赵诣的新基金，基民最关心的6点

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作者：基尔摩斯

来源：雪球

9月14日，对于赵诣加盟泉果之后的首只新基金，我做了介绍。

“四冠王”赵诣掌舵，泉果基金首只公募来了

这一段时间，交流的也比较多。

分享下大家比较关心的6个问题。

1、为什么加盟泉果基金

赵诣说了很多。

总结的话，我觉得是有才之人的互相吸引。

2、为什么是持有期，而不是定开

赵诣认为定开型基金在打开前，为了应对赎回，要把仓位降低。

3、是否会进行港股投资？

从合同中看，泉果旭源三年持有是可以进行港股通标的投资的。

加之目前港股的走势，“四冠王”赵诣在未来会如何操作引人关注。

赵诣回复的很实诚，他说以前没做过港股投资，对港股不太懂。

但是，从组合全面性上看，港股消费医药能够帮助你更多地去理解其他的公司。

如果现在不去关注，可能永远不可能进入你的组合里，现在去看也没人跟你抢筹码，赵诣觉得是一个很舒服的时间。

4、对新能源板块怎么看？

赵诣以新能源投资闻名，而新能源在今年起起伏伏。

面对该问题，赵诣表示：

“2022年新能源的核心在于分化。

新能源在过去两年是全产业的机会。因为行业的需求增速快，制造业的扩产周期一般需要半年到一年左右扩张时间，但有的环节会快一点。连续两年的快速增长，当蛋糕越来越大后，越来越多其他行业的公司切入到新能源市场，但有大约二年的扩张周期。

分化就在于当需求可能从快速的100%甚至以上的增速开始下降到，比如到50%-60%，虽然增速还是很快，但是供给开始快速的释放出来。最后会出现几种情况。

第一种，这个环节的扩产周期很长，导致了目前还处于供需不平衡的阶段，盈利还能维持；

第二种，公司的壁垒很高，能够阻挡新进入者，意味着它的盈利也能持续；

第三种，扩产周期很短，产生很多竞争者，供需就会开始逐渐平衡甚至供大于求；

第四种，最惨的公司是扩产周期短、壁垒低的公司，可能短暂盈利后，行业内很快就开始出现价格战。

所以整体而言，在分化期，竞争格局比较差的公司在组合里需要剔除，组合会慢慢集中。”

5、接下来新能源的机会大不大？

赵诣认为，新能源肯定是一个非常重要的投资方向。

虽然有一些外部的因素，但是他并不是特别担心。

一方面，新能源产业链上有公司在生产的过程中是高能耗的，这在美国是很难去解决落地的。

另一方面产业链的建设至少需要 3~5 年的时间，在这个阶段也就意味着成本端是降不下去的，因此欧美的企业很难有竞争力。

6、新基金未来布局是怎样？会聚焦新能源吗？

新能源是方向之一，不会单压。未来将重点关注高端制造，逐步补充医药、消费和港股。对于一些比较热门的行业，如军工、半导体，看好军工的个股机会，投半导体会相对谨慎。

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