6月18日日本农林中央金库宣布,由于前两年豪赌美国国债和欧元债券,导致银行出现了巨额浮亏,2024年度的经营亏损将从先前估计的5000亿日元,大幅飙升到1.5万亿日元,相当于2008年金融危机时的近三倍,将被迫狂抛巨量美国国债和欧元债券!根据新闻,农林中央金库将于本财年(截至2025年3月)抛售价值约10万亿日元(约625亿美元)以美国国债和欧洲政府债券为主的海外债券。这件事的影响还是比较大的,因为自2022年3月美联储开启加息模式以来,日本农林中央金库是倒下的第一个外国大银行。当你看到一只蟑螂的时候,那么就绝对不会只有一只蟑螂。所以,日本第五大银行的爆雷极有可能只是一个开始。你打工赚到了钱,把钱存到了银行,银行给你利息。按照正常道理,你把钱存到银行,然后银行把你存的钱以更高的利息贷给别人,赚取利差。比如,你将钱存到银行,银行只给你2%的利息。但是银行把你的钱贷给企业,企业却要给银行5%的利息。这两者之间有3%的差值。这就是银行赚钱的主要途径。银行把钱贷给企业,一些企业经营不善,有可能就还不起贷款了;银行把钱贷给一些人买房,由于经济形势不好,他们就还不起贷款了,而且由于房价大跌,抵押的房产也不够偿还贷款的……100万的房子,首付20%,你自己掏了20万,从银行贷了80万,现在房价暴跌,当初100万的房子只值50万了,这时你就不想还银行的贷款了。在这样的背景下,就算银行把你的房子拍卖了,银行也收不回贷给你的80万。
表面上看,银行赚利差是没有什么风险的。但事实上,每当遇到经济危机的时候,银行都会存在大量无法收回的贷款,形成“坏账”。现在经济形势非常差,大家都不敢消费、不敢投资了,于是就都把钱存到银行了。然而,由于贷款的人非常少,那么多的存款银行根本贷不出去——银行有1万亿的存款,就按1%的利息计算,一年支付给储户的利息就达到100亿。最好的办法就是借给政府,也就是购买政府发行的国债。近几十年,日本的经济形势非常差,日本政府发行的国债利率非常低,购买日本国债根本不划算。大家看下面的图:前些年,日本10年期国债的利息只有0.2个百分点左右。你购买日本政府发行的国债,日本政府每年只给你0.2%的利息,但是如果你去购买美国政府发行的国债,美国政府每年能给你2%的利息,你会购买谁发行的国债?
然而,随着美联储的不断加息,问题就出现了——随着美联储的不断加息,美债收益率不断增加,大量日本人都拿着日元换成美元,导致日本银行根本就没有那么多日元应对储户的挤兑,从而导致日本银行被迫低价出售当初购买的美债,从而导致巨额的亏损。我找你借100万,说好了,每年只给你2万的利息(票面利息2%),第10年还你102万(本金100万+当年2万的利息)。但是,很快问题就出现了,由于你投资失败,欠了别人一大笔钱,这个时候就想到借我的100万,于是你就找到我,和我商量,能不能让我提前偿还借你的100万?当初说好的,每年只还你2万的利息,10年后再“还本”的。更何况,当初我借你100万已经被我花了,被我拿去建了厂房了,现在我也没钱还你。
这个时候,你就拿着借给我的欠条喊:我这有一张价值100万的欠条,只要你持有这张欠条,每年都能拿到2万的利息,第十年就拿到102万。只要你给我100万,我就把这张欠条卖给你。因为现在银行的存款利息都达到5%了,我花100万买了你的那个欠条,每年只能拿到2万的利息,但是如果我把这100万存到银行,每年能拿到5万的利息。傻子才会买你的欠条。于是,你只能低价卖这张欠条,又喊道:我这有一张100万的欠条,现在只要你给我80万,我就把这张欠条卖给你,你持有这张欠条,每年能拿到2万的利息。
这个时候,就有人算账了:我以80万买下这张欠条,10年获得的本金加利息就是120万,赚了1.5倍,平均每年的利息15%了。这个远比存银行划算啊。前几年,日本银行为了赚取更多的利息大量购买了美国和欧盟发行的国债,而那时美国10年期国债的收益率比较低,只有1个点左右。但是,随着美联储持续不断地加息,基准利率已经提高到5.25%了,10年期美债收益率也超过了4%。这个时候,日本银行只能亏本卖掉当初购买的国债。这时又出现一个问题:日本的老百姓为什么抢着到银行取钱呢?现在中国银行的存款基准利率为1.5%,你把钱存银行1年,银行只给你1.5%的利息。但是,如果你把钱存到美国的银行,美国银行会给你5.25%的利息。你为什么不把钱存到美国银行?假设你有700元,你把这700元存到中国银行,按照1.5%的利息计算,一年后你能拿到700元本金+10.5元的利息=710.5元。在当前汇率下,你的700元能换100美元(汇率按照1:7计算)。如果你把这100美元定存到美国银行,一年后能拿到105美元。但是,很快美联储就要降息了,美联储降息,人民币就可能升值,假设1年后1美元可能只能换到6人民币了。
大家算算,你现在将700元换成100美元存美国银行,1年后能拿到105美元,那时1美元=6人民币,你能换多少人民币?这等于你把700人民币存美国银行一年,最终只能拿回来630元,非但没有赚,反而亏了!现在大家知道为什么美国的利息那么高,很多中国人也不会将人民币换成美元了吧——虽然你把钱存在中国的银行只有1.5%的利息,但那是稳赚的。但是如果你把钱换成美元存美国的银行则未必会赚,还要看一年后的汇率变化情况。说到这,肯定又有人说:不对啊,既然中国的利息低,中国人也不会把钱换成美元存到美国的银行,那么日本人为什么要大量取出日元去兑换美元呢?假设现在1美元能换160日元,一年后1美元能换170日元,你说你会不会把日元取出来换成美元?假设你有1万日元,你把它存在日本银行,一年后只能拿到1万日元,利息几乎为0。但是,在1美元=160日元的情况下,你可以把1万日元换成62.5美元,然后把这个钱存到美国银行,利息5%,一年后你就能拿到65.6美元。然后1美元=170日元,你就能拿着这65.6美元换成11152日元。
你折腾一圈,除了赚了美国5%的利息外,还赚了汇率变动的钱,合计赚了11%以上!你说在这样的背景下,日本老百姓会不会拿着日元疯狂地去兑换美元?那么这时就又出现一个问题:你凭什么认为日元会贬值到170以上?凭大家都不看好日本的经济、凭日本央行印了天量的日元、凭美国资本大肆做空日本金融已经引起了日本人的恐慌……曾经的日本非常强大,主要表现在家电、半导体和汽车行业上。家电行业早就被中国打败了,汽车行业也受到中国剧烈的冲击……相信大家可能看到一则新闻:广汽本田打算裁员900人,结果出现3000人主动要求被裁员。假设我在国企工作,现在工资只有3000一个月,而且以后还有下降的趋势。你要我主动辞职吧,我又不太甘心,毕竟是一个铁饭碗。但是,不辞职吧,这点钱就不太够我花的,而且以后还有下降的趋势。这个时候,国企发布一则公告说,现在公司准备裁员,但不是强制的,如果你报名,主动要求被裁员,那么会给你6万的补贴,你说你会不会报名?
裁员有补贴,采取的是“N+2+1.8”的赔偿方案,其中“N+2”是标准赔偿,“N”代表年限,“2”代表额外的两个月工资,在“N+2”赔偿之外,再给1.8个月的奖金。这个时候你主动要求被裁员,那么至少能拿到不少补贴。但是,如果你不报名,接下来等待你的可能是工资大幅度下降,那时天天让你待在家里没活干,只给你一个基本工资,到时你就只能主动辞职了——主动辞职,还给你屁补贴?但是,这仅仅只是一个开始而已,因为现在中国的新能源汽车只是对国内的燃油车发动猛攻,还没有大规模的扩散到世界上其它国家。一旦国内的新能源汽车把国内的燃油车打败了,你说他们会不会再把“战争”和“战场”扩大到世界范围呢?看看日本的贸易差额——现在的日本由以前的顺差变成逆差了。除了不看好日本经济的未来外,日本人大量挤兑美元还有一个重要的原因:日本央行在过去十几年内印了太多的日元。2012年安倍上台后,就开始开动印钞机,疯狂印钱,日本央行资产负债表开始飞速扩张,由143K JPY Billion快速增加到760JPY Billion,增加了5.3倍。大家想想,现在中国的经济也不太好,即使央行开动印钞机也很难刺激经济的发展——无论你印多少钱,被企业和老百姓赚走后,他们也不会消费,而是把钱存起来。
存起来的钱并没有消失,只不过是暂时没有动作而已。一旦经济变好了,那些钱立刻就会都出来了,立刻就会导致市场上到处是钱。那时,整个物价就会飞涨。日本央行印了太多的钱了,在很长一段时间,那些钱都“蛰伏”起来了。但是,现在那些钱都被“激活”了。被中国汽车产业激活的,被美国资本激活的——中国的车企从经济上激活了日本人对未来经济的悲观,美国资本从金融上激活了日本人对日元贬值的恐惧!
2024年4月29日,美元兑日元突破160后,日本央行在当日和5月1日先后两次动用外汇储备干预汇率,花费了创纪录的9.8万亿日元(约合615亿美元)。然而,并没有太大用处,现在又到了160左右了。现在的日本央行已经急眼了。
6月24日,日本财务省副大臣神田真人表示,日本政府已做好了在必要时24小时全天候干预外汇市场的准备。
这位日本最高级别的外汇事务官员称:“如果货币过度波动,就会对国民经济产生负面影响。一旦(日元)出现基于投机的过度波动,我们准备采取适当行动。”
昨天发的狠话,市场当它是一个屁,根本就不在乎,日元还在持续贬值。
日元持续贬值,根本挡不住!
最关键的是:老美也对日本有所不满了,已将日本纳入汇率观察名单了。
这就是对日本的一个严重警告,如果日本还继续大规模的干预日元汇率,那么下一步就会将日本纳入汇率操纵国了。一旦日本被美国纳入汇率操纵国,那么就会对日本发动经济制裁了。
不仅汇率挡不住,日本的第五大银行也爆雷了。
这次,美国资本必会让日本脱一层皮不可!
日本已经没有未来了!
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