黄山谷捷IPO：高新技术企业认定存疑，新提交招股书或不满足要求

2024-06-25 09:06

来源：凤凰网财经《IPO观察哨》

近期，深交所披露了黄山谷捷股份有限公司（以下简称为“黄山谷捷”）对二轮问询函的回复，以及黄山谷捷新提交的招股书。

然而，从披露数据来看，黄山谷捷或存在不符合高新技术企业认定条件、新提交招股书或达不到《监管规则适用指引——发行类第10号》文件要求的问题。在如今IPO趋严的背景下，以上事项是否会影响到黄山谷捷IPO进程值得商榷。

高新技术企业认定存疑

作为一家主营功率半导体模块散热基板研发、生产和销售的公司，黄山谷捷的主要产品包括铜针式散热基板、铜平底散热基板，大多应用于新能源汽车领域。受益于近年来新能源汽车领域的需求爆发，黄山谷捷的业绩增长迅速。

2020-2023年，黄山谷捷的营业收入分别为0.89亿元、2.55亿元、5.37亿元、7.59亿元，2021-2023年分别同比增长186.6%、110.08%、41.43%；同期黄山谷捷的净利润分别为0.15亿元、0.34亿元、1.02亿元、1.63亿元，2021-2023年分别同比增长126.7%、198.56%、59.72%。

凤凰网财经《IPO观察哨》注意到，黄山谷捷因被认定为高新技术企业而获得了企业所得税税收优惠，一定程度上支撑了黄山谷捷的净利润。2020-2023年，黄山谷捷企业所得税优惠金额分别为122.18万元、372.59万元、1078.89万元、1634.31万元，分别占当期净利润的8.08%、10.87%、10.54%、10%。

然而，黄山谷捷的高新技术企业身份或存疑。

根据科技部网站的数据，高新技术企业认定申请条件（五）对企业研发费用占销售收入的比值有所要求：

最近一年销售收入小于5000万元（含）的企业，比例不低于5%；

最近一年销售收入在5000万元至2亿元（含）的企业，比例不低于4%；

最近一年销售收入在2亿元以上的企业，比例不低于3%。

据招股书，黄山谷捷高新技术企业认定的有效期为2021年9月18日至2024年9月17日，按照高新技术企业认定条件，黄山谷捷2020年营业收入为0.89亿元，其当年研发费用占营业收入的比值应不低于4%。然而，黄山谷捷并没有达到这个条件。

2020-2023年，黄山谷捷的研发费用分别为266.54万元、494.09万元、1234.41万元、1840.03万元，分别占当期营业收入的2.99%、1.93%、2.3%、2.1%。

另外，高新技术企业认定条件对研发人员数量也作出了要求，企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%，黄山谷捷研发人员数量占员工总数的比值也达不到这个条件。

2020-2023年，黄山谷捷研发人员的数量分别为13人、16人、40人、48人，分别占员工总数的7.39%、5.39%、6.98%、7.23%。

对此，凤凰网财经《IPO观察哨》向黄山谷捷电话求证，黄山谷捷表示：“流程合法合规。”

值得注意的是，黄山谷捷还因在研发投入和研发费用核算上存在瑕疵而被深交所关注，包括研发高管兼任管理职责但薪酬未予分摊、具体项目的研发工程师的部分薪酬未计入合同履约成本、研发项目结项后未及时转出。深交所要求黄山谷捷说明研发投入和研发费用核算存在瑕疵的具体情况，以及对研发投入研发费用的影响金额、整改措施作出说明。

新提交招股书或不满足指引要求

2024年5月15日，为了进一步细化《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号—招股说明书》的信息披露要求，规范发行人的信息披露行为和中介机构核查工作，证监会发布了《监管规则适用指引——发行类第10号》文件，该指引自公布之日起实施，要求已申报且尚未发行上市的发行人，在下一次更新招股书时提交符合该指引要求的申请文件。