6000亿债务的郭广昌再卖银行

2024-06-01 08:06

来源丨不良资产头条综合

继1月出售葡萄牙商业银行5.6%股权、4月出售比利时富杰保险8.19%股权后，复星国际再度出售所持有的一家德国银行全部股权。

卖掉230年历史的私人银行

5月28日，复星国际在港交所发布公告：公司间接全资附属公司Bridge Fortune、KST出售HAL（德国一家私人银行）股份的交易详情。接盘方为荷兰银行（ABN），交易金额为现金6.72亿欧元。交易完成后，将不再持有HAL任何股份，也不再并表。

复星国际披露称，该笔交易的价格高于历史投资总额，内部回报率约为14%。这说明，郭广昌在这笔交易中赚到了钱。

据悉，目标公司HAL为德国一家拥有近230年历史的领先的私人银行之一，是德国、奥地利及瑞士地区为数不多的独立全牌照银行之一，从事私人及企业银行、投资银行以及流动及非流动资产的资产管理。

出清金融机构资产

近年来，复星国际不断将所持金融机构股权摆上货架。

今年4月13日，复星国际将旗下的比利时保险公司Ageas（富杰）部分股权卖给法国巴黎保险集团，出售的总价介于6.26亿至6.7亿欧元(约52亿至56亿港元)。

保险公司，正是被郭广昌心心念念打造“中国版巴菲特”的核心机构。

2022年4月，复星国际又出售美国保险公司AmeriTrust的100%股权权益，价格为7.4亿美元。持股比例将从40.68%下降至约14.6868%。而且，复星系所持股份全部质押。

同年9月，复星国际通过大宗交易方式减持新华保险总股本的0.8386%。减持完成后，复星国际及其一致行动人持有新华保险已发行股份总数的比例下降至4.9999%。

此外，复星国际旗下的豫园股份于2022年8月23日公告拟转让泰康保险集团总股本的0.63658%，转让对价约为11.56亿元。

最近两年，复星国际甩卖资产速度越来越快，幅度越来越大。

2023年，复星国际减持葡萄牙商业银行6.52亿股，回笼资金1.96亿欧元。

2024年3月，有消息称复星国际计划出清持有的葡萄牙商业银行剩余约20%股份，此次出售预计为复星国际增加约8.36亿欧元（约合9.1亿美元）的营运资金，折合人民币约66.3亿元。此次交易若完成，复星国际将不再持有葡萄牙银行的任何股份。

此外，复星国际还重启出售旗下总部位于香港的鼎睿再保险公司，并寻求约10亿美元的估值。

6000亿负债压顶

自2022年复星陷入债务危机风波以来，郭广昌和复星的日子并不好过。2023年以来，其加速退出非战略非核心资产，包括南钢、建龙股份、泛亚航运、 ATG及一系列不动产项目等，合并报表层面实现现金回流约人民币400亿元。

但如今，郭广昌并没有实现“轻舟已过万重山”。截至2023年末，复星国际资产总额为8083.88亿元，其中负债为5998.13亿元，资产负债率为74.2%。更让郭广昌担心的是计息银行借款及其他借款，2023年为2119.24亿元，较2022年的1210.39亿元大幅上涨近100%。

2023年业绩发布后，复星国际联席CEO徐晓亮解释了复星卖资产的逻辑。他说，当下，复星有清晰的方向和重点，最主要的是考虑资金匹配度。民营企业现在的资金成本仍然是偏高的，在经济跨周期的状态下，如果持有大量重资产，并用更高成本去持有，显然是（和战略）不匹配的，所以复星提出“拥轻合重”，通过轻资产盈利，靠“手艺”赚钱，实现可持续的盈利。

中国民营企业巨头

复星集团的前身是广信科技，成立于1992年。

那一年，毕业于复旦哲学系的郭广昌拉上同学梁信军，辞职下海。次年，因给台湾元祖食品成功输出市场调研报告，郭广昌收获了第一桶金30万元。很快，郭广昌叫上另外几名同学，开始转战房地产销售和生物医药领域，公司也改名为复星。这被外界解读为“复旦之星”。

1998年，复星医药的前身复星实业在A股上市，募集资金3.5亿元。2007年，集复星系众多产业于一身的复星国际在港股上市，成为当时港交所的第三大IPO。至此，郭广昌成为新任上海首富。

通过资本的运作，复星的版图快速扩张，郭广昌的资本帝国触角延伸至医药、地产、钢铁、零售、证券、保险、矿产、黄金珠宝、餐饮、信息、物流等多个领域。

2010年后，复星重心转向国际化，收购保险、旅游、奢侈品等海外资产，至2016年底复星资产规模已近5000亿元，参控股上市公司超过20家。

在“复星系”商业版图不断扩大过程中，也创造了许多“先例”，比如实现中国第一个混合所有制——国药控股；完成中国要约收购第一单——南钢股份；打造中国A股史上第一个百元股乃至万元股——豫园商城等等。

巅峰时期，控股100多家公司，把触手伸向海内外金融、医药、地产、消费等领域，建造了一个庞大的资本王国。

可以看到，早在2019年，郭广昌便早早意识到了风险，且一路都在抛售资产。但现在回过头看甩卖的速度还是不够快。

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来源: qq

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