微软蓝屏全球停摆，“肇事”公司股价大跌，她出手抄底；拜登又被“劝退”，正居家隔离；“七巨头”市值一周蒸发6万亿元| 一周国际财经

2024-07-21 01:07

●史上最大规模的IT系统宕机！7月19日，微软在全球范围内出现了重大服务故障，导致全球航空、银行、汽车、医疗等行业陷入混乱。就此，微软对《每日经济新闻》记者回应称，“CrowdStrike的一次更新导致多个IT系统出现故障。”资料显示，CrowdStrike成立于 2011 年，主要产品Falcon平台利用AI和机器学习技术来检测、预防和响应网络威胁，500强企业中有271家是其客户。受此影响，Crowdstrike股价收跌11%，市值蒸发超92亿美元。

●本周，此前连涨18个月的科技“七巨头”集体“熄火”，市值总计蒸发8399亿美元，其中英伟达跌幅最大。这令许多华尔街人士担心，本轮科技股是否要见顶了？

●巴黎奥运会将于当地时间7月26日开幕。近日，有机构指出，2024年巴黎奥运会的举办成本预计约为82亿美元，将成为历史上成本第六高的奥运会。而且，牛津大学的一项研究显示，自1960年罗马奥运会以来，历届奥运会最后的开销都大于其最初的预算。在高企的开支面前，巴黎奥运会能否实现盈利？

●32位民主党议员公开呼吁拜登退选；OpenAI据称与博通等接洽研发AI芯片；Meta据称收紧元宇宙部门资金投入。更多内容，尽在《一周国际财经》。

微软蓝屏引发全球宕机

“肇事”公司蒸发超92亿美元，“木头姐”抄底

7月19日，微软旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或蓝屏无法访问的问题，导致航空公司、银行、电信公司和媒体、健康医疗等各个行业陷入混乱，有媒体称这是史上最大规模的IT系统宕机。

其中，高度复杂的航空系统受创最为严重，据航空分析公司Cirium称，本周五全球有超过11万个预定的商业航班，其中超过5000个被取消，相比周四的取消航班数量激增了2倍以上。FlightAware航班追踪数据显示，周五全球有超过21000个航班延误，达美航空受影响最严重，20%的航班被取消。

在汽车行业，电动车巨头特斯拉也因系统故障暂停了得克萨斯州和内华达州的部分生产线。

当日晚间，微软就这一事件对《每日经济新闻》记者回应称：“今天早些时候，CrowdStrike的一次更新导致多个IT系统出现故障。我们正在积极帮助客户，协助恢复服务。”

据报道，19日的事故是由于CrowdStrike Falcon版本更新的一个问题造成的，或源于CrowdStrike发布的软件代码更新与Windows系统的交互方式有误而崩溃。CrowdStrike的联合创始人兼首席执行官George Kurtz承认了这一问题，并表示已经部署了修复程序。除Mac和Linux机器外，任何受到该更新影响而宕机的Windows台式机或笔记本电脑都需要再次更新。

受故障影响，微软19日股价一度跌近2%，最终收跌0.74%，市值缩水242亿美元。Crowdstrike股价一度大跌14%，收盘跌幅收窄至11%，市值蒸发超92亿美元，创2022年以来最差单日表现。

而在Crowdstrike当日大跌之际，木头姐旗下方舟投资通过其ARKW和ARKF ETF逆势买入了38595股CrowdStrike股票，价值约1324万美元。

图片来源：谷歌财经

据悉，CrowdStrike成立于 2011 年，它的主要产品是Falcon平台，利用AI和机器学习技术来检测、预防和响应网络威胁。Falcon平台在终端安全领域市场份额高达17.7%，500强企业中有271家是其客户。根据CrowdStrike公布的IDC 端点安全市场份额报告，它在 26 家供应商中排名第一。

分析机构Marsh & McLennan Companies称，超过75家客户可能会因为CrowdStrike全球性崩溃事件而提出网络故障索赔。但对于故障造成的经济损失程度以及谁将承担这些损失，在一段时间内还不得而知。据悉，大多数软件供应商对其程序造成的损害不承担法律责任，这些程序是授权的，而非出售的。

华尔街大轮动：科技“七巨头”18个月“神话”被打破，市值一周蒸发8399亿美元

1999年8月末，当时华尔街最坚定看空美股的美林首席投资策略师Charles Clough辞职，几个月后互联网泡沫开始破灭。而本月初，坚定看空美股的摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic辞职，令许多华尔街人士担心，本轮美股上涨是否要见顶。

随着本周以大型科技股为首的权重股开始调整，这种担忧越来越明显。此前已经连续上涨18个月的科技“七巨头”本周集体下挫，市值蒸发总计达8399亿美元，并连累纳指一周累跌3.65%。其中，英伟达的跌幅最大。

美银美林在近期发布的研报中预计，二季报标普500中除科技“七巨头”以外的其他493家公司有望打破最近五个季度利润增速放缓的趋势，而“七巨头”的利润增速或连续第二个季度放缓。

而道指本周录得了0.72%的涨幅。《每日经济新闻》记者梳理道指30只成分股的表现发现，资金开始流入传统的防御板块或金融个股。有分析指出，这或许说明市场轮动（market rotation）已经出现，投资者继续从已至高位的科技股转向更多利率敏感型股票。

科技“七巨头”集体下跌：

市值一周总计蒸发6万亿元

美东时间7月17日，纳指重挫2.8%，创一年半以来最差表现。从个股表现看，受不及预期的三季度业绩指引影响，阿斯麦当日大跌12.74%，带动美股芯片股集体大跌，并连累科技股遭遇重挫。同时，美联储发布的经济状况褐皮书显示，由于即将到来的选举、国内政策、地缘政治冲突和通货膨胀的不确定性，预计未来六个月的经济增长将放缓。

在多重“逆风”之下，连涨18个月的美股科技“七巨头”集体“熄火”，市值一周总计蒸发约8399亿美元（约合人民币6.1万亿元）。其中，英伟达跌幅最大，本周累跌8.75%，市值缩水2585亿美元，其次是亚马逊和Meta，本周分别累跌5.84%和4.42%。

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不过，值得注意的是，道指却在17日上涨0.6%，已是连续六个交易日上涨，继续刷新历史高点。道琼斯市场数据显示，上一次在标普500指数下跌超过1%的情况下道指同日仍然收涨，还是在1999年。而这也是2001年以来首次纳指跌超2.5%的同时道指收涨。本周，道指累涨0.72%，报40287.53点。

分析指出，这或许说明市场轮动（market rotation）已经出现，投资者继续从已至高位的科技股转向更多利率敏感型股票。市场对降息变得更加乐观，使小型股和融资成本较高的公司受益。根据CME的美联储观察（FedWatch）工具显示，目前美国联邦基金利率期货显示的9月降息概率已达100%。

针对美股市场的变化，高盛分析师直言，美股的调整刚开始，建议投资者不要逢低买入。

历史重演？

科技股泡沫破裂，防御性品种上涨

德意志银行的Jim Reid指出，科网泡沫时，科技股经历了一轮巨大的轮换，而整个市场的最大跌幅尚未出现。Reid进一步展示了2000年3月科技泡沫破裂之前的景象：消费必需品、医疗保健和公用事业等防御性行业大幅下跌，科技股则吸引了大量资金。而当泡沫破裂时，资金迅速回流，导致防御性行业的股价在年底较3月泡沫破裂时上涨了35%~45%。

如果说，此时抱团科技巨头的大量资金正在慌忙撤离，那钱又流向哪里了呢？

《每日经济新闻》记者梳理本周道指的30只成分股也发现，本周，以联合健康、强生公司为首的传统防御板块个股，以及可口可乐、麦当劳、沃尔玛等消费零售股均开始上涨。

据Wind数据，在这30只成分股中，按本周涨跌幅计算，倒数五名中有四名都是科技公司，分别是亚马逊、英特尔、微软和苹果，其中亚马逊以-5.84%的周跌幅垫底。

而领涨这30只成分股的是联合健康集团，周涨幅为10.52%。投行Jefferies最近将联合健康从“持有”上调至“买入”，并上调其目标价至647美元，这一评级调整反映出该投行对联合健康未来增长前景的乐观预期。当前联合健康的股价为565.33美元，意味着该行认为联合健康股价还有14%的上涨空间。

图片来源：每经制图

另外，从上图可以看出，在本周累计涨幅排名前十的道指成分股中，占比最多的为金融公司（三家），其背后的逻辑是二季度华尔街投行业务强势反弹，创两年来最佳季度表现。美国五大行——高盛、摩根大通、摩根士丹利、美国银行和花旗——近期发布二季报，其中投行业务总共实现收入82亿美元，同比增长了40%，达到2022年初以来新高。

在传统蓝筹价值股开始发力的同时，美股市场还见证了小盘股历史性的一幕。

随着交易员们争相加大降息赌注，7月10日~7月16日，小盘基准指数股罗素2000指数以惊人的速度上涨了11.54%，这是自2020年4月以来连续5个交易日的最大累计涨幅。尽管本周后半段罗素2000指数有所回撤，不过一周仍累涨0.60%。

若把时间拉长至1个月，可以发现罗素2000指数的累计涨幅远远领先美股三大股指。在截至7月19日收盘的一个月，罗素2000指数累计上涨8.28%，是道指同期涨幅的近两倍，更是远超标普500指数（0.58%）和纳指（0.03%）。

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尽管短期内大涨，美股小盘股依然“便宜”，彭博社的数据显示，小盘股与标普500指数的市销率比值接近20年来的新低。分析师普遍认为，美联储降息有利于小盘股的弹性。华泰证券指出，降息交易下，美股小盘股、地区性银行、生物科技等利率敏感和落后板块可能弹性较大。

下周启幕！巴黎奥运会预计将耗资82亿美元，成史上第六贵，能否破解奥运会亏损“魔咒”？

当地时间7月26日，巴黎奥运会即将拉开帷幕，大批奥运会运动员从7月18日开始陆续抵达巴黎。

这是奥运会时隔100年后再次回到巴黎。与往届一样，奥运会的开支永远是外界的一大关注焦点。近日，有机构指出，2024年巴黎奥运会的举办成本预计约为82亿美元，将成为历史上成本第六高的奥运会（冬季和夏季奥运会都算在内）。

《每日经济新闻》记者注意到，前两届奥运会都是以亏损收场。而再往前的雅典、盐湖城、蒙特利尔等奥运城市，也很难在支出与收入间维持平衡。那么今年的巴黎奥运会，能否实现盈利？

近期的一项研究结果显示，在最好的情况下，巴黎奥运会或将实现超过110亿欧元（约合120亿美元）的收益。而是否盈利或依然取决于巴黎最后的支出。不过，巴黎奥组委首席执行官艾蒂安·托布瓦（Etienne Thobois）最近宣布，组委会预计将在即将到来的夏季奥运会中实现收支平衡，甚至可能扭亏为盈。

史上第六贵

巴黎奥运会预计耗资82亿美元

7月26日，巴黎奥运会将在塞纳河畔拉开帷幕，然后将一直持续到8月11日。这将是巴黎第三次举办夏季奥运会，距离上一次（1924年）已经过去了整整100年。

而每一届奥运会组委会的开支都是外界关注的焦点。近日，美国知名个人理财平台WalletHub的一项最新分析显示，本届奥运会的举办成本约为82亿美元（约为75亿欧元），将成为历史上成本第六高的奥运会（包括冬季和夏季奥运会）。

图片来源：每经制图

WalletHub指出，巴黎奥运会的开支包括体育场重建、开幕式、闭幕式以及餐饮服务和劳动力工资等运营成本。

据悉，巴黎的预算估计在80亿至100亿美元之间。为了节约开支，巴黎奥运会95%的赛事都依赖于现有或临时场馆。

不过据WalletHub，法国在奥运会开幕前预计已经花费了大约32亿美元在巴黎市区的基础设施上，高速公路、铁路、机场和酒店的改造以及类似支出因被奥组委视为非体育相关支出还不包括在预算之内。另外，塞纳河的水质改善工作也花费了约14亿欧元（约15.3亿美元）。

而法国经济研究咨询机构Asterès也在其报告中对巴黎奥运会的开支进行了分析，据其预测，巴黎奥运会的总成本甚至将达到118亿欧元（约为128亿美元）。

Asterès在报告中称，支出分为组织支出、基础设施支出和额外支出。组织支出主要来自巴黎奥组委，其职责是监督、支持和管理赛事的组织工作，估计为44亿欧元；基础设施支出主要来自负责奥运建筑工程的公共机构Solideo，其预算也预估为44欧元；而还有剩下的30亿欧元则是预计的“额外开支”，特别是安全方面的开支，为了回应此前对奥运会期间安保问题的质疑和安抚需要加班加点的执法人员，法国内政部不久前承诺给他们平均每人增加1900欧元奖金，光这一项就能将公关费用支出增加5亿欧元。

有望实现120亿美元的收益

巴黎奥运会将亏还是赚？

据牛津大学的一项研究，自1960年罗马奥运会以来，历届奥运会最后的开销都大于其最初的预算，平均超支率约为172%。

“从历史角度来看，成本超支和无用之物（维护成本与其实际价值或效用不成比例的资产）几乎是不可避免的。”马里兰大学罗伯特·史密斯商学院市场营销学教授汉克·博伊德（Hank Boyd）向外媒表示，举办奥运会就像举办婚礼，很难做到“节俭”。

不过，举办巴黎奥运会仍将在短期内提振法国经济。据法国《费加罗报》报道，法国国家统计和经济研究所7月9日发布报告预测，巴黎奥运会和残奥会将为法国7月至9月期间带来0.3%的增长，其中大部分来源于门票和转播权收入，其次是酒店、餐饮业等。

近日，IOC和巴黎奥运会组委会委托的法国利摩日大学体育法律与经济学中心开展的一项研究结果也显示，在最好的情况下，巴黎奥运会或将实现110亿欧元（约合120亿美元）的收益。报告重点放在奥运会对未来经济活动的影响上，覆盖了从2018年开始的规划阶段到2034年结束的遗产期。

2024年巴黎奥运会的经济影响（从上到下依次为最乐观的情形、正常情形以及最谨慎的情形）图片来源：彭博社

研究指出，在最谨慎的情形下，两项赛事（巴黎奥运会和残奥会）预计将产生67亿欧元的经济效益；正常情形下，预计将产生89.9亿欧元的经济效益；而在最乐观的情形下，这一数字将上升到111.45亿欧元，根据预测，其中约70亿欧元来源于媒体版权、赞助和票务，以及长期基础设施项目收益，这里面还包括IOC捐赠的17亿美元现金和服务。

尽管研究提到，在乐观的情形下，旅游业也将是奥运会相关经济效益的主要贡献力量（32%），但旅游业方面的不确定性比较大。据悉，此前法方预计有超过1500万人前往巴黎，但其中仅有200万游客来自海外。巴黎旅游局最近预测，2024年7月的外国游客数量将比2023年同期下降15%。

美国外交关系学会（CFR）的研究分析称，奥运会的举办会让旅游环境更拥挤、价格更高昂，往往让许多游客望而却步。此前巴黎旅游局的一份报告显示，2024年夏季巴黎的酒店（平均）价格将上涨高达314%。而从历史数据看，伦敦和盐湖城在举办奥运会后，旅游业也出现了下降。

西班牙ICTA-UAB ESCP商学院定量分析副教授Ivan Savin认为，（大型体育赛事的）支出往往会超过原始预算，而收入方面的指标（例如访客数量）却很少实现。

《每日经济新闻》记者也注意到，前两届奥运会都是以亏损收场。由于新冠疫情而推迟的2020年东京奥运会亏损了近70亿美元。2016年里约热内卢奥运会亏损20亿美元。

那么，本届巴黎奥运会是否有望达到收支平衡？巴黎奥组委首席执行官艾蒂安·托布瓦（Etienne Thobois）最近宣布，组委会预计将在即将到来的夏季奥运会中实现收支平衡，甚至可能扭亏为盈。

32位民主党议员公开呼吁退选，拜登最新发声

外媒当地时间7月19日报道，消息人士表示，美国总统拜登最早或将在本周末宣布退选。报道称，从整体来看，要求拜登退出竞选的压力持续增加，民主党人对他能否击败前总统特朗普表示怀疑。

据消息人士和媒体报道，到目前为止，美国国会已有32位民主党议员公开呼吁拜登结束竞选活动，而其他民主党高层领导人则在幕后敦促他这样做。

另有外媒援引两位知情人士透露，拜登的家人讨论了他退出竞选活动的可能情况，专门讨论了他希望如何按照自己的时间和精心策划的计划结束连任竞选。拜登的前白宫幕僚长、数十年来的顾问Klain表示，拜登正在听取公众和私下要求他退选的呼声。

随后，美国白宫发言人表示，关于拜登家族的报道是“错误的”。

在美国民主党内不断出现呼吁其退选的声音之际，拜登当地时间19日发表声明，强调不会退选，并期待着重返竞选活动。拜登在位于特拉华州的家中发表声明说：“赌注很高，选择也很明确。我们会一起赢。”目前，拜登正因再次感染新冠在家中隔离。他在声明中补充道：“我期待着下周重返竞选活动。”拜登的医生表示，拜登正在从新冠症状中恢复过来。

向英伟达发起挑战？OpenAI据称与博通等接洽研发AI芯片

据媒体7月18日援引知情人士的话报道称，ChatGPT开发商OpenAI正在与包括博通（Broadcom）在内的芯片设计商接洽，讨论研发一款全新的人工智能（AI）芯片。OpenAI开发的ChatGPT、GPT-4、DALL-E3等AI模型依赖于昂贵的GPU。为了克服这一问题，其正在探索自主制造AI芯片的想法。

报道援引三名知情人士的话称，OpenAI正在招聘前谷歌员工，希望借助他们开发Tensor处理器的经验和技术，打造自家的AI服务器芯片。不过，由于诸多细节仍需等待敲定，如果该芯片最终得以开发，最早也要到2026年才能生产。受此消息影响，博通18日收涨2.91%，今年迄今的涨幅已达约45%。

图片来源：谷歌财经

OpenAI此举不仅旨在减少对英伟达的依赖，同样也是OpenAI首席执行官阿尔特曼提升全球半导体基础设施愿景的一部分。今年早些时候的报道显示，阿尔特曼计划筹集数十亿美元，建立一个工厂网络生产半导体，潜在合作伙伴包括英特尔、台积电和三星电子。

累计亏损已超550亿美元，Meta据称收紧元宇宙部门资金投入

据外媒7月18日报道，随着Meta在人工智能上的支出增加，该公司正在收紧对其VR、AR和元宇宙部门Reality Labs的资金。

报道称，Reality Labs的一位前部门经理表示，该部门的硬件团队已被要求从今年到2026年将支出削减近20%，其中大部分削减将在今年进行。而且，过去一年，该部门多次裁员，主要针对中高层管理人员，上个月裁减了十多名副总裁和董事。对于置评请求，Meta没有立即回应。

自2019年以来，Meta在Reality Labs上的累计亏损已超过550亿美元，年度亏损从2019年的45亿美元飙升至2023年的161亿美元。

继续加码AI医疗！英伟达携手辉瑞投资AI疗法模型研发商CytoReason

近日，英伟达联手辉瑞、赛默飞世尔和风险投资公司OurCrowd投资了以色列AI疗法模型开发商CytoReason，总投资额达8000万美元。

据介绍，全球前10大制药公司中有六家使用CytoReason的技术，通过AI平台的计算疾病模型在免疫学、炎症、免疫肿瘤学、代谢等治疗领域进行数据驱动的决策。

对CytoReason的投资也是英伟达加码AI医疗的又一举措。上周，英伟达还表示，将向生物技术公司Recursion Pharmaceuticals投资5000万美元，以加快该公司用于药物发现的人工智能模型的开发。Recursion是一家处于临床阶段的 AI 制药公司，成立于2013年，曾被美国商业杂志Fast Company选为“最具创新力公司”。