一个无风险套利的策略# Stock
h*i
1 楼
1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
12月31号时卖掉亏的那个
第二年1月1号卖掉赚的那个
亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
这样就能无风险赚钱。
12月31号时卖掉亏的那个
第二年1月1号卖掉赚的那个
亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
这样就能无风险赚钱。
b*5
2 楼
。。。。。SH追踪的很不好，你还不如说short IVV和Long SPY呢。
w*j
3 楼
SH有风险的。 极端情况你死定了。
假设开始SH，SPY都是１００，
一天 SPY 从１００ 到５０， SH 从１００到１５０
第二天SPY 从５０到１００， SH 从１５０到多少？
假设开始SH，SPY都是１００，
一天 SPY 从１００ 到５０， SH 从１００到１５０
第二天SPY 从５０到１００， SH 从１５０到多少？
r*s
4 楼
长期来讲SH的loss要比SPY多,有轻微的损耗,你的短期的loss只能每年算3000,不能
cover SPY的赢利的tax.即使能cover,算上损耗两者的区别很小,还不如买短期国债.
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
cover SPY的赢利的tax.即使能cover,算上损耗两者的区别很小,还不如买短期国债.
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
g*t
5 楼
上多少杠杆能赢buy and hold SPY？风险会扩大到多少？
不能就别折腾了。
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
不能就别折腾了。
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
o*1
6 楼
你算错了
long spy， short SH 应该是有些利润的（sure money）；但是肯定不能跑赢通胀，
也应该跑不赢国债
【在 w*j 的大作中提到】
: SH有风险的。 极端情况你死定了。
: 假设开始SH，SPY都是１００，
: 一天 SPY 从１００ 到５０， SH 从１００到１５０
: 第二天SPY 从５０到１００， SH 从１５０到多少？
long spy， short SH 应该是有些利润的（sure money）；但是肯定不能跑赢通胀，
也应该跑不赢国债
【在 w*j 的大作中提到】
: SH有风险的。 极端情况你死定了。
: 假设开始SH，SPY都是１００，
: 一天 SPY 从１００ 到５０， SH 从１００到１５０
: 第二天SPY 从５０到１００， SH 从１５０到多少？
g*t
7 楼
两边short理论上是可以套利的，我算过。
但那只是纸交，利润微薄，交易滑点cover不住。
【在 o*********1 的大作中提到】
: 你算错了
: long spy， short SH 应该是有些利润的（sure money）；但是肯定不能跑赢通胀，
: 也应该跑不赢国债
但那只是纸交，利润微薄，交易滑点cover不住。
【在 o*********1 的大作中提到】
: 你算错了
: long spy， short SH 应该是有些利润的（sure money）；但是肯定不能跑赢通胀，
: 也应该跑不赢国债
w*j
8 楼
人家是同时买等量的sh和spy。 其实过了第二天就不可能等量了。
如果每天都涨，慢牛，肯定赢利。
如果每天都跌，肯定赢利。
但如果折腾的话，就亏钱了。
【在 o*********1 的大作中提到】
: 你算错了
: long spy， short SH 应该是有些利润的（sure money）；但是肯定不能跑赢通胀，
: 也应该跑不赢国债
如果每天都涨，慢牛，肯定赢利。
如果每天都跌，肯定赢利。
但如果折腾的话，就亏钱了。
【在 o*********1 的大作中提到】
: 你算错了
: long spy， short SH 应该是有些利润的（sure money）；但是肯定不能跑赢通胀，
: 也应该跑不赢国债
w*j
9 楼
两边short 不可能，如果有方向的，你会死得很惨。 SPY 涨３倍，你那边怎么都不行啊
两边short 就是赌震荡市场
【在 g****t 的大作中提到】
: 两边short理论上是可以套利的，我算过。
: 但那只是纸交，利润微薄，交易滑点cover不住。
两边short 就是赌震荡市场
【在 g****t 的大作中提到】
: 两边short理论上是可以套利的，我算过。
: 但那只是纸交，利润微薄，交易滑点cover不住。
o*1
10 楼
嗯， 我看错了
同时long spy 和 sh 基本算没有盈利
【在 w*j 的大作中提到】
: 人家是同时买等量的sh和spy。 其实过了第二天就不可能等量了。
: 如果每天都涨，慢牛，肯定赢利。
: 如果每天都跌，肯定赢利。
: 但如果折腾的话，就亏钱了。
同时long spy 和 sh 基本算没有盈利
【在 w*j 的大作中提到】
: 人家是同时买等量的sh和spy。 其实过了第二天就不可能等量了。
: 如果每天都涨，慢牛，肯定赢利。
: 如果每天都跌，肯定赢利。
: 但如果折腾的话，就亏钱了。
g*t
11 楼
1.
这个和正向反向3x同时short原理确实是一样。
从历史数据来看，SPY，SH简单的归一化加一下，多年来是微弱下行的很直的一条线。
我画过。我猜是有人套利弄的稳稳的。
其他市场的，例如ASHR,FXI和它的反向，我都画过。
FXI很平顺。ASHR如果process弄对，是可以的。
2.
从数学的角度来看，之前我有个贴说过吧，任何策略都有被爆的可能。
因为策略的自由度不够用。总能求解出来一些价格，爆你的仓。
3.
高频吃震荡也可以有类似策略。
例如5分钟rebalance一次的仓，减去10分钟rebalance一次的仓。
只要是风吹草动的季节，大概率盈利。
(wwj水平高就不说了。其他看帖的切勿据此操作。交易是完整的过程，
不是一个idea就能赚钱的...)
行啊
【在 w*j 的大作中提到】
: 两边short 不可能，如果有方向的，你会死得很惨。 SPY 涨３倍，你那边怎么都不行啊
: 两边short 就是赌震荡市场
这个和正向反向3x同时short原理确实是一样。
从历史数据来看，SPY，SH简单的归一化加一下，多年来是微弱下行的很直的一条线。
我画过。我猜是有人套利弄的稳稳的。
其他市场的，例如ASHR,FXI和它的反向，我都画过。
FXI很平顺。ASHR如果process弄对，是可以的。
2.
从数学的角度来看，之前我有个贴说过吧，任何策略都有被爆的可能。
因为策略的自由度不够用。总能求解出来一些价格，爆你的仓。
3.
高频吃震荡也可以有类似策略。
例如5分钟rebalance一次的仓，减去10分钟rebalance一次的仓。
只要是风吹草动的季节，大概率盈利。
(wwj水平高就不说了。其他看帖的切勿据此操作。交易是完整的过程，
不是一个idea就能赚钱的...)
行啊
【在 w*j 的大作中提到】
: 两边short 不可能，如果有方向的，你会死得很惨。 SPY 涨３倍，你那边怎么都不行啊
: 两边short 就是赌震荡市场
r*s
12 楼
震荡市能挣,碰上00, 08那样的就死掉了.
【在 g****t 的大作中提到】
: 1.
: 这个和正向反向3x同时short原理确实是一样。
: 从历史数据来看，SPY，SH简单的归一化加一下，多年来是微弱下行的很直的一条线。
: 我画过。我猜是有人套利弄的稳稳的。
: 其他市场的，例如ASHR,FXI和它的反向，我都画过。
: FXI很平顺。ASHR如果process弄对，是可以的。
: 2.
: 从数学的角度来看，之前我有个贴说过吧，任何策略都有被爆的可能。
: 因为策略的自由度不够用。总能求解出来一些价格，爆你的仓。
: 3.
【在 g****t 的大作中提到】
: 1.
: 这个和正向反向3x同时short原理确实是一样。
: 从历史数据来看，SPY，SH简单的归一化加一下，多年来是微弱下行的很直的一条线。
: 我画过。我猜是有人套利弄的稳稳的。
: 其他市场的，例如ASHR,FXI和它的反向，我都画过。
: FXI很平顺。ASHR如果process弄对，是可以的。
: 2.
: 从数学的角度来看，之前我有个贴说过吧，任何策略都有被爆的可能。
: 因为策略的自由度不够用。总能求解出来一些价格，爆你的仓。
: 3.
g*t
13 楼
说的是。理论上来说，没有不死的策略。
所以有了trading idea,只是第一步。
我最后一句话，就是这个意思。免得不了解的看了fancy idea,跳坑里。
那么再说一遍：
...看帖的切勿据此操作。交易是完整的过程，
不是一个idea就能赚钱的...
【在 r***s 的大作中提到】
: 震荡市能挣,碰上00, 08那样的就死掉了.
所以有了trading idea,只是第一步。
我最后一句话，就是这个意思。免得不了解的看了fancy idea,跳坑里。
那么再说一遍：
...看帖的切勿据此操作。交易是完整的过程，
不是一个idea就能赚钱的...
【在 r***s 的大作中提到】
: 震荡市能挣,碰上00, 08那样的就死掉了.
h*o
14 楼
意思不大，不推荐。 。
h*o
15 楼
意思不大，不推荐。 。
h*o
16 楼
意思不大，不推荐。 。
h*o
17 楼
意思不大，不推荐。 。
h*o
18 楼
意思不大，不推荐。 。
r*e
19 楼
不用这么复杂
简单的，spy降了1%就进一个单位，涨了1%就抛一个单位，如果严格执行，肯定赚钱，
而且比hedge fund赚得多
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
简单的，spy降了1%就进一个单位，涨了1%就抛一个单位，如果严格执行，肯定赚钱，
而且比hedge fund赚得多
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
g*t
20 楼
这个类似于每月定投。YTD的情况应该是不错的。
【在 r*****e 的大作中提到】
: 不用这么复杂
: 简单的，spy降了1%就进一个单位，涨了1%就抛一个单位，如果严格执行，肯定赚钱，
: 而且比hedge fund赚得多
【在 r*****e 的大作中提到】
: 不用这么复杂
: 简单的，spy降了1%就进一个单位，涨了1%就抛一个单位，如果严格执行，肯定赚钱，
: 而且比hedge fund赚得多
t*l
21 楼
你们应该领会意思，楼主意思是两个相反的position
比如一个long spy 一个short spy
亏的那个做short term，赚的那个做long term
但是这个做法有两个问题
1. 万一spy到年底没咋move怎么办？毕竟两个position都得占capital，从return角度
看不灵
2.你还是要take 1天的market exposure不完全算无风险套利，哈哈哈哈
比如一个long spy 一个short spy
亏的那个做short term，赚的那个做long term
但是这个做法有两个问题
1. 万一spy到年底没咋move怎么办？毕竟两个position都得占capital，从return角度
看不灵
2.你还是要take 1天的market exposure不完全算无风险套利，哈哈哈哈
W*n
22 楼
一个无风险套利?
CD
CD
a*o
23 楼
SH是-1X, 有震荡损耗.
比如每天要是1%的涨或者跌，200天下来，SH要损耗掉差不多2%。
如果每天是2%的涨或者跌，按250个交易日算，SH一年的损耗要高达10%。
如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗2%，那么会跌到88%。假设亏钱的一部分，
可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-8%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两项合
计总收益是+0.5%。
如果一年下来，SPY跌10%的话，SH要是损耗2%，那么会只涨8%。SPY部分亏6.7%，SH收
益6.8%，总收益是0.05%。
如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗10%，那么会跌到81%。假设亏钱的一部分，
可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-12.7%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两
项合计总收益是-2.1%。
如果一年下来，SPY跌10%的话，SH要是损耗10%，那么会跌到99%。两项都是亏钱，总收
益是-5.5%。
算上返税部分，总收益是-3.7%。
以上例子说明，在比较好的情况下，总收益率也不超过0.5%。Discover saving的活期
是0.95%，交1/3的税的话，也有0.63%的收益，而且没有下行风险。
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
比如每天要是1%的涨或者跌，200天下来，SH要损耗掉差不多2%。
如果每天是2%的涨或者跌，按250个交易日算，SH一年的损耗要高达10%。
如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗2%，那么会跌到88%。假设亏钱的一部分，
可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-8%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两项合
计总收益是+0.5%。
如果一年下来，SPY跌10%的话，SH要是损耗2%，那么会只涨8%。SPY部分亏6.7%，SH收
益6.8%，总收益是0.05%。
如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗10%，那么会跌到81%。假设亏钱的一部分，
可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-12.7%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两
项合计总收益是-2.1%。
如果一年下来，SPY跌10%的话，SH要是损耗10%，那么会跌到99%。两项都是亏钱，总收
益是-5.5%。
算上返税部分，总收益是-3.7%。
以上例子说明，在比较好的情况下，总收益率也不超过0.5%。Discover saving的活期
是0.95%，交1/3的税的话，也有0.63%的收益，而且没有下行风险。
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
j*r
24 楼
别逗了，每年3000，carryover在你买赚的那个的时候抵掉。你就赚每年3000 * 税差的
部分？够给券商打工吗？
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
部分？够给券商打工吗？
【在 h**********i 的大作中提到】
: 1月1号买等量的sh和spy, 完全hedge
: 12月31号时卖掉亏的那个
: 第二年1月1号卖掉赚的那个
: 亏损部分可以抵收入税，赚的部分是长期投资收入，税率比收入边际税率低。
: 这样就能无风险赚钱。
y*n
25 楼
你好严谨啊。
我是懒得算了，同时买卖一个股票如果能赚钱的话，我也是醉了。NET是0，怎么赚，笑
死。如果调整long/short share的话，和调整一个股票仓位有啥区别，需要同时买卖吗
？这种逻辑，自己都没想通就放网上。
【在 a****o 的大作中提到】
: SH是-1X, 有震荡损耗.
: 比如每天要是1%的涨或者跌，200天下来，SH要损耗掉差不多2%。
: 如果每天是2%的涨或者跌，按250个交易日算，SH一年的损耗要高达10%。
: 如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗2%，那么会跌到88%。假设亏钱的一部分，
: 可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-8%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两项合
: 计总收益是+0.5%。
: 如果一年下来，SPY跌10%的话，SH要是损耗2%，那么会只涨8%。SPY部分亏6.7%，SH收
: 益6.8%，总收益是0.05%。
: 如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗10%，那么会跌到81%。假设亏钱的一部分，
: 可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-12.7%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两
我是懒得算了，同时买卖一个股票如果能赚钱的话，我也是醉了。NET是0，怎么赚，笑
死。如果调整long/short share的话，和调整一个股票仓位有啥区别，需要同时买卖吗
？这种逻辑，自己都没想通就放网上。
【在 a****o 的大作中提到】
: SH是-1X, 有震荡损耗.
: 比如每天要是1%的涨或者跌，200天下来，SH要损耗掉差不多2%。
: 如果每天是2%的涨或者跌，按250个交易日算，SH一年的损耗要高达10%。
: 如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗2%，那么会跌到88%。假设亏钱的一部分，
: 可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-8%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两项合
: 计总收益是+0.5%。
: 如果一年下来，SPY跌10%的话，SH要是损耗2%，那么会只涨8%。SPY部分亏6.7%，SH收
: 益6.8%，总收益是0.05%。
: 如果一年下来，SPY涨10%的话，SH要是损耗10%，那么会跌到81%。假设亏钱的一部分，
: 可以免1/3的税，那么SH部分仍然亏-12.7%，而SPY要交15%的税，这部分只赚8.5%，两
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