謠言來自何方....# Memory - 如烟网事
j*5
1 楼
真是不赚指数也不赚钱吗？ 4大行业有金可挖！
1、缩量阴星释何种信号？ 冬藏以后+冬播之时+等元旦过后
谈到市场在15日缩量收阴星我们认为释放的4大信号：（1）14日的大涨是维稳、护盘、
搭台意图，并不是趋势彻底反转和行情改变的表现，市场依然大格局处于震荡之中；（
2）权重的作用是依然是搭台子，赚钱和唱戏依然要看中小创等题材；（3）市场缩量
表明目前在年末格局情况下，主力不愿过渡参与市场和拉升指数或者说做行情，行情倾
向于过渡和平稳；（4）板块轮动依然是较快、热点不持续，这是要控制仓位的意思，
市场暂时入冬，我们要做的就是缩短战线，先冬藏，然后再冬波，市场格局的改变时间
点或在元旦后。
数着利空过日子 利空没几个了 但是利好不一定促进市场暴涨。可以说我们最近都是在
掰着手指头数着市场的利空在进行交易，我们可以看到的市场利空越来越少，利多越来
越多，这种消息面的改变正在发生，只不过从市场技术面和心里面等时间周期来看，还
需要一段时间来做修正，这也是我们在之前说的，变盘是来了，洗盘并没有走远，我们
需要做的是稍微等一等。
2、存量博弈格局未变 主板搭台、维稳 中小创唱戏格局未变
我们说下目前市场的格局，存量博弈我们之前也是强调过很多次，这反应在成交和
板块轮动情况，这种格局就决定了市场暂时是不存在暴力拉升和最近突破的格局，再加
上年末因素影响，所以震荡格局是大概率。我们再来说下，14日市场的大涨，我们说过
，这就是一个权重搭台和维稳的表现，发新股不可能让市场走的太差，等台子稳定以后
，唱戏的依然似乎中小创，但是唱戏的时间和力度都要谨慎点，我们认为，16日市场依
然将会冲高，但是这是短期要找卖点的时候了，目前来看，市场的反弹动能并未结束，
我们暂时再向上看到周三一天，市场的量能一直不能有效放大这是制约市场的重大隐患
，我们之前也是反复提及，要注意，别盲目乐观，不要过度悲观。
3、美联储加息如何影响A股 给我们提供一个好的卖点和买点
好的，我们来说下美联储加息这个事，先说这事，基本上是大概率定了要加息，再
说时间点，现在来看，影响到A股应该是在周四那天的市场。其实美联储加息这个从近
期人民币贬值、有色等异动可以看出，这事八九不离十了。我们的看法是美联储加息对
A股来说短期是利空出尽，为A股提供的是一个下跌的买点，而对有色等来说可以说提供
一个短期冲高卖出机会。这事我们说的一个买点和一个卖点。
4、央行再度放水这事到底有没有 大概率就在美联储加息以后
咱们说下央行放水这事有没有呢？其实我们大胆猜测是有的，在12月应该有一次。
这从近期的各种经济数据和美联储加息的动作还有促进房地产去库存等可以推理得出，
我们的预计是在美联储宣布加息以后，中国央行或将选择对冲手段，也就是放水。买什
么呢？我们的建议是龙头地产。
5、本周操盘格局是这样的 板块轮动加快 多看多做+多看少做
这个之前我们也是说过，本周的格局大概是当周一打新的时候市场有低点，买点，
当打新资金冻结以后，在周二、周三选择找卖点。当时间来到周四，大批打新资金冻结
，美联储加息落定，市场再度下探，买，等央行采取动作对冲美联储加息，卖，这是一
个完整的操作周期和策略。从目前格局来看我们建议是要么多看多做，要么多看少做，
这是市场处于弱势和风险较大、板块轮动较快的特点决定的。
6、再看市场 震荡称12月主旋律 12月上下箱体区间大概明确
我们再来看下市场，其实之前也是说过，自从11月末的大阴线以后宣告市场即将进
入震荡格局，12月的主旋律是震荡蓄势，我们也是说过，12月的箱体区间为沪指3250—
3620一带，创业板是2400—2800，我们目前看到的就是大概在元旦左右就在这个区间进
行震荡，元旦后或会出现改变。
7、目前还是要控制下仓位 先要等一等 再看二八分化分不分
谈到目前的市场仓位，我们虽然在之前说要把仓位控制在5成以内，提示周五和周
一找卖点，但是我们现在的建议是在周二和周三找卖点，这都是之前反复说过的策略。
要在周二和周三逢高走下，把仓位再次控制在5成以内。
我们再说市场的二八分化问题，这个可以说是目前市场较为关注的一个点，但是我
们从目前来看的逻辑是，主板优质蓝筹，或在明年受到市场欢迎，逻辑大概有以下几个
：（1）注册制慢慢推出，市场注重蓝筹和价值投资；（2）高层力推慢牛，希望市场走
稳，希望价值投资，健全市场格局；（3）养老金等大资金或将在2016年配置股市资产
，这将会提升蓝筹的估值；（4）负利率时代的存款大搬家和市场慢慢回归成熟理性，
资金对股市的青睐，尤其是对于稳定性较强的蓝筹来说是利好。
但是我们不得不说的是，对于小散户来说，从获利周期、成本和概率来说，赚钱重
点依然是在中小创，只不过我们要留意市场的这种变化。
8、反思国企改革概念股频频受冷落的背后？ 该不该买呢？
我们不得不反思的是国企改革最近是消息频频出，但是股票市场似乎不买账啊！究
其原因，我们总结为以下几点：（1）目前市场总体处于年末疲惫的鸡肋行情之下，对
于利好消息反应冷淡和边际化，市场不认这个事；（2）目前的央企重组并无实质性的
重大内容和改变，旧瓶装新酒，市场化和改革力度并不大，反复炒冷饭，题材降温；（
3）国企改革的获利周期和力度现在依然是不明朗，国企目前经营状况不是特别好，基
本面不支持更多的炒作。
所以我们从这中冶、中海等国企改革概念股的二级市场表现来看，都是开盘跌停或
者大跌，这不仅仅是表明市场走弱，同时也是对市场人气的极大打击，表明目前市场无
力从国企改革这条路突围，这个概念的价值依然是值得再次确认的，目前不急于进，稍
等一等，持有的可以稍微拿下。
二、板块投资机会展望
结合年底行业形势和近期热点事件，题材方面可以关注高送转、网络信息安全、消
费产业升级、有色金属。
1、网络信息安全：第二届世界互联网大会将于本月16日到18日在浙江乌镇举行，
中共中央总书记、中国国家主席习近平将出席大会，无论是规模还是规格都要高于第一
届。值得注意的是，“网络安全”是在10场论坛中惟一占据两场论坛的议题，足见对其
重视程度，建议关注移动互联、手机支付安全方面的上市公司，比如绿盟科技、任子行
、卫士通、蓝盾股份等。
2、高送转：每年年底年初，上市公司年报公布之前都会有一波高送转行情。高送
转题材大多数都是次新股，因其满足高送转的四个重要要素，资本公积金高、未分配利
润高、股价高、股本低，最好选择一些已经在董事会预案中提及高送转方案的次新股，
比如金雷风电、共进股份、老百姓、强力新材、众兴菌业、普路通等。
3、消费产业升级：随着11月CPI数据的企稳，年底传统佳节消费旺季的来临，大消
费行业的结构性升级趋势将更为时尚，一个是体育，我国体育产业结构逐渐向体育服务
业转移，从国家政策和行业发展趋势入手，建议关注中体产业、雷曼光电、莱茵体育等
。另外一个是电影，2015中国电影票房在11月毫无悬念地跨过400亿大关，猴年贺岁档
更是有《鬼吹灯之寻龙诀》、《恶棍天使》、《老炮儿》等大片支撑，电影票房预期可
想而知，建议关注传媒企业龙头股，华谊兄弟、光线传媒、万达院线等。
4、有色金属：本周美联储FOMC会议临近，美元加息靴子即将落地，利空因素出尽
，再加上大宗商品收储预期强烈，有色金属有望迎来反弹，周三整个板块的全面爆发就
是预演。根据历史规律来看，美元加息后金属价格均大幅反弹，建议关注a)在圆弧底部
盘整多日后的品种，比如云铝股份、中金岭南、云南铜业、闽发铝业、中孚实业等；b)
人民币贬值预期背景下的保值增值贵金属，比如山东黄金、中金黄金、老凤祥、金叶珠
宝等。
1、缩量阴星释何种信号？ 冬藏以后+冬播之时+等元旦过后
谈到市场在15日缩量收阴星我们认为释放的4大信号：（1）14日的大涨是维稳、护盘、
搭台意图，并不是趋势彻底反转和行情改变的表现，市场依然大格局处于震荡之中；（
2）权重的作用是依然是搭台子，赚钱和唱戏依然要看中小创等题材；（3）市场缩量
表明目前在年末格局情况下，主力不愿过渡参与市场和拉升指数或者说做行情，行情倾
向于过渡和平稳；（4）板块轮动依然是较快、热点不持续，这是要控制仓位的意思，
市场暂时入冬，我们要做的就是缩短战线，先冬藏，然后再冬波，市场格局的改变时间
点或在元旦后。
数着利空过日子 利空没几个了 但是利好不一定促进市场暴涨。可以说我们最近都是在
掰着手指头数着市场的利空在进行交易，我们可以看到的市场利空越来越少，利多越来
越多，这种消息面的改变正在发生，只不过从市场技术面和心里面等时间周期来看，还
需要一段时间来做修正，这也是我们在之前说的，变盘是来了，洗盘并没有走远，我们
需要做的是稍微等一等。
2、存量博弈格局未变 主板搭台、维稳 中小创唱戏格局未变
我们说下目前市场的格局，存量博弈我们之前也是强调过很多次，这反应在成交和
板块轮动情况，这种格局就决定了市场暂时是不存在暴力拉升和最近突破的格局，再加
上年末因素影响，所以震荡格局是大概率。我们再来说下，14日市场的大涨，我们说过
，这就是一个权重搭台和维稳的表现，发新股不可能让市场走的太差，等台子稳定以后
，唱戏的依然似乎中小创，但是唱戏的时间和力度都要谨慎点，我们认为，16日市场依
然将会冲高，但是这是短期要找卖点的时候了，目前来看，市场的反弹动能并未结束，
我们暂时再向上看到周三一天，市场的量能一直不能有效放大这是制约市场的重大隐患
，我们之前也是反复提及，要注意，别盲目乐观，不要过度悲观。
3、美联储加息如何影响A股 给我们提供一个好的卖点和买点
好的，我们来说下美联储加息这个事，先说这事，基本上是大概率定了要加息，再
说时间点，现在来看，影响到A股应该是在周四那天的市场。其实美联储加息这个从近
期人民币贬值、有色等异动可以看出，这事八九不离十了。我们的看法是美联储加息对
A股来说短期是利空出尽，为A股提供的是一个下跌的买点，而对有色等来说可以说提供
一个短期冲高卖出机会。这事我们说的一个买点和一个卖点。
4、央行再度放水这事到底有没有 大概率就在美联储加息以后
咱们说下央行放水这事有没有呢？其实我们大胆猜测是有的，在12月应该有一次。
这从近期的各种经济数据和美联储加息的动作还有促进房地产去库存等可以推理得出，
我们的预计是在美联储宣布加息以后，中国央行或将选择对冲手段，也就是放水。买什
么呢？我们的建议是龙头地产。
5、本周操盘格局是这样的 板块轮动加快 多看多做+多看少做
这个之前我们也是说过，本周的格局大概是当周一打新的时候市场有低点，买点，
当打新资金冻结以后，在周二、周三选择找卖点。当时间来到周四，大批打新资金冻结
，美联储加息落定，市场再度下探，买，等央行采取动作对冲美联储加息，卖，这是一
个完整的操作周期和策略。从目前格局来看我们建议是要么多看多做，要么多看少做，
这是市场处于弱势和风险较大、板块轮动较快的特点决定的。
6、再看市场 震荡称12月主旋律 12月上下箱体区间大概明确
我们再来看下市场，其实之前也是说过，自从11月末的大阴线以后宣告市场即将进
入震荡格局，12月的主旋律是震荡蓄势，我们也是说过，12月的箱体区间为沪指3250—
3620一带，创业板是2400—2800，我们目前看到的就是大概在元旦左右就在这个区间进
行震荡，元旦后或会出现改变。
7、目前还是要控制下仓位 先要等一等 再看二八分化分不分
谈到目前的市场仓位，我们虽然在之前说要把仓位控制在5成以内，提示周五和周
一找卖点，但是我们现在的建议是在周二和周三找卖点，这都是之前反复说过的策略。
要在周二和周三逢高走下，把仓位再次控制在5成以内。
我们再说市场的二八分化问题，这个可以说是目前市场较为关注的一个点，但是我
们从目前来看的逻辑是，主板优质蓝筹，或在明年受到市场欢迎，逻辑大概有以下几个
：（1）注册制慢慢推出，市场注重蓝筹和价值投资；（2）高层力推慢牛，希望市场走
稳，希望价值投资，健全市场格局；（3）养老金等大资金或将在2016年配置股市资产
，这将会提升蓝筹的估值；（4）负利率时代的存款大搬家和市场慢慢回归成熟理性，
资金对股市的青睐，尤其是对于稳定性较强的蓝筹来说是利好。
但是我们不得不说的是，对于小散户来说，从获利周期、成本和概率来说，赚钱重
点依然是在中小创，只不过我们要留意市场的这种变化。
8、反思国企改革概念股频频受冷落的背后？ 该不该买呢？
我们不得不反思的是国企改革最近是消息频频出，但是股票市场似乎不买账啊！究
其原因，我们总结为以下几点：（1）目前市场总体处于年末疲惫的鸡肋行情之下，对
于利好消息反应冷淡和边际化，市场不认这个事；（2）目前的央企重组并无实质性的
重大内容和改变，旧瓶装新酒，市场化和改革力度并不大，反复炒冷饭，题材降温；（
3）国企改革的获利周期和力度现在依然是不明朗，国企目前经营状况不是特别好，基
本面不支持更多的炒作。
所以我们从这中冶、中海等国企改革概念股的二级市场表现来看，都是开盘跌停或
者大跌，这不仅仅是表明市场走弱，同时也是对市场人气的极大打击，表明目前市场无
力从国企改革这条路突围，这个概念的价值依然是值得再次确认的，目前不急于进，稍
等一等，持有的可以稍微拿下。
二、板块投资机会展望
结合年底行业形势和近期热点事件，题材方面可以关注高送转、网络信息安全、消
费产业升级、有色金属。
1、网络信息安全：第二届世界互联网大会将于本月16日到18日在浙江乌镇举行，
中共中央总书记、中国国家主席习近平将出席大会，无论是规模还是规格都要高于第一
届。值得注意的是，“网络安全”是在10场论坛中惟一占据两场论坛的议题，足见对其
重视程度，建议关注移动互联、手机支付安全方面的上市公司，比如绿盟科技、任子行
、卫士通、蓝盾股份等。
2、高送转：每年年底年初，上市公司年报公布之前都会有一波高送转行情。高送
转题材大多数都是次新股，因其满足高送转的四个重要要素，资本公积金高、未分配利
润高、股价高、股本低，最好选择一些已经在董事会预案中提及高送转方案的次新股，
比如金雷风电、共进股份、老百姓、强力新材、众兴菌业、普路通等。
3、消费产业升级：随着11月CPI数据的企稳，年底传统佳节消费旺季的来临，大消
费行业的结构性升级趋势将更为时尚，一个是体育，我国体育产业结构逐渐向体育服务
业转移，从国家政策和行业发展趋势入手，建议关注中体产业、雷曼光电、莱茵体育等
。另外一个是电影，2015中国电影票房在11月毫无悬念地跨过400亿大关，猴年贺岁档
更是有《鬼吹灯之寻龙诀》、《恶棍天使》、《老炮儿》等大片支撑，电影票房预期可
想而知，建议关注传媒企业龙头股，华谊兄弟、光线传媒、万达院线等。
4、有色金属：本周美联储FOMC会议临近，美元加息靴子即将落地，利空因素出尽
，再加上大宗商品收储预期强烈，有色金属有望迎来反弹，周三整个板块的全面爆发就
是预演。根据历史规律来看，美元加息后金属价格均大幅反弹，建议关注a)在圆弧底部
盘整多日后的品种，比如云铝股份、中金岭南、云南铜业、闽发铝业、中孚实业等；b)
人民币贬值预期背景下的保值增值贵金属，比如山东黄金、中金黄金、老凤祥、金叶珠
宝等。
