王国斌专户投资细节首度曝光，最关心电子食品和农牧

2022-10-19 11:10

知名投资人王国斌在业内备受关注，他在泉果管理的首个专户产品也是如此。

来自渠道的一份泉果基金专户产品运作报告显示，王国斌管理的该只专户已经启动建仓步伐，但动作比较谨慎。

王国斌今年7月发行的这只专户产品，受托资产超过百亿元。

王国斌直接操刀的公募专户有哪些看点？新产品建仓有哪些路数？

泉果首份月报现身

泉果基金成立于2022年2月，属于个人系公募，发起股东皆为自然人，即王国斌、任莉、姜荷泽、李云亮等。

其中，王国斌是中国证券市场第一代投资人，他于1998年加入东方证券后，负责东方证券自营投资业务，之后打造了东方红资管的公募品牌。2016年他创立君和资本，进行企业pre-IPO轮投资。

泉果基金的创始团队中有多位王国斌在东方红资管期间的同事。

泉果基金在今年7月发行了首只产品——桃源一期基金，这是由王国斌担任基金经理的专户产品，也就是面向高净值客户的私募产品。

桃源一期基金首份月报显示：产品于2022年8月10日正式成立，截至9月30日，期末累计净值为0.9958，在市场上一轮调整中几乎未受影响。

“从缓建仓”

目前，王国斌管理的这只产品仍处于建仓期。

该产品运作信息显示：股票资产占净值比例为8.05%，基金资产占比为3.01%，现金资产占到78%。

对于建仓思路，王国斌有如下表述：“在短期市场压力较大的情况下，本产品采取了稳健和审慎的态度，从缓建仓。回避追高在短期上行趋势进入尾声的标的，以更大的耐心等待更好的价格。”

可以看出，王国斌提及的“从缓建仓”是关键信息。

基金建仓通常指新基金成立后六个月内完成股票债券的买入。

王国斌在这只专户产品上，选择了相对保守的做法。

行业配置曝光

相关报告还显示：上述产品重仓的行业依次为电子、食品饮料、电力设备、农林牧渔和房地产。

可以看出：王国斌建仓期对新兴成长资产（电子行业为代表）、传统资产（食品饮料、农林牧渔）均有布局。

不一样的路数：参与定增

我们注意到：王国斌在建仓期充分运用定增策略，这与业内基金经理建仓模式有所不同。

他在运作报告中透露：“逐步建仓配置长期竞争优势突出、估值已经落入合理区间的龙头企业；通过参与定增的方式布局一些交投不活跃、但市值明显具备上行空间的标的，以求获得充足和合理的配置。”

定增指是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。通常来讲，投资者参与定增，则能以折扣价获配对应股份，能够增厚基金收益。

对比发现：业内其他基金经理建仓时，主要买入三类资产：1）个人长期看好且估值较低的资产；2）新发行的股票，俗称“打新”；3）波动较低的大盘蓝筹股。

公开资料显示：王国斌建仓期参与了多只股票定增，包括宠物药品公司普莱柯（获配金额1.54亿元）、江丰电子（获配金额1.76亿元）。

对定增的重视从一个侧面反映王国斌对市场长期表现的信心。

他在报告中指出：“我们长期看好中国资本市场的发展，随着A股和港股的继续扩容，好的标的越来越多，资本市场生态持续向好。”

来源资本深潜号作者孙建楠编辑袁畅

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来源: qq