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机会在渐渐朝我们走来

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机会在渐渐朝我们走来

by Bayfamily

让所有投资人苦恼的就是如何预测准经济衰退的到来。 经济衰退就像男人的脾气和女人的眼泪一样,总是会来的。问题是什么时候来,程度有多激烈。历史上总有无数经济大仙用自己的声誉赌一把,猜中了就声名鹊起,猜不中就悄无声息地下次再蒙。

历史上能够较好地预测经济衰退来临最好的指标就是inverted yield  curve.  在过去50年里,用这个指标预测了过去7次经济衰退。


inverted yield curve就是短期利率和长期利率倒挂。 见下图。 从道理上讲,长期利率应该永远高于短期利率,因为长期利率的风险更高一点。 但是有的时候,会发生倒置。每次发生倒挂的时候,预示着经济衰退会到来,比如今天发生的1-2年期的利率和10年期的利率发生倒置的时候。下面这张大图可以看到inverted yield curve到底领先预测了经济衰退多久。

不过需要注意的是,不是利率倒挂导致了经济衰退。而是因为bonds 的trader预感到经济会衰退,导致了利率倒挂。而从历史上来看,bond trader的collective forcast比那些吹牛的经济学大神靠谱多了。

不但可以从inverted interest curve可以预测到经济衰退的到来。我还比较相信另外两个指标。一个是从失业率上看到。 目前的失业率是美国历史上的最低点,只有3.5%。但是物极必反,如果失业率已经是最低了,劳动效率不可能在几个月里面突飞猛进,经济还怎么增长呢?总不能让外星人来工作。 历史上失业率和经济衰退的关系如下图。事实上,每次衰退的开始基本上都是失业率最低的时候, 失业率低于4%之后,几乎必然地衰退就会来临。

另外一个指标我比较相信的是Fed rate.  联邦利率下降的开始往往也是经济衰退来临的先兆。 不是因为其他原因,是因为联储局的那些聪明人集体意识到了经济衰退快要来临了,所以他们做出举动,降低利率,用来减少衰退可能带来的损失。 他们不像网络和电视上的那些红人,不能信口开河和胡说八道。不过我比较相信他们的职业判断。事实上,他们的历史记录也不错,几乎每次就提前6个月以上预测到了衰退的来临。

所以总总迹象表明经济衰退即将来临。 我不建议大家用这些判断在股票市场上买进卖出而获利。 因为那是不可能完成的任务。 股票市场的短期波动无人能够预测,你自以为是的判断,无非你让你壮胆参加赌博而已。你可以预测趋势,但是无法预测精准的时间和下跌的程度。有可能是严重的经济危机,也有可能是简单平和的小衰退。  但是房地产市场则不同。房地产市场是可以timing市场的。历史也一次又一次证明了这点。

 如果历史重复过去的规律,经济衰退将在6-24个月之后到来。 股市崩盘暴跌通常比真实的经济要领先半年。 房地产市场的地步通常要比真实的经济落后半年。 道理很简单,股市是预测未来的收入,折现到现在的价格。 而房子的价格是反应了当下和过去的购买力。 因为攒钱积累首付,看房子,都需要时间。

所以应该在未来2-3年里,可能上涨的可能要大于微跌或者持平的风险。房地产管理是个辛苦事情,不涨你又何必买呢。 如果房地产价格暴跌,才是投资者机会来临的时刻。 房地产市场的最低点应该出现在股市开始变化,明确从熊市重新走入牛市的时候。

俗话说,机会是留给有准备的人的。好的投资机会10年里也就那么1-2次。 你牢牢把握住就可以了。我建议大家避开看任何有关中美贸易战的讨论和新闻。 因为那和你一毛钱关系都没有,只是一些杂音、噪音和激情澎湃的胡说八道,浪费你的时间,混淆你的视野,让你看不清大的经济发展局面。  

房地产市场的机会也在不知不觉中渐渐朝我们走进。你现在需要做的就是比其他投资者更加积极地存储现金,整理好自己的贷款能力。磨刀霍霍等待猪羊。 当然可能未来完全不是按照我预测的那样演绎,世界多变。 未来的衰退可能不是一个大幅度的经济危机,只是一个轻微的衰退。但是哪有怎么样呢?毕竟你手握现金不会有一分钱的损失。

 

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所有跟帖: 

贸易战根本听都不听,花街动态我也不关心,几百上千亿的事情和我没有一根毛关系,我只经营好眼前的一亩三分地。 -老朽- 给 老朽 发送悄悄话 老朽 的博客首页 老朽 的个人群组 (0 bytes) (101 reads) 08/14/2019 postreply 11:32:12

感谢贝班分享。 -haomahaoma- 给 haomahaoma 发送悄悄话 haomahaoma 的个人群组 (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 11:40:11

学习了 -若拙- 给 若拙 发送悄悄话 若拙 的个人群组 (0 bytes) (8 reads) 08/14/2019 postreply 11:56:30

谢谢分享 -hongjieyang- 给 hongjieyang 发送悄悄话 hongjieyang 的博客首页 hongjieyang 的个人群组 (0 bytes) (3 reads) 08/14/2019 postreply 12:24:58

拭目以待! -keeplooking- 给 keeplooking 发送悄悄话 keeplooking 的个人群组 (0 bytes) (6 reads) 08/14/2019 postreply 12:35:43

“房地产市场是可以timing市场的”,我一直相信这点。 -毛人- 给 毛人 发送悄悄话 毛人 的博客首页 毛人 的个人群组 (0 bytes) (33 reads) 08/14/2019 postreply 12:39:28

既然能Time房市,那现在应该怎么做,卖还是买? -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) (24 reads) 08/14/2019 postreply 14:07:14

等…… -毛人- 给 毛人 发送悄悄话 毛人 的博客首页 毛人 的个人群组 (155 bytes) (565 reads) 08/14/2019 postreply 14:12:06

趁着贷款松快,refi把钱都搞出来!卖房子卖股票都有交税的问题,只有出租房可以贷款套现,然后抄底。 -柠檬椰子汁- 给 柠檬椰子汁 发送悄悄话 柠檬椰子汁 的博客首页 柠檬椰子汁 的个人群组 (0 bytes) (82 reads) 08/14/2019 postreply 14:34:00

柠檬真是实在人,这么明确的建议也敢说。不怕将来被拍成柠檬汁吗? -毛人- 给 毛人 发送悄悄话 毛人 的博客首页 毛人 的个人群组 (0 bytes) (22 reads) 08/14/2019 postreply 14:41:50

哈哈哈 -Bali- 给 Bali 发送悄悄话 Bali 的博客首页 Bali 的个人群组 (0 bytes) (2 reads) 08/14/2019 postreply 15:56:44

所以我坚持匿名,绝对不参加微信群,因为会暴露身份 -柠檬椰子汁- 给 柠檬椰子汁 发送悄悄话 柠檬椰子汁 的博客首页 柠檬椰子汁 的个人群组 (0 bytes) (10 reads) 08/14/2019 postreply 18:45:04

柠檬兄,您这招历害!趁房市高点,从银行里把钱骗出来?房市崩盘,手里的房子到零,但钱在你手里! -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) (27 reads) 08/14/2019 postreply 14:42:15

朽哥的文章里曾经对柠檬的观点有系统的阐述 -logyliang2002- 给 logyliang2002 发送悄悄话 logyliang2002 的个人群组 (0 bytes) (18 reads) 08/15/2019 postreply 10:20:19

我几天前都说过了,现在是出市的时候。等到机会来了你钱也出不来了,如何抄底? -柠檬椰子汁- 给 柠檬椰子汁 发送悄悄话 柠檬椰子汁 的博客首页 柠檬椰子汁 的个人群组 (562 bytes) (962 reads) 08/14/2019 postreply 12:50:08

虽然不同意你的策略但佩服你的独立思考,每件事都这样。 -Bali- 给 Bali 发送悄悄话 Bali 的博客首页 Bali 的个人群组 (104 bytes) (232 reads) 08/14/2019 postreply 17:40:26

负利率房贷只有在欧洲有,美国在20008年money market 破过1,就是负利率 -柠檬椰子汁- 给 柠檬椰子汁 发送悄悄话 柠檬椰子汁 的博客首页 柠檬椰子汁 的个人群组 (0 bytes) (0 reads) 08/14/2019 postreply 18:47:59

负利率房贷是你问银行借钱,你不用付利息,反而银行要付你利息。 -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) (0 reads) 08/14/2019 postreply 18:55:39

还有个方法,你向银行贷一百万房贷,只要还回去九十五万,就可以了。 -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 18:57:33

谢谢二位。昨天丹麦一家银行发行世界上第一只负利率房贷。消息在里面 -Bali- 给 Bali 发送悄悄话 Bali 的博客首页 Bali 的个人群组 (87 bytes) (107 reads) 08/14/2019 postreply 19:05:51

我还是坚持我的的2024到顶,特别是中西部地区。 -rapidestate- 给 rapidestate 发送悄悄话 rapidestate 的博客首页 rapidestate 的个人群组 (230 bytes) (553 reads) 08/14/2019 postreply 12:52:43

房事和股市是不同的周期。文中分析的是股市的情况。 -rapidestate- 给 rapidestate 发送悄悄话 rapidestate 的博客首页 rapidestate 的个人群组 (0 bytes) (26 reads) 08/14/2019 postreply 13:19:14

楼主讲经济衰退在6到24个月里会来,我比楼主更精确些,6个月零1天到23个月零29天? -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) (20 reads) 08/14/2019 postreply 14:11:52

楼主讲房市崩盘比经济衰退晚6个月?那就是在20年8月14日到22年2月14日?入市抢房的日子是22年2月15日,情人节过完,准备 -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) (39 reads) 08/14/2019 postreply 14:18:12

金玉良言。 -黑星- 给 黑星 发送悄悄话 黑星 的个人群组 (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 13:58:53

学习了,谢谢分析! -Star1319- 给 Star1319 发送悄悄话 Star1319 的个人群组 (0 bytes) (3 reads) 08/14/2019 postreply 14:03:39

发现的非常好,感谢你 -mplstone- 给 mplstone 发送悄悄话 mplstone 的个人群组 (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 14:40:44

难怪投坛大侠都在卖房。屯现金。 -众里寻它- 给 众里寻它 发送悄悄话 众里寻它 的个人群组 (0 bytes) (11 reads) 08/14/2019 postreply 15:00:05

货币会大幅贬值吗? -andy99- 给 andy99 发送悄悄话 andy99 的个人群组 (0 bytes) (5 reads) 08/14/2019 postreply 15:37:57

也许会?应该买金子? -hhtt- 给 hhtt 发送悄悄话 hhtt 的博客首页 hhtt 的个人群组 (0 bytes) (10 reads) 08/14/2019 postreply 16:32:00

码字辛苦,谢谢分享。我来补充几句 -Bali- 给 Bali 发送悄悄话 Bali 的博客首页 Bali 的个人群组 (1544 bytes) (795 reads) 08/14/2019 postreply 15:43:46

分析厉害,顶! -未知- 给 未知 发送悄悄话 未知 的博客首页 未知 的个人群组 (47 bytes) (118 reads) 08/14/2019 postreply 16:49:05

贝班在牛市的时候给大家激励、在牛尾的时候给大忠告。要大赞特赞! -caren- 给 caren 发送悄悄话 caren 的个人群组 (0 bytes) (21 reads) 08/14/2019 postreply 16:50:37

支持大选,估计2020年还会减息几次,其结果是支撑股市房价 -傻子百顺- 给 傻子百顺 发送悄悄话 傻子百顺 的博客首页 傻子百顺 的个人群组 (2116 bytes) (567 reads) 08/14/2019 postreply 17:47:06

赞,这分析才真的体现出水平。贝版的分析老调重谈,我早就分析过了。 -rapidestate- 给 rapidestate 发送悄悄话 rapidestate 的博客首页 rapidestate 的个人群组 (0 bytes) (12 reads) 08/15/2019 postreply 08:24:16

学习了,感谢 -来圆GT- 给 来圆GT 发送悄悄话 来圆GT 的个人群组 (0 bytes) (1 reads) 08/14/2019 postreply 19:55:15

贝版好文,收藏了 -日月西东- 给 日月西东 发送悄悄话 日月西东 的个人群组 (0 bytes) (8 reads) 08/14/2019 postreply 20:12:32

谢谢贝班好文 -lala666- 给 lala666 发送悄悄话 lala666 的博客首页 lala666 的个人群组 (152 bytes) (157 reads) 08/14/2019 postreply 20:34:40

谢谢分享。哪怕抄在半山腰都比掏粪强太多。 -喜欢折腾- 给 喜欢折腾 发送悄悄话 喜欢折腾 的个人群组 (0 bytes) (22 reads) 08/14/2019 postreply 21:53:33

赞一个 -jjj7- 给 jjj7 发送悄悄话 jjj7 的博客首页 jjj7 的个人群组 (0 bytes) (6 reads) 08/15/2019 postreply 06:24:29

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来源: 文学城-BayFamily
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