美国打击中国半导体，都开始“搞人”啦！俄乌战争再升级，泽连斯基办公区被导弹击中！A股跌破3000点，机构观点：不破不立！

价值线 | 出品 

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边江、南山 | 作者 

风飞扬 | 编辑 

价值线导读

据俄新社10日最新报道，乌克兰内务部部长顾问格拉先科当天在推特发帖称，一枚导弹落在基辅弗拉基米尔大街的一座雕像旁。

俄新社称，乌克兰国家安全局办公室位于弗拉基米尔大街上，且乌克兰总统泽连斯基的办公室也位于附近。

乌克兰方面称多座城市受到俄罗斯导弹袭击，总统泽连斯基刚刚在社交媒体上发文，谴责俄罗斯“试图摧毁我们，把我们从地球上抹去”。

据央视新闻最新消息：基辅正在遭遇第二波巨大爆炸，且强度比第一波要强烈得多。

基辅市市政管理部门要求民众进入庇护所，防空警报还未解除。

另据央视新闻援引国际文传电讯社报道称，乌克兰基辅州、赫梅利尼茨基州等地的防空系统已启动，拦截来袭的俄方导弹。

乌克兰媒体报道称，位于乌克兰西部的捷尔诺波尔州以及东部城市哈尔科夫遭到俄军攻击。位于乌克兰北部的日托米尔州遭到俄罗斯武装力量攻击。

美国对中国半导体打击升级，开始“搞人”了

美国的持续打压成为半导体暴跌的导火索。

根据美国商务部工业与安全局10月7日发出的一份声明，对中国限制出口的高端芯片及芯片制造设备的新规集中在两方面。

首先，对某些高端计算半导体芯片、超级计算机最终用途的交易，以及涉及实体清单上某些实体的交易实施限制性出口管制。第二，对某些半导体制造项目和某些集成电路（IC）最终用途的交易实施新的管制。

具体而言，新规包括9个领域。其中有一条值得注意：

限制美国人员在没有许可证的情况下支持在某些位于中国的半导体制造“设施”开发或生产集成电路的能力。（ 原文：Restricts the ability of U.S. persons to support the development, or production, of ICs at certain PRC-located semiconductor fabrication “facilities” without a license;）

这一点可能是被很多人忽视的一个关键性限制条款。

这里的“ U.S. persons”按照字面理解应该是“美国人”即拥有美国国籍的人。也就是说，按照字面理解，该条款将限制美国人在没有许可证的情况下，支持中国半导体制造“设施”开发或生产集成电路的能力。如果理解没错的话，这个影响将会是比较大的。

因为，目前国内很多的晶圆厂内部都或多或少都存在有美国籍的技术人员和管理人员。这是否意味着这些美国籍技术人员及管理人员将无法继续正常履职，除非获得美国的许可证或者放弃美籍？

另外，在国内芯片设计公司、半导体设备企业当中，美国籍技术人员及管理人员更为常见，比如在科创板上市的多家芯片设计厂商和半导体设备厂商的CEO/董事长都是美国籍，他们向国内晶圆厂提供的半导体IP、半导体设备是否属于“支持中国半导体制造设施开发或生产集成电路的能力”呢？这是否也是美国最新禁令所限制的？这是一个需要进一步确认的问题。

根据价值线研究员统计，在115家半导体公司（申万行业分类）中，有16家公司的董事长国籍为美国。

除了美国对中国半导体产业的打压，本身全球半导体产业本身也陷入低糜。今年以来，不仅A股半导体行情走出单边下跌走势，美股半导体的一些龙头公司股价同样遭遇腰斩。台积电、英伟达、英特尔今年跌幅分别达41.34%、58.92%、48.97%。

这也说明本轮半导体行情的整体下跌更多应该归结于行业自身的周期问题。

花旗在最新报告中警告称，全球芯片行业正在进入10年来最严重的低迷期，宏观经济不佳和库存不断累积都有损企业盈利。

近日，美国公司AMD和韩国芯片巨头三星电子提交的三季度业绩均“爆雷”。

贵州茅台罕见大跌4.62%，股价跌破1800元，一日蒸发近1100亿。泸州老窖大跌8.82%，金徽酒、舍得酒业跌超7%。五粮液、山西汾酒跌逾6%。

不仅仅是白酒，啤酒红酒黄酒也全部“醉倒”。兰州黄河、重庆啤酒跌停，会稽山跌超9%，中葡股份跌超6%。

酒类板块午后的突然崩盘，与市场传言新的禁酒令有关。

对此，机构人士表示，目前纯政府采购占比白酒销售比例很小，预计不到10%，2012年之前的政务采购逐渐转变为目前的商务宴请，首先政务零采购概率极小，即便实施，对酒水销售影响较少。

相比所谓的禁酒令，国庆长假低迷的消费数据可能是白酒板块下跌的内在原因。此前，市场曾对假期的消费给予厚望，白酒板块假期前的连续走强，结果假期后的数据却令人失望。

山东菏泽的白酒经销商杜先生表示，一个小长假只卖了6000多箱，动销迟缓，与去年同期相比减少了30%还要多，且产品多集中在200元以下的中低端产品。到现在库存还有9万多箱，照这样的速度，春节期间也难卖完。

华创证券表示，国庆期间，疫情多点散发，31省市均出现本土疫情，各地管控加强，15+城市实行静态管理或社会面管控。因此消费整体仍承压，长途、跨省流动减少，当地宴席餐饮需求虽有所回暖，但修复程度环比中秋未有明显提升，同比略有下降，且消费略有降档，整体动销平淡不及预期，部分酒企批价环比小幅下跌，经销渠道库存相对良性，分销及终端库存压力提升，进货意愿不高，部分长尾品牌出现甩货现象。

欧美爆发禽流感，美农产品运输“大动脉”中断

当欧洲人正焦虑于俄乌战争引发的能源危机时，一场史无前例的禽流感疫情也在悄然发生。

据欧洲疾控中心的最新报告显示，今年6-8月期间，在野生鸟类中检测到的高致病性禽流感病毒达到了前所未有的高水平。疫情共影响了欧洲37个国家，近4800万只禽类被扑杀。

值得警惕的是，禽流感一般多发生于秋冬季节，主要通过受到感染的迁徙类野鸟进行传播。这也就意味着，欧洲夏季暴发的这一轮禽流感，或许仅仅只是一个开始。随着秋季迁徙季节的到来，欧洲禽流感大面积暴发的风险将大幅上升。

更为罕见的是，这种高致病性禽流感病毒在加拿大、美国等部分地区也引起了严重疫情。今年以来，美国已经有超过4700万只鸟类死于禽流感或被扑杀，已经逼近史上最高纪录。

受欧美禽流感消息刺激，A股相关板块今日逆势走强，养鸡和养殖业板块占据了涨幅前两名，禽流感概念也榜上有名。

毫无疑问，禽流感的爆发或将使得本就高企的通胀雪上加霜。据美国农业局联合会发布消息，高致病性禽流感对2022年的火鸡产量产生了重大影响。根据美国农业部2022年9月的畜牧、乳制品和家禽展望，2022年8月火鸡产量为4.506亿磅，比7月低16%，较2021年同期低9.4%。

另一个可能对通胀造成负面影响的消息是，受美国中西部地区旱情影响，美国农产品运输“大动脉”密西西比河正处于十年来的最低水位，导致部分河段驳船运输的航路中断，严重影响了美国农产品和肥料的运输。

根据美国运输统计局的数据，在农作物运输上，密西西比河流域的货物运输占全国农产品出口的92%。

美国海岸警卫队的一份报告显示，上周，密西西比河的低水位已经导致8艘驳船搁浅。截至当地时间7日，低水位导致的航路中断已经导致超过2300艘船只滞留。专家预计，由于驳船被困、运输交通受阻，在没有任何缓解迹象的情况下，未来一周情况可能会恶化。

此外，美国重要的货物运输港口——西海岸港口仍然拥堵不堪；密西西比河的旱情或将导致美国的供应链进一步恶化。

本周四，美国将公布9月份CPI数据，禽流感和主要水运通道受阻，都将给即将公布的数据抹上一层阴影。

机构观点：不破不立，先破后立，跌出来的是机会

1、 方正证券：不破不立，先破后立，跌出来的是机会

方正证券认为不破不立，先破后立，跌出来的是机会。内外因素的双重打击，大盘跌破了3000点。不破不立，先破后立，这是A股市场处于底部将走出反转走势的历来风格，大盘跌破3000点后，市场已出现了极度恐慌的杀跌现象，20%跌停板股罕见地出现了5家，跌幅超过5%个股有409家，这意味着更大的“跌出来的机会”在呈现，A股后市无论系统性，还是结构性，机会远大于风险。

从技术上看，大盘跌破3000点后，2957点附近有较强的技术支撑，技术上的严重超卖，加之技术上的支撑，短线大盘继续回落的空间有限。“地量”之后必有“地价”，节前两市成交量为“地量”，周一大盘放量跌破3000点，“地价”何时出现，或许就在近日的盘中。

2、 爱建证券：不宜过于悲观

整体来看，市场心态依然谨慎，不过经过前期释放风险后，也未有大的恐慌出现，市场情绪也面临着修复。假日期间，海外市场波动较大，但也未出现明显的风险。随着二十大的召开，政策预期进一步加强，对于市场驱动力也在增强。目前市场估值较低，安全边际较高，因此市场的情绪修复预期增强。我们认为目前不宜过于悲观，存量资金博弈特征不改，交易机会将有望增加。当然短期上升动力也有限，市场以震荡为主。

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