朔尔茨在中国的11小时，带来了什么，收获了什么？法国也准备来了……

2022-11-06 12:11

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阿月 | 作者

风飞扬 | 编辑

价值线导读

德国总理朔尔茨此次访华，行色略显匆忙，据媒体计算，他在中国只呆了大约11小时。但从各方传递出的信息来看，此次访谈给中德双方的进一步合作增添了浓重的一笔。

朔尔茨返回德国后仍在谈论此次的出访，他表示，与中方就反对在乌克兰使用核武器达成了共识，这足以成为此次访问的理由。此外，他还说：“我们将继续与中国进行经济交流……但同样清楚的是，我们将做好准备，随时应对任何困难情况，无论是现在，还是10年甚至30年以后。”

面对德国总理朔尔茨在中国二十大后率先访华，以及近年来中德友好合作取得的巨大成果，法国也坐不住了，总统马克龙准备不久后访华……

1200亿“豪礼”，空客笑了，波音哭了！

就在朔尔茨访华之前，还特意给中国准备了一份礼物——德国内阁会议批准一项妥协方案，允许中远海运收购德国汉堡港“福地”（Tollerort）集装箱码头的24.9%股权。

中国一向是来而不往非礼也。

朔尔茨访华当天，中国航材集团和欧洲空客公司敲定了一笔价值170亿美元的订单，包括132架A320和8架A350。按照最新汇率，换算成人民币，大约为1221.45亿元。此前7月，中国也向空客订购了370亿美元的订单，两笔订单合计540亿美元，飞机总数432架。

空中客车公司的总部在法国，德国、西班牙都是大股东。空客公司在亚洲的唯一一条总装线在中国天津，这条总装线是空客公司最重要的A320生产基地，同时空客公司还在中国布局了很多零部件制造商，未来中国航空公司订购的大部分A320飞机都将在天津总装完成，日本、韩国、印度等亚洲国家的A320也将由天津工厂进行总装。

波音公司和空客公司进行了长达17年的角力，欧洲和美国双方都为这两家客机公司提供了不正当的补贴，欧洲为了扶持空客公司，还提高了波音飞机的进口关税，双方的的争斗甚至有演变成跨大西洋贸易战的趋势。

连续签订两个大订单，这件事情对于波音的影响并不小。结果是，前几天波音公司已经表示，正在和印度航空公司洽谈，准备把50架原本卖给中国的飞机交付给印度，而且这些飞机已经完成全部组装，会“原模原样”地进行交付。

但是，印度的民航客流量明显不如中国，波音公司想要把中国订单消化掉，还需要找到更多的“接盘侠”。

巨大的绿色经济合作空间

除了航空，中德还有哪些合作领域？

此次官方媒体关于朔尔茨访华的报道说的较为散乱，但归纳起来，主要涉及这些关键词：新能源、人工智能、数字化，还有疫情防治、绿色发展、生态环保、人文交流，等等。此外，从与朔尔茨的随行天团中不难看出，金融和生物制药两大领域也是合作的重点。

截至2021年底，中国已经连续6年成为德国最重要的贸易伙伴。2021年中德双边贸易总额达2453亿欧元，占德国贸易总额的10%，约占中国与欧盟整体贸易的35%。

到了2022年，尽管受到俄乌冲突加剧的影响，但中国德两国间的经贸往来却依然火热。中国海关总署统计数据显示，2022年1-9月中德双边贸易总额约1629亿欧元，同比增长0.9%；在此期间，中国自德国进口额下降了6.1%，至795亿欧元，而出口增长了8.6%，至834亿欧元。

此外，2022年德国企业在中国投资规模持续增长。据德国经济研究所研究报告，2022年1-6月德国对华直接投资达到了100亿欧元，创历史新高，远远超过最近22年来同期62亿欧元的峰值。

值得注意的是，深陷能源危机的德国，在绿色经济转型领域，未来的需求也十分巨大。

根据德国国家气候目标，2030年温室气体排放量较1990年水平减少65%，2045年实现碳中和。此前，德国联邦议院还通过了旨在显著加快德国能源基础设施向100%可再生能源转变的“复活节一揽子”（Osterpaket）能源计划。根据该计划，到2030年德国可再生能源占总能源的比重将达到80%。

为此，德国设立了明确的电力发展路径，即陆上风能应达到每年扩张10吉瓦，太阳能发电达每年22吉瓦。在投资补贴方面，德国政府出台了资助计划“热网4.0”（Wärmenetze 4.0）。该计划下，外国投资者在德国获得投资补贴和参与投资项目的可能性也变得更大。

在德国加速寻找替代能源转型方案之时，由于中国凭借在可再生能源技术和供应链中的优势，未来中德在相关领域的合作值得重点关注。

首先，在太阳能领域，全球大部分制造链集中在中国。在全球前十大多晶硅生产商中，有七家来自中国。中国硅锭和晶圆产量更占到世界总产量的97%。目前，多数德国太阳能设备企业组装进口自中国的模板。

其次，在蓄电池和蓄电技术方面，中国同样可以提供蓄电池所需的钴、镍、锂等原料。相关数据显示，中国锂和钴的冶炼产能目前占全球产能的60%以上，阴极、阳极、分离器和电解质产量也占全球产量的60%以上，电池片产量的全球占比则高达近80%。

其次，在风能领域，中国可以为德国提供主要原材料，例如生产风力发电机所需的钕。除此之外，中国在风力涡轮机制造和装配方面也在全球市场占据着主导地位。

法国总统也要来访华……

也许是受到朔尔茨此次访华的影响，法国外交部长马克龙总统将近期访问中国。而此前有新闻称，有德国内部人士表示，此次朔尔茨访华前，马克龙曾提议一同前来。

德、法是欧盟的主要成员国，他们在很大程度上决定着欧盟的态度。而中国对外合作，一直是持开放、拥抱的态度。

欧盟统计局数据，2011至2021年，欧盟与中国的贸易额显著增长：欧盟对华出口额从1270亿欧元增至2230亿欧元；欧盟自华进口额则从2390亿欧元增至4720亿欧元，年均增速达6%。在此期间，欧盟对华贸易逆差持续扩大，从2011年的1290亿欧元扩大至2021年的2490亿欧元。

中国已是欧盟第三大出口市场和最大的进口伙伴。欧盟对华出口占欧盟对外出口的10%，主要贸易产品为机械和车辆（占对华出口的52%）、其他制成品（20%）和化学品（15%）；欧盟自华进口占欧盟以外进口的22%，主要贸易产品包括机械和车辆（占从中国进口的56%）、其他制成品（35%）和化学品（7%）。

今年双方经贸合作仍然保持稳中有增势头，前9个月中欧贸易额达6459.5亿美元，同比增长7.9%；前8个月欧盟对华投资74.5亿美元，同比增长121.5%。

在朔尔茨访华前后，还有一条关于中欧的消息备受关注。10月26日，中国首趟境内外全程时刻表中欧班列从我国出发，于11月5日凌晨3点抵达德国杜伊斯堡。境内外全程时刻表中欧班列，意味着平均每天有42列火车在中国和200个欧洲城市间全程接续，实现各段顺畅交接，意味着运输时效更高，市场竞争力更强。

大视野一

机构最新策略

1、中信证券：全面修复行情的右侧买点已经确认

中信证券研报认为，上周以来，政策、经济、汇率和地缘环境预期全面迅速改善，市场从情绪性恐慌交易，转向基于政策预期的博弈性交易，全面修复行情的右侧买点已经确认。

一方面，政策上，“二十大”后各部委密集表态，具体的政策图景更加细化和明朗；经济上，防疫举措不断细化更加精准，未来经济修复可期；汇率上，人民币对美联储加息脱敏，资本流出担忧情绪迅速缓解；地缘上，近期密集的外交接触释放积极信号，地缘环境预期迅速改善。

另一方面，北上资金流出趋势逆转，活跃私募仓位在10月以来持续保持低位，市场呈现活跃资金定价的特征，私募加仓和交易型外资回流是重要边际力量，市场当前处于政策驱动的全面修复行情的上半场，预计基本面和估值切换驱动的行情将在下半场接力。

2、

申万宏源：心存高远，脚踏实地

市场预期防疫政策渐进式调整，但现阶段仍欠缺一些逻辑环节有待确认。中国‘动态清零’总方针并未动摇，国务院联防联控机制发布会重点强调科学精准防控，避免一刀切、层层加码，这可能低于部分投资者的乐观预期。

中央经济工作会议之前，市场对政策落地的期待逐渐上升，符合市场偏好的利好政策有望密集催化(产业现代化、发展现代服务业、大安全、科学精准防控的落实等)，这是短期反弹行情的主要基础。

大视野二

下周重要关注事项

1、重要事件

周一：欧洲央行行长拉加德发表讲话；英国央行金融稳定策略主管Sarah Breeden在一场活动上发表讲话；北美地区开始实行冬令时；

周二：美国参众两院举行选举；英国央行首席经济学家皮尔发表讲话；日本央行公布11月货币政策会议审议委员意见摘要；

周三：EIA公布月度短期能源展望报告；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话；英国央行委员哈斯克尔发表讲话；

周四：2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济前景发表讲话；欧洲央行公布经济公报；2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话；

周五：2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济前景发表讲话；2022年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治在一场有关能源和经济的会议上发表讲话。

2、重要数据

周一：中国10月贸易帐；

周二：欧元区9月零售销售；

周三：美国至11月4日当周API原油库存；中国10月CPI；中国10月PPI；中国10月M2；中国10月社会融资；美国至11月4日当周EIA原油库存；

周四：美国10月未季调CPI；美国至11月5日当周初请失业金人数；美国10月未季调核心CPI；

周五：美国11月密歇根大学消费者信心指数。

3、预计披露财报的热门公司

动视暴雪、迪士尼、杜邦、任天堂、阿迪达斯、尼康、蔚来、东芝、美国能源、中芯国际、华虹半导体、金融壹账通、诺诚健华、百济神州。

4、新股新债

下周A股有8只新股申购，1只新债申购；

周一：新天地301277(化学制药)、甬矽电子688362(半导体及元件)；盛泰转债(盛泰集团)111009；

周二：美埃科技688376(环保)；

周三：天元宠物301335(家用轻工)、鼎泰高科301377(通用设备)、云中马603130(纺织制造)；

周四：锐捷网络301165(通信设备)、矩阵股份301365(建筑装饰)。

大视野三

一周市场概况

大视野四

本周上市公司市值动向

1、市值低于50亿

本周涨幅TOP10

2、市值50-100亿

本周涨幅TOP10

3、市值100-500亿

本周涨幅TOP10

4、市值500-1000亿

本周涨幅TOP10

5、市值高于1000亿

本周涨幅TOP10

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来源: qq

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