沧海实仓更新第 59周及下周猜测

沧海实仓更新第 59周及下周猜测

09/03/2021

牛经沧海 

沧海组合表现

 

 

当前累计盈亏如图。    

 

注意到风险走低， 经过5个月爬坡，总算快要爬到2月的前高了。

疗伤的过程小结：三月启动十万杠杆资金交易QQQ calls。Q2 开始减少交易，并减低风险。Q2 基本亏光余下的杠杆资金，此后基本只做减仓。

 

 

当前持仓

上期持仓 + 本周买入/卖出 = 当前持仓。

  

 

本周买入/卖出

【短抄】None 

【波段】Sold SE covered calls

【长投】None.

继续执行逢高减仓的计划。

 

下周猜测

本周SPY, QQQ高位震荡，下周继续震荡行情，风险加大。

【07/30/2021首发, 周更】由于QQQ、SPY双双超出我的阶段预期高点，一时没有比较确定的短期判据。

后市概况：

（1） 市场背离严重，但过去几个季报焦虑之后均有一波上扬（如Aug20, Nov20, Feb21, 但May21相反先扬后抑）。

（2） Taper提上日程。以往Taper正式公布前数周市场开始回调。不过，短暂回调后在创新高。

（3） 七月马金回撤。Margin 见顶往往与大市见顶同步. FINRA margin debt fell 4.3% m/m in July. 需要观察。

（4） 市场仍然存在诸多正面因素。

（i） GDP低于预期，就业低于预期，PCE开始见顶，Delta来袭。这些因素会制约美联储鹰派，市场上继续获得流动性支持。

（ii） 私募刚刚从上半年做空SPX转向做多（见图），会不会还有惯性？

（iii） 市场仍有巨量流动性无处可去。美联储repo超过1T，达到历史新高。

（iv） 货币流通速度达到历史低位（见图），因此美联储并不担心通货膨胀。

（v） AAII统计看多少于看空。看多期权相当廉价。

（vi） 诸多博主与散户一致认为8月要跌。

 

周线级别全面大幅修正的可能性仍然存在，主要取决于疫情、通胀、财政刺激力度与Tapping话题。如果大市继续走强，会适当减仓。

【07/02/2021】一年内NDX有望达到16500至17000区间。去年五月以来，我一直有一句长期牛市不改。有很多的影响因子，主要有以下几条：美元贬值多少？通货膨胀多少？市场资金多少？公司成长多少？支付能力增加多少？股票作为一个抗通胀的投资产品，其价格是综合以上因子以及其他要素的产物。有人说一天会跌40%，纯粹博眼球。会不会跌？当然会，但熊市影响力还没有出现，因此我觉得长期还在牛市。待到我上边所列正面影响因子变了，再谈熊市不迟。

【背景】组合操作策略：精选成长型大市值股票为核心，持仓股票或其LEAPS，辅以适当的波段交易与对冲，期望实现超越大市的表现（大于组合β乘以Δ乘以SPY同期表现）。

7月19日推出沧海2020AlphaBeta股票池。为保持仓位长期稳定性，不选题材股，小盘股。

7月22日按计划建仓，投入本金60万。迄今为止，每一笔交易均在每周更新中贴出。

沧海分享真实完整交易，遵循FINRA规定，不荐股，不建群，不带学员，不作任何投资建议，不承担任何投资责任，敬希见谅。