公司发的股票让我破产了
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辣妈团小编前言：通胀，加息，股市跌跌不休。硅谷，小厂裁完，大厂裁。即使保住了工作的，也突然发现，paystub 上面的数字虽然很高，但是都是股票。房贷和股票的税，一不小心就让现金流断档了。这让小编想起了两年前的一篇文章，里面的案例在真实生活中重现了。给拿股票的大家敲敲警钟！
2000年3月 美国 硅谷
那年小麦25岁。意气风发。一毕业就拿到了美国硅谷的Top IT公司的工作。那个时候是亲戚，朋友口中的前途无限的有为青年。小麦的薪水在同龄人中已经算是非常高了。但是基本薪水从来就不是小麦为之奋斗的重点。小麦的心头肉一直是让他为之欣喜的公司股票。RSU。
那几年，小麦拿到了将近20万美金的股票。看着公司的股票每天蹭蹭得往上涨，小麦忍不住每天都在脑子里预演他拿着Tiffany 的小蓝盒子，跪在Anny 面前求婚的画面。那时候小麦有个非常漂亮的女朋友Anny. 人家是校花级别，长得漂亮，身材也好，无可挑剔。当年的小麦也是费了好大的劲才追到手，因为竞争者太多。不过小麦最后的工作Offer 成为他的最大优势。小麦最值得他炫耀的就是他的“钱”途。
小麦在心里盘算了很久了，这一年公司发了最多的股票。小麦做好了一切的计划。年底，圣诞节，卖掉些股票，钻戒，房子首付的钱就都出来了。钻戒小麦早就看好了。Tiffany 的2克拉钻戒 六爪，classic cut.小麦知道Anny 的要求高。在每天新高的公司股票中，钻戒，房子首付这些都不是问题。看着当天vest 的股票小麦难掩心中的激动。
2001年4月 美国 硅谷
那年小麦26岁。离中年还远，可是小麦的头顶的头皮开始越来越明显。这一年来深深的焦虑小麦掉了不少的头发。眼睛带着由于工作熬夜造成的深深的黑眼圈。小麦看起来尤其憔悴。
他看着自己的电脑屏幕脑子一片空白。他不明白，为什么短短一年，他的股票一下子就不值钱了。房子首付也没有了。钻戒也没有了。Anny 也突然和他提出分手。他现在的银行账户只有一万美金。最要命的是他盯着他的税表上需要交的税10万美金。即使他现在卖掉手上所有的股票，加上手上的现金，都不够他交税的。
他不明白为什么科技股一直狂泻，他不明白为什么他明明没有拿到钱反而要交那么多税，他不明白为什么明明要准备结婚了的Anny突然就绝情得转身离开他了。他不懂税，他也不懂人性……. 想着想着，脸埋进了手里，全是泪。
2020年7月 美国 硅谷
今年老麦45岁。当年掉了的头发再也没有回来。在电脑屏幕前的他想起20年前的那一夜不禁打了个寒颤。那一年，他濒临破产。多亏了当时在国内的父母卖了套房帮了他一把。
现在的老麦已经是两个可爱孩子的爹了，有个贤惠的太太。太太也是在硅谷IT 公司工作，是在和朋友一起去摘樱桃的活动上认识的。恬静，贤惠。两个人的收入加一起也有80万美金了。其中一大块也是股票和期权。勉强算是过了湾区的“贫困线” 70万。老麦也早早得还了父母当年给他的钱，帮父母在国内买回了一套房。
现在的老麦是硅谷一家独角兽公司的project manager. 公司发展非常有前景，是许多私募和风投的宠儿。融资也是非常得顺利。加上这波Covid-19疫情，老麦的公司是受益的硅谷高科技公司之一，公司估值增长迅速。但是在现在的公司，老麦的收入中有很大一块是ISO。
经历过20年前的几近破产，老麦学会了两点
1. 家庭现金流的风险控制；
2. 家庭的财务税务规划。
在美国，税是重中之重，可以让你生，也可以让你死。每一分钱都和税有关。多年前的RSU 让他差点破产。所以在他跳槽去start up 的时候，就马上去找professional 咨询了。他这才知道，原来股票涨也有可能让你破产!老麦当时就倒吸一口冷气。庆幸自己提前找专业的团队做好了planning。
就像20年前一样，今年老麦需要交10多万的税。因为去年exercise 了公司的ISO。而不同的是，这一次，这一切都在老麦的很好的预期之中。在ISO vest 的时候，老麦就找了专业的stock compensation 的咨询团队, 提前做好了planning：
该什么时候exercise 他的ISO税务上最优化？
Exercise 多少能很好的控制家庭的现金流？
什么情况下ISO 会产生AMT？
如果产生AMT，那么有哪些股票上的advantage 可以take?
这些问题，老麦都早早planning 了一遍。扎实做到了，手中有粮，心中不慌！
好了。老麦的故事讲完了。总结一下
1. 股票迅速下跌， 拿的RSU 可能让你破产；
2. 股票涨， 拿的ISO 可能让你破产。
可能很多亲们会问股票跌破产可以理解，但是股票涨为什么也会破产呢？
我们就来说说这个神奇的ISO 是怎么回事。
一波干货即将来袭！大家准备好小板凳！
首先ISO 全称 Incentive Stock Option. 他本身并不是股票，而是期权。是一种按照特定价格购买一定数量的股票的权力。既然是购买，那么就需要花钱对吧。所以对于拿到股票期权的员工来说，你如果要exercise 你的权力，那么你就需要花钱去买。所以这个时候，钱是花出去的。
这个时候亲们又会问说：这时候有多少钱就买多少呀。也不至于破产呀？
什么叫破产？破产就是你欠了债，你的现金流断档了。花钱买了股票确实不会破产。但是花钱行使了期权可能会让你欠税。如果是一大笔税，那么就是你的债。如果没有计划好，手上的可以变现的资产不足以交税，那不就破产了么。
亲们又会问说：ISO 又不hit 进W2。如果没有卖掉股票，没有变现，哪来的税？
嘿嘿，亲们。这就是ISO 的诡异之处了。因为有一个东西叫AMT! Alternative Minimum Tax! 这个东西可是IRS 的宝贝呀。IRS 创造他的目的，就是为了让“高”收入的人把原来take 的一些deduction 全给老子吐出来，没有算进taxable income 的也全给老子加上！
好了。就因为这个AMT，如果你有ISO 那么你就需要把你当年ISO 的spread 全给加上。
Spread = Fair Market Value Per Share on Exercise Date – Exercise Price Per Share
Eg. Exercise Date 的时候你用$100,000 钱，以每股$10 的价格买了1万股。而在当天，Fair Market Value 是$30.
Spread = ($30-$10) * 10,000=$200,000
所以当年，你就需要在你的AMT 税计算的时候加上这个$200,000。
所以在你行使你的期权，满心欢喜得以低价买入股票的那一天，IRS 就已经盯上你了，并且你需要把这个paper money $200,000算进你当年的alternative minimum taxable income. 我就问你惊悚不惊悚！
亲们又会问说：那也不至于破产呀。没钱卖掉股票就好。
如果是已经IPO 了的公司股票这倒是容易卖。鼠标点一点挂个Market Order 就卖掉了。可是有一大块发ISO 的公司是未上市的公司。他们的股票并没有一个Frequently 交易的二级市场。没有那么容易卖，而且估值也不是那么transparent. 所以ISO 对于现金流的planning 是非常有考验的。
总结一下key take away:
1. 股票迅速下跌， 拿的RSU 可能让你因为欠税而破产；
2. ISO 有可能会trigger AMT。股票涨越多，你的spread 会越高。AMT 也会越高;
3. 什么时候行使ISO 需要提前做好planning;
4. 家庭的cash flow 需要提前做好planning。
因为税，股票跌你可能破产，股票涨你也有可能破产。
天下熙熙皆为税来，天下攘攘皆为税往！
有公司股票期权的一定要提前做好planning
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