产品的持仓均有一定的变化。

东方港湾1号在一季度的动作不大，卖出了5万股的兖州煤业股份。

从2023年三季度开始，在清掉之前持有的腾讯、五粮液等个股之后，东方港湾1号的持仓个股就只剩下陕西煤业、贵州茅台、兖州煤业股份这3支。

今年，煤炭股再度集体大涨，陕西煤业涨幅达21.3%，兖州煤业涨幅更是高达29.78%。

在上涨过后，东方港湾1号持有的兖州煤业股份被逢高减掉了5万股，相当于原本持仓的三分之一左右，仍持有10.9万股。

数据来源：Choice，下同

4、东方港湾2号的情况与1号类似，同样减持了兖州煤业股份。

东方港湾2号在上年末持有的个股仅有两支，一支是贵州茅台，另一支就是港股的兖州煤业。

和1号产品一样，2号在一季度同样减掉了5.4万股的兖州煤业，占到原本持仓的一半。

但同时，东方港湾2号在一季度新进买入了中国海洋石油H股，

买的不重，仅有3.9万股，持股市值约64万元，占组合比重也仅有2.3%。

今年年初以来，虽然港股主要股指在一季度仍在走低，二季度后才迅速反弹，但“中字头”企业比如中海油却是上涨的先锋军。

从年初以来，中海油的涨幅已经达到了51.23%。

虽然东方港湾2号在一季度配置的中海油不是太重，但连番上涨之下，也为组合带来了不错的收益。

5、产品持有的基金在一季度几乎没有变化。

东方港湾1号持有3支基金，即国泰纳斯达克100 ETF、广发纳斯达克100 ETF、华安纳斯达克ETF；

在一季度内，仅广发纳斯达克100 ETF被小幅卖掉了2万份，其余2支纳指ETF并未有任何变化。

今年以来，虽然美股在前段时间经历了一波回调，但纳指很快便收复失地，并且继续上行。

这三支纳指ETF，今年以来均取得了10%以上的收益。

这也是组合虽未继续加仓买入基金，但基金占比仍然较上年末有增的原因。

相较1号，在持有纳指以外，东方港湾2号的基金持仓另外还有一支货基和一支标普500 ETF。

货基不提，随着美股的整体上升行情，标普500 ETF今年以来也有11.58%的回报。

对于纳指的配置，东方港湾1号、东方港湾2号在2023年基本是采取逐季加仓的动作。

到了去年三季度，继广发纳斯达克 100ETF，国泰和华安旗下的两支纳指100也被纳入持仓；

这部分持仓从去年三季度到今年一季度几乎就再未发生变化，

足见但斌对科技股、AI相关板块的持续看好。

6、总体而言，东方港湾在股票上仅逢高减持了煤炭；

唯一一支新进买入的标的就是中海油，并且在今年取得了不错的收益。

而在基金方面，但斌坚定地借道ETF投资美股。

在巴菲特股东大会之后的中美投资人酒会上，但斌在分享自己对投资的感悟时，也特别提到了对AI的看法。

他表示，投资主要应有两大方向，

一是世界改变不了的公司，

二是改变世界的公司；

人工智能时代的这些领军者，很可能就是那些能够改变世界的公司，这一方向应该成为投资者关注的重点。

在每一轮大的技术变革下，主要公司都涨了10倍，如果这个规律在人工资还能时代继续延续，

那么在未来10-20年，即到2034年或2044年，人类历史上应该会出现市值达到10万亿美元的公司。

来源：六里投资报

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