巴菲特现金仓位历史新高,如何用统计学概率做投资
前言:2020年旧文重发,略有修改。正好上两周广州上海会员聚会谈到贝叶斯定理,谈到一切都是统计学和概率。所谓选择大于努力,意思是选择一个适合你同时未来胜率越来越大,越来越符合你的优势的领域。
巴菲特的人家贪婪我恐惧,人家恐惧我贪婪其实就是统计学,就是概率,一个不错的公司,偏离正常价值的股价越高,胜率越低,股价越低,胜率越高,赔率也越高。
有人会问,通过胜率赔率的理解做投资,做人生选择,有公式吗?有,这就是知名的凯利公式。
假设你有10万元人民币,参加一个赌局,赢的概率是40%。那么输的概率就是60%,如果赢一次能净赚200%,输了失去全部本金,你会每次下注多少让自己的利益最大化。
通过高等数学推导,有一个公式叫凯利公式完美解答你的疑惑。
赢的概率是p,输的概率是q=1-p,净赔率b是200%就是2,每次下注额金额为f。
那么f的最优解是
f=(pb-q)/b
(p=0.4,q=0.6,b=2带入公式,结果是f=0.1=10%。)
也就是每次下注总资金的10%就能利益最大化。
我们考虑一些极端情况来代入到凯利公式
假设胜率p=1,得出f=1,也就是全仓All-in。
假设胜率p=0.5,b=1,也就是最多赚一倍收益,得出f=0,也就是完全不应该参与这个游戏。
假设胜率p=0.2,b=10,算出来f=0.12%,也就是虽然胜率低,但是盈的回报足够大,所以仍然可以拿12%的资金来玩这个游戏。
大家可以自己往上面的公式代入各种数字,来验证结果。
人性都是需要正向反馈的,也就是说幸福感并不来自于绝对的钱多钱少,而是来自于边际增量,你今天赚的比昨天多了你就会高兴,今天比昨天赚的少了你就会不高兴。
当一个女生找一个年薪百万的男朋友时,要考虑他能保住年薪百万的胜率是多少,这个胜率如果是无限趋向于1,那就是应该全仓All-in,如果这个胜率是20%(公司内斗,行业变化等都可能造成博弈失败降职降薪),而赔率只有1,即博弈成功能升职为副总裁也就是增加100%的薪水,我们拿凯利公式算一下,f是负的。
也就是说这个男生玩的是负和游戏,玩的越多输的越多,日子当然会过的越来越差。
那么女生应该怎么选择呢?一种方式是找胜率高的,比如体制内,downside很小,然后再看upside,手上有点小权力和资源能增加赔率。
当然还有一种选择是找赔率无限大,但是胜率可能不一定高的。创业公司的创始人往往属于这种情况,过去VC总是鼓励创业者要think big的原因,一定要做大市场,找大机会。
但是在这种情况,女生会担心的是男生如果成功可能就把自己抛弃了,如果失败自己要陪着一起过苦日子,所以在现实的博弈中,现在有稳定工作的体制内国资等开始越来越吃香,开始压倒过去的大厂,无他,胜率高而已。
如果真的要选赔率大,胜率低的创业者也不是不行,但我们往往看到为什么会画大饼,会忽悠的创业者婚姻会较为稳固,因为他总是能给虚假希望,也就是总是能让女生误以为有更高的赔率,只要有希望,人就还是愿意坚持。
(全文完)
PS:华钰矿业昨天涨停,灵哥走狗屎运三天前知识星球预判提醒,恭喜会员们赚钱,今天纷纷晒单。
欢迎大家加入灵哥财富课,一年三百六十五天都有最前沿的投资信息,还有会员专属直播和线下聚会!(加入后再加客服号dingchenling77)
微信扫码关注该文公众号作者