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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：拾三圆
来源：雪球
上周全球市场都处于大幅波动之中，只不过如今有的回来了，有的没回来罢了，但是海外这一震，反倒是把不少限购QDII基金的门又震开了些。
相较于7月末，目前放宽限购，且今年以来回报为正的基金共13只（只含主代码），大家可以先看看有没有自己感兴趣的。
景顺长城纳斯达克科技ETF联接从此前暂停申购调整为了限制大额申购，不过就是额度有点少，每日仅有100元，且只是人民币份额放开申购了，美元份额依然继续保持暂停申购。场内的景顺长城纳斯达克科技ETF跟踪的是纳斯达克科技市值加权指数，也是目前国内市场上唯一跟该指数的ETF。这是一只纯粹的科技行业指数，前三大权重股分别为英伟达、微软和苹果。今年的美股科技股有多猛，就不必我多说了，即便英伟达近期一直处于震荡回调状态，但今年以来的涨幅还是达到了近135%。（数据来源：Choice数据，统计时间为2024/1/1-2024/8/13）本身的稀缺性+美股科技股今年上半年的大爆发，这只基金的规模在今年上半年也是出现了暴增。
另一只建信富时100指数，作为一只被动指数基金，这只基金今年以来的涨幅为8.18%，是要略好过英国富时100指数的6.17%。目前跟踪英国富时100指数的也仅建信一家，但相比于投资火热的纳斯达克100指数、标普500指数，大家投资于欧洲的明显热情度就没那么高了。主要原因还是在于指数表现，相较于近年美股科技股的狂飙，英国富时100指数的表现明显就有点乏善可陈了，但波动也更小一点。可能大家会有点遗憾没有QDII债基，这里有一只基金大家可以关注一下，那就是摩根海外稳健配置。这是一只FOF基金，二季报主要买的是摩根大通海外发行的美国短期债券基金，今年以来的波动比较小，最大回撤为-0.14%，但与此同时收益率也会低一些。不过还是要提醒一下，因为海外债券市场参与者更为多元，不仅有个人投资者，还有许多机构投资者参与其中，交易活跃度高，海外债券市场的价格波动同样被放大了。再加上汇率波动等因素，海外债券基金的波动性是要普遍高于国内债券市场的。今年一路高歌猛进的美股，从7月以来就开始波折不断，基本上是从“特朗普交易”转向“降息交易”，再到前段时间的“衰退交易”。其中，美国大选和降息更是决定后续市场走势关键因素。先看美国大选，在特朗普遭受枪击后，胜选概率从60%大幅上升至70%，也推动了市场提前上演了“特朗普交易”。特朗普的关税政策、对内减税和移民政策都是更偏通胀性，主要利好石油天然气、金融、医疗保健和比特币等板块。因此在“特朗普交易”下，科技巨头股价大幅下挫，而传统制造业和能源行业走强，这也是未来若特朗普当选，我们需要注意的地方。但事情的反转在于拜登退选了，这也可以视为这轮特朗普交易的终点。目前接替拜登的民主党候选人哈里斯的支持率已经反超了特朗普，这让美国大选又增加了不确定性。
关于美联储降息，目前似乎已经要尘埃落定了，市场现在已经普遍预期美联储将在今年9月FOMC会议上开启新一轮的降息周期，就看具体降多少了。债市习惯于在降息前“抢跑”，中金公司在复盘了历史上14轮美联储停止加息后至开始降息前大类资产的表现，美债的胜率也是最高的。而在美国进入降息周期后，美债的胜率与涨幅的提高还会得到进一步提升，后续我们目光可能要更偏向于债市。美股降息落地前，波动是常态，后续的走势需要取决于到时候美国经济状态，一般处于衰退状态，美股就会走熊，如果相对稳定就会慢慢修复。
最后再说一句A股，降息从流动性上是利好A股的，如果国内经济基本面此时正处于迅速改善状态，那就再好不过了。
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