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亲身经历的几次资产泡沫
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亲身经历的几次资产泡沫

江南一素子
楼主 (文学城)

1,1999年在美国中南部某大学读书。每次中国学生学者联谊会热门话题是谁谁的股票又赚了多少钱。那时有五万美元算是学生中的富人,能有五万美元是多是奖学金高的老留学生或Postdoctors 。去图书馆自习,常常见到那些富人在划股票曲线。胆大的投个股,胆小的买Nasdaq Index 基金(他们认为没有风险)。到2001年,几十个投资者除一人(Mr. A)外个个亏钱。 Mr. A 是个postdoctor, 1999年他太太天天催促买房,无奈之下将涨势正猛的股票卖了,用得款16万买了房子。他自言仅投了3万本金。

 

2,2007年初,一位在国内私企做高管的朋友在上证指数5000点杀进A股,重仓各种基金。我提醒他上证指数P/E已达50,美国股市过去一百年从未达到如此高的估值。若看美股历史,股市P/E 超过35后来都跌得很惨。他对我的劝告嗤之以鼻,他说中国经济发展速度是美国的三倍,十年之后会将美国远远抛在后面,美国股市经验对中国不适用。17年后的今天,他依然在水下挣扎。

 

3,也是2007年,一位中国朋友意外离世,孩子刚上大学。他是家里的主要挣钱者,他去世后家中经济发生困难。我们几位参加治丧的朋友力劝他遗孀将他的401K (接近half a million)全部换成债券基金,从而避免了后来缩水。因为有这笔钱,他儿子从大学顺利毕业找到工作,渡过了难关。

 

4,2017年,国内一位在苏南外企工作的朋友在饭桌上夸耀他的囤房经验,他用足银行贷款和个人工资收入不断买房,共囤了十套房,但租金收入不足支付月供。桌上有人提醒他那些房子cap rate 低于百分之二,有些不到1%,投资价值不高。他反驳说:"投资房子靠房子涨价赚钱,没有指望租金。很多人买了投资房空关几年卖掉。从我记事开始,在中国投资房产的没一个是亏钱的"。2023年房价下降,陷入困境。

 

总结:投资最重要的自律是拒绝购买泡沫资产,不管别人已经挣了多少钱。如果你在购买投资产品时坚守物超所值的原则,你就能安稳睡觉,不怕资产降价。

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名校FAN
2 楼
你的401K也全卖掉了?投资是非常个人的事情…
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梦想居士
3 楼
It doesn't make sense to sell 401k unless you need the money

to survive...

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退休计划
4 楼
赞同投资是非常个人的事。在过去30多年我家也经历那几次著名大跌,从未离开股市也未高卖低买,而是继续定投,结果颇丰。
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名校FAN
5 楼
赞!
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退休计划
6 楼
幸好那时不知道投坛,没来玩:-)。不过,我这分享是马后炮,只是回顾,不具前瞻性;另外,股市那几次大跌都在我们职业上升期。
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退休计划
7 楼
谢谢。
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猛牛
8 楼
我觉得都是事后诸葛亮,不论是成功和失败都是事后才知道。
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江南一素子
9 楼
卖掉了标普指数基金,但没有离开股市。因为换过公司,目前的401k仅占总资产的很小部分
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Mich_Agent
10 楼
不是事后诸葛亮,而是事后阿Q,呵呵
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江南一素子
11 楼
成也箫何败也箫何,哈哈
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zacao
12 楼
有的人就是很有先见之明躲避泡沫。日本现在拥有最多房间的大宾馆连锁店老板就是在日本泡沫后期时候卖卖卖,卖掉绝大部分宾馆和囤

的地,躲回老家,日本的小地方城市。

泡沫破碎拿着大笔钱买买买开宾馆连锁

新冠中又是大笔现金买那些负债率高,地点又好的宾馆,发大财了

不上市。家族企业

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猛牛
13 楼
怎么讲?
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phx007
14 楼
哪有卖401 K支持小孩上学的。上学可以代款,退休没钱谁给你代款。
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江南一素子
15 楼
赞!
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QinHwang
16 楼
天朝房地产现状大家都知道。年初会老家探亲,问一个亲戚:李嘉诚怎么那么有本事,先知先觉。亲戚说:他有内线。
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江南一素子
17 楼
有先见之明总是一小撮,如中国房地产仅李嘉城潘石屹两位大佬。许皮带说他们都是事后阿Q
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玻璃坊
18 楼
先见之明只能出现一次、最多两次,换句话说
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猛牛
19 楼
就算后来失败那也是曾经拥有过巨大的成功。

而且瘦死的骆驼比马大。

况且有不少人继续获得更大的成功。

所以总体讲还是利大于弊的。

 

啊哈哈哈。 。 。 。 。 。

 

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加州阳光123
20 楼
+1
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江南一素子
21 楼
哈哈,承认别人聪明需要极大的勇气
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QinHwang
22 楼
疫情前回去一次。谈起天朝房地产,我很不理解。亲戚说:中国的房地产不会倒。房地产倒了,共产党也就倒了。看看能否成真。
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LoveBBJr
23 楼
的确是昏招,小孩有几十年可以自己赚钱还学贷。老妈没有工作过,估计找工都难,今后几十年怎么办?
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parentb
24 楼
你的资产都是房地产?
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江南一素子
25 楼
2019年我对国内亲友说,天朝一线城市房产泡沫已经超过1990年日本东京。他们说我不懂中国国情因为房子是刚需只涨不跌。
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名校FAN
26 楼
谢谢回复;你把401K转成了IRA,所以你可以自由买卖?
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江南一素子
27 楼
前公司401k已换成IRA, 可以投资个股。
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parentb
28 楼
你是想要说股市可以预测,还是说不能投资股市?
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andy99
29 楼
股市有风险,投资须谨慎,不能光看小偷吃肉,不看小偷挨揍
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hhtt
30 楼
退休兄的方法是经验之谈!对年轻人有帮助!投坛同志们都要看看退休同志做的,牢记胡总书记的话,我们不折腾!
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江南一素子
31 楼
饱汉不知饿汉饥。仅靠学贷,母子俩生活费怎么办?他太太没有英语基础。他们当时最重要的事情是在美国生存下来,不至于被迫回中国
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江南一素子
32 楼
赞!
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Mich_Agent
33 楼
你炒股糊涂了?

就是事后阿Q精神胜利法呀,俗称羡慕嫉妒恨

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Mich_Agent
34 楼
巨大的成功人士里面在继续前进的路上总有掉队的,不稀奇,但楼主总拿掉队的说事,孰不见越来越多成功人士买飞机游艇,哈哈
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parentb
35 楼
废话,这里都是老江湖,好吧?
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phx007
36 楼
能说什么呢?没有人寿保险?
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底线清晰
37 楼
感觉你的结论完全和巴老的一样,厉害。巴老的价值投资就是买便宜的,配合其它几点。
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futufutu
38 楼
但他们的账户确实显示出收益!
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andy99
39 楼
那不一定,我看你就胎毛未退,乳臭未干的样子lol
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江南一素子
40 楼
儿子上的私校。只有公司的死亡保险,数额不大,难以应付房贷及四年生活费用
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加州阳光123
41 楼
LOL
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江南一素子
42 楼
谢谢。我最崇拜的投资大师是巴菲特及段永平。按照他们的方法投资也许赚钱不快,但本金比较安全。有的年份遇到某大公司

被贱卖,收益是标普的数倍。但这种机会可遇不可求。

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退休计划
43 楼
谢谢糊涂兄。我们是歪打正着,主要得益于30多年前一位美国长辈朋友投资股指建议,二是得益于我们玩心较重,对股市没过于关注。
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加州阳光123
44 楼
糊涂出来说说,2007年如果投大盘,是不是比投债券好? :)
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hhtt
45 楼
2007年标普回报30%,10年期国债负10%,地产9%。
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Lionkingmom
46 楼
对, 而且是100%标普指数, 不搞什么40/60 rule, 过去20/30年下来成效很明显
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start2020
47 楼
卖比买更难更重要。手上有足金的,守住才是关健。我最注意看的是对市场崩盘的预测。
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阿迪2000
48 楼
哈哈,我上海一个朋友,坚定认为包子这么厉害,A股指数肯定会超越胡锦涛时的新高

所以买了不少股票,等着这一天呢。

不过他还有不少房子,赚了不少钱。

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