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定投技巧

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最近,读到一篇关于定投技巧的文章,感觉有一定道理。转载如下:

月余1k巧定投 夫妇无风险投资净赚23%收益

搜狐 2010-01-13 18:12:05  

 普通小城市市民张先生每月结余一千元,该如何投资?本文试图解决这一问题,是最稳健投资方法之一。   

(一)  我经常在思考这样一个实际的问题:普通小城市市民张先生夫妇每月结余一千元,张先生该如何投资?  伴随着这个实际问题的情形经常是:张先生一家比方说有一个孩子3岁,张先生夫妇因为每月存余不多,准备用比方说15年时间给孩子积攒一笔念大学的费用。  这个问题看似简单,其实真要解决则相当麻烦;这里我将研究结果写出来,供大家参考。当然,在结果出来了之后,结论看起来是简单明了极了。 

 (二)  不失一般性,对张先生夫妇这种情形,定投是一个不错的选择(大概对绝大多数投资者来说,能够盈利的波段操作非常困难。比方说普通散户基本上都是做波段操作,但据说70%的散户最终都是亏损)。但如何定投则颇令人伤脑筋。  实际上定投也是非常“赌博”的一种行为。定投是否盈利,最大程度上取决于投资者在终止定投的“最后一年”股市是牛市还是熊市:比方说你投资15年,前面每年投资一万,那么14年下来,你的投资成本是14万;不失一般性,比方说前14年下来连本带利是20万。那么最后一年如果是牛市翻番,那么最后你获得40万;而如果是熊市腰斩,那么你最终只获得10万。

  (三)  聪明基金定投,也就是说获得盈利100%之后取出本金,并辗转定投的方法,虽然不错,但是用来解决张先生夫妇的问题,我心里并未能十分满意:比方说开始投资不久即是牛市,或者投资5年之后取出本金,则取出来的资金并未能进行有效投资,多少总觉得有不满意的地方。 

 (四)  近来经过思考和研究,以及编写程序进行检验,我基本上已经想出张先生夫妇这一问题的答案。这里将结论和思考研究过程写出来,供广大象张先生夫妇这样的普通市民家庭参考。

(五)  关于这个问题,首先要从定投以及投资中最基本的地方入手;我是这样思考的:  
Q:定投中如何才能够盈利?  A:当然是买入成本越低越好!
Q:如何才能够买入成本低?  A:一般来说,下跌时买入,买入成本低。  因为股市中下跌的天数很多,寻找买点相当不易。(对于基金经理这样的专业人士已经不易;对于象张先生夫妇这样的普通市民更加不易。)  我写了一个程序专门寻找下跌时买点。发现,对上证指数19年的数据,单日上涨天数有2428天,单日下跌天数有2169天,单日持平天数有29天。  这个程序一直寻找“连续两日下跌”“连续两日上涨”“连续三日下跌”“连续三日上涨”“连续四日下跌”“连续四日上涨”“连续五日下跌”“连续五日上涨”。。。。。。。  寻找下来,并经我分析研究下来的结果,是上证指数19年的数据“连续四日下跌”总次数为297次;如果这样比较:19年总共有19*12 = 228 个月,那么:  在每“连续四日下跌”后的第五日当日买入,大概是买入频率相当于一个月买入一次。  这样,就基本上解决了基金定投中买入时间点的选择问题:你每逢“连续四日下跌”后的第五日当日买入,而不是每月1日自动买入,你就能基本上买到一个低点,而且买入的频率也基本上正好是一个月一次。

  (六)  为了对这个结论进行验证,我将道琼斯指数82年的历史数据放到程序中运行,得到的结果是:  琼斯指数82年共产生了1112个买入点,82*12 = 984,也大致上相当于每月投入一份份额。

  (七)  进一步验证,我写了一个程序,将按照上述法则进行买入“手工定投”的过程模拟计算下来,结果如下图。 图中黑线是投资成本;红线是总资金。大概折算下来,能有下面两个结论:  (1)基本上亏损机率为零(远好于普通定投);  (2)19年折算下来大约年化收益率为23% (考虑了资金投资年数的折算)。  这两个结论,已经好过我以前对定投进行模拟计算的任何结论了。  我曾经有过计算普通定投大概平均年化收益率是10%;而且有亏损机率.  

(八)  一个小小的注意是:如果大盘连续10天下跌,那么应该是后面6天每天都买入一分分额。
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来源: 文学城-jim366
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