也谈退休需要多少钱
我已退休，在此作为过来人聊聊退休准备。
常言道钱不是万能的，但没有钱是万万不能的，于是很多人关心退休需要有多少钱。本文只针对收入一般的人，无关资产巨万的富翁。
网上有关为退休做钱财准备的文章多如牛毛，讨论的着眼点各有不同，但至少可以分为两类：
一类单刀直入地宣布退休前需要多少米的储蓄/投资，推3米，5米，甚至更多的都有，或者宣布退休后至少要有多少钱的年收入才能幸福，譬如要20万以上。这种观点的缺陷是没有照顾到人的多样性，结果就是提倡的数额缺乏针对性，等于没有回答退休需要多少钱的问题：人各有不同，惯于俭省的也许3米太多，大手大脚的10米可能不够。
第二类认为退休后每年可用于花费的收入应为退休前收入的一定百分比，说法可从50%到90%不等，其中比较主流的意见说退休后的收入应为退休前的80%。至于为什么退休后收入可以低于退休前，提出的理由包括退休后不必再交社保税，不必再往401K里朝贡，还能避免一些上班才会有的费用，诸如置备正装，交通费用等等。（但是退休后花费较退休前低的说法可能对某些情况有欠考虑，譬如老年人维持健康的费用会有增加，上年纪的人大概需要更多地花钱雇人做家务等等。）
这第二类算法本质上是以退休前的收入来推算退休后的需要。 这对于不事储蓄的人表面上适用，因为他们挣多少花多少，退休前的收入基本就等于日常需求。如果不考虑退休后生活方式的改变，用这种人退休前的收入推算他们退休后的需要八九不离十。但现实中有太多的美国人退休前不事俭省，退休后收入又基本仅靠社保，远低于退休前。他们要么迟迟不能退休，要么退休后生活水准大大降低。
第二类算法也完全不适用于那些居安思危，善于节省，退休前收入大于需要的人，而国人中恰恰这样的人不少。
对于善于俭省，退休前收入大于支出的人，计算的起点应该是自己退休前的生活费用。要查明这个数字对于主要花费走信用卡的人很容易，查查信用卡帐就有了。接下来，如果不打算退休后改变生活方式，就利用退休前的生活费用，加进因退休而来的财政负担变化，如较低的税赋，较高的医保支出等，来推算出退休后的生活花费。如果有改变生活方式的打算，譬如要搬家买房，要提高生活质量等等，就把这些加进去，然后再加进个人年纪和健康状况等因素，最后推算出退休前应达到的储蓄/投资目标。
试举一例，数字仅供参考：
夫妻二人住某州，退休前工资合共30万一年。记有如下生活类花费：
- 住房财产税：$15,000
- 汽车财产税：$2,000
- 住房+汽车保险：$4,000
- 水,电,煤气,互联网,电话,电视等等：$10,000
- 吃饭穿衣：$6,000
- 外出吃饭：$5,000
- 娱乐: $5,000
- 旅游: $30,000
以上各项总计：$77,000。
退休前的支出还有以下两项在退休后会有变化：
- 联邦和州的所得税，社保税，医保税等： $78,000
- 雇主提供的医疗保险费+copay: $4,000
以上1 – 10 的总额为$159,000，所以他们还有约14万盈余可以储蓄/投资。
现在假设退休后不打算改变生活方式，计算退休后生活费用的起点就是$77,000一年，再假定退休后还有25年的生活费用要考虑，其间年通胀率假定为3%，接下来的问题就是计算退休前需要有多少储蓄/投资可以在退休后的25年中，在刨除每年的赋税和医保费用后，还可以每年产生“$77,000+通胀额”的收入。如果想改变生活方式，就在这个计算的基础上适当增减。
网上有很多计算退休储蓄所需的工具，它们考虑的比以上所说还更全面，比如会考虑到花费会随老龄化减少等。这里链接一个供参考：
Best Retirement Calculator: Simple, Free, Powerful (financialmentor.com)
利用这个计算工具，结合上面的例子进行计算：
设：
- 65岁退休
- 寿命90 （退休后还有25年）
- 退休后希望有年收入$77,000
- 退休后收入不随年龄增长而减少
- 退休后年通胀率为 3%
- 退休后储蓄/投资年利 3%
- 退休后联邦和州的所得税率 15.5% （收入中含社保）
- 退休后每月社保$5,000，以后每年COLA 2%
- 社保从66岁领到90岁
计算结果：需要储蓄/投资额为 $816,879。
假如把寿命设为95，则结果为 $968,536。
若退休后想增加生活消费，就在计算时相应加大上面第三项的数额。如果退休后另有大额一次性消费，譬如购房买车，可以把消费款额直接加到上述计算结果之上。
这里需要注意，上面的计算没有考虑退休后医保/医疗方面的需要。根据Fidelity Retiree Health Care Cost Estimate，65岁退休的夫妻平均需要在退休时准备$295,000，以应对退休后的医保/医疗需要。把这个数额加上去，得出的结论就是，依照前例中夫妻的生活方式，如果寿命为90岁，他们为退休准备的储蓄/投资需要有 $1,111,879。如果是95岁，就需要 $1,263,536。
好消息是，计算得出的两个数字比起3米5米都要容易达到很多。
知道了储蓄/投资额目标，接下来就是要决定用什么方式达到这个目标。为应不时之需，首先有必要进行一定的现金储蓄。剩下的，一般人也许会首先满付401K, 其余可考虑自购指数基金债卷等等。不怕麻烦的人会购置房产供出租，怕麻烦而又想保证现金流的人可能会考虑购入年金险(annuity)。
如今股市大热，无数弄潮儿宣称自己大有斩获，更有无数的人正跃跃欲试。有人在股市大跌时的果断买入，也有巴菲特那样的，对个股代表得企业知根知底，谋定后动。总之炒股可以赚钱，可以赚大钱。
但是做day trading，跟风投资个股或者玩儿加密货币，这些一般被认为是高风险的投资方式。客观地讲，股市上的成功与否不仅取决于个人的经验学识性格和胆识，在太大的程度上还取决于运气。有成功者，更有网上数不清的文字记述股市上铩羽而归者们的血泪。
人的职业寿命有限，而为退休进行财政准备又事关重大，谨慎起见，还是应当把它视为一个需要积少成多的长期事业。如果持赌徒心态，选择风险高的方式全力投入，祈望一蹴而就，一旦失败，资本腰斩，损失巨大。一次失败或许还可重打鼓另开张。一而再，再而三，则为退休做准备的时间是否足够就成问题。所以有自律能力的人，即便愿意在股市上一试身手，也会谨慎地限制投入规模。
客观科学地计算退休所需储蓄/投资额的一个好处是，一旦知道所需数额远非10米8米那样多，比较保守的投储形式，诸如401K，指数基金等，也就成了放心选项。选择这类投资，开始投入的少，增长慢。但后来雪球越滚越大，增长加快，持之以恒，终于能水到渠成。
由此引出的一个话题是储蓄/投资的步伐。“活在当下”和“为将来计”，对于收入一般的人可以是一对矛盾，因为投入退休准备金的钱就不能用来支付退休前的生活费用。在这个意义上，为退休做财政准备就有可能影响退休前的生活质量。一般而言，人的薪资会随着从业时间的增长而提高。客观科学地计算出退休所需储蓄/投资额以后，对自己的工作的稳定性有信心且对薪资提高空间有概念的人，就有可能理性规划储蓄/投资的步伐，在年轻薪资低时少投，后来薪资升高时，投资也水涨船高，做到既活在当下，又为将来计，使退休前后都有满意的生活质量。
结合上面有关投资方式和步伐的话题讲讲本人的例子。本人已退休，讲出来只是希望说明，即便是保守的投资方式，即便是温和的投资步伐，只要持之以恒，终于能达成目标。
若干年前的某一天，我因事查看家里投资和储蓄的状况，发现其时总额不过数万。之所以只有那些，盖因之前在股市上投资个股曾有亏损。吃一堑长一智，股市不利后，我们改变了储蓄/投资策略，一部分余钱做现金类储蓄，其余大都投入包括401K在内的指数基金。
尽管有过挫折，尽管挫折减少了进行储蓄/投资的时间，尽管采取了保守的投资方式，我们仍然能够在不影响生活质量的前提下完成退休储蓄/投资计划，并顺利按既定时间退休。虽然因为我有退休金，为退休做储蓄/投资的压力相应较小，但即使没有退休金，完成的储蓄/投资额也足以让我们放心地退休。
另外值得一提的是，上面的计算中把退休后储蓄/投资的年利设为3%。可实际上，尽管我们退休以后收入减少，基本不再往储蓄/投资里放钱，但由于近年来股市大涨，我们的财产总额比起刚退休的时候竟然增大了30%。当然了，股市有涨有落，一时的顺利不可以为保证将来的凭据。尽管股市如此红火，我们的现金类储蓄还是雷打不动。
前面说到退休金，退回几十年前，大多数工作都提供退休金。如今有退休金的工作大都消失了，取而代之的是401K等等。这些除了不多的雇主比对投入和减免一点儿税负，其余与自己投资指数基金基本相同。不过现在也还是有某些领域的工作提供退休金，譬如教育界，又譬如政府。有幸在这些领域找到工作的人，为退休进行财政准备的压力即便有，也要相应小很多。
举个例子：
假定A有一年7万的退休金，这个对大学教授不算奢望：设退休前最高三年收入平均每年17.5万，40%的退休金就是7万。这类工作一般都提供退休前后的基本免费的医保，另外还允许退休雇员做选择，以降低退休金额为交换，在退休雇员比配偶先去世的情况下，让配偶继续领部分退休金并享用雇主提供的免费医保。而做这样的选择，退休金也只是少量减低。很多提供退休金的工作还允许雇员加入社保，如果A和配偶都缴付社保金加入社保，设他们的全额社保收入为6万，那么他们退休后的年收入从开领全额社保时计，不考虑储蓄/投资，就有约13万。（当然, 他们可以选择在退休后先不领社保，利用收入低的时间段处理401K，譬如转成Roth IRA, 待到70岁再开领更高额的社保。）同时他们也不必担心医保/医疗的费用，退休后65岁前有雇主医保，65岁后Medicare 成为缴付医疗费用的第一付费方，Medicare 缴付后的缺额则由雇主医保以第二付费方的身份补齐。甚至A和配偶参与 Medicare的费用也由雇主医保付还给他们。
用A来对比没有pension的B。考虑到越接近退休，B的投资方案就越需要趋于保守，再考虑如今的超低利率，如果真要让储蓄/投资每年产生同样的7万退休后收入，如果不消耗本金，储蓄/投资额只怕就要很多米才够。再考虑B如果65岁前退休很可能要自己承担全部医保费用, 65岁开始享受Medicare后也还要承担部分，这也就是 Fidelity Retiree Health Care Cost Estimate 所说65岁退休的夫妻平均需要在退休时准备$295,000以应对退休后的医保/医疗需要的原因，这个负担也更提高对B退休前储蓄/投资额的要求。
不过话又说回来，根据我们上面的计算不难看出，在大多数情况下，B并不需要退休后在社保之外还有这么多万的收入。
讲这些关于退休金的话有个原因：网上多见国人父母热衷于推孩子上藤校，然后去投行，搞咨询，当医生。 如果孩子天资聪敏，父母推一推也无可厚非。但实际上太多的孩子不免资质平平，无缘爬藤。如果父母们把这样的孩子朝有退休金的工作那边推推，假定成功，说不定孩子们也会幸福。
即便是成人，我的朋友中也有原来在私企工作，后来寻机转入政府单位的。他们做此变化的动因就是后来的工作有退休金。
说到退休，第一热门的话题大概是需要多少钱，其次恐怕就是关心退休到哪里最好。但是退休最佳地点实在是因人而异，很难一概而论。譬如有人提倡退休后搬去凤凰城图森赌城等地，但那里的干燥和夏季高温绝非人人都受得了。加州圣地亚哥四季如春，气候没得说，但房价高，赋税重，有理无钱莫进来。佛州不收州所得税，冬季温暖，海景优美。但很多人觉得那里的夏季过分炎热潮湿，同时还要担心飓风袭扰。总之是人人不同，有喜清净的，有爱热闹的，众口难调。聚在一起讨论，众说纷纭，最终难有定论。
退休地的选择，对于多数人，恐怕还是自己的优先选项之间妥协的结果。要从妥协中求最佳，首先要搞清楚自己的优先选项。面临退休地点选择的人，不妨把自己看重的选项，诸如气候，物价，赋税，医疗条件，娱乐商业设施，做义工的可能，距离孩子风景地或大学区的远近等等列一个优先次序表，用这个表把候选退休地点排个先后，也许就能矬子里拔将军，选出自己最中意的地方。纸上谈兵的选择一番以后，不妨去选出的地方短期试住，实地考察一番，确认选择的正确性。
以上所谈难免挂一漏万，仅供参考。