破解个人用户新画像 释放8万亿美元投资市场

通过对10个成长型市场调查，渣打银行在《2022年可持续投资及个人金融调研报告》指出，2030年，金融机构可以帮助引导8.2万亿美元的个人资本进入ESG资产，这些资金可以帮助弥合能源、粮食安全、减贫等关键领域的资金缺口，并实现全球净零目标过渡期所需的95万亿美元的资金缺口。其中，中国大陆可能动员5.7万亿美元的可持续投资，这将在帮助中国内地实现净零目标方面发挥相当大的作用。

在过去，可持续投资主要是吸引机构和富裕投资者的兴趣，大多数产品来自具有准入限制的私人市场，并且要求长期投资，投资门槛较高。旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家。随着人们对社会和环境意识的提高，对于普通投资者，可持续投资的吸引力越来越大。

渣打银行的报告显示，个人投资者对可持续银行业的兴趣高涨。有92%的被调查者对可持续投资感兴趣，对可持续定期存款、可持续信用卡和绿色抵押贷款的可持续银行产品感兴趣的被调查者的比例分别为75%、67%、57%。

“随着全新和准入门槛更低的解决方案的推出，更多的个人投资者可以将其投资资金用于支持可持续发展，包括应对气候变化和粮食短缺，以及在最需要的地方提供医疗保健和清洁饮用水。”渣打银行财富管理部投资产品及投资顾问全球主管Sumeet Bhambri在报告中指出。

根据全球可持续投资联盟(Global Sustainable Investment Alliance)的数据显示，2020年，个人资本在可持续投资的资产管理规模中仅占25%。大多数可持续投资都集中在发达经济体和地区，美国和欧洲在2020年共占82%。因此，成长型市场有巨大的资本调动潜力。

在渣打银行发布的《2022年可持续投资及个人金融调研报告》中称，成长型市场的投资者关注的优先项依次是气候变化和碳排放（40%）、粮食和水资源短缺（30%）、污染和废物管理（28%）、贫困和收入不均（26%）和能源和资源利用（23%）。

该报告指出，可持续个人投资者的最大动机是帮助修复环境，41%的人认为，帮助修复环境是可持续投资的首要动机。其次是提高财务回报，投资者的动机还包括产生积极社会影响、对冲ESG风险、受人认可、自觉愉快。渣打银行的报告指出，个人投资者相信可持续投资可以帮助解决一系列问题。

在可持续投资的“准入性”上，大部分个人投资者依然感到困难，如同在迷雾中前行。正如《权力的转移》作者托夫勒曾经提出的“数字鸿沟”概念，个人投资者在获得可持续投资上面临重重障碍。渣打银行在调查报告中称，近50%的个人投资者将可持续投资渠道列为首要障碍，这意味着ESG数据不足给个人投资者造成巨大的知识鸿沟。

在“可理解性”上，有47%的投资者面临障碍。渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰表示，比如在“S”（Social）和“G”  (Governance)方面，很多投资者可能并不理解。一些漂绿的企业会引诱投资者参与到可能并不涉及ESG投资，“特别大的挑战是，如何让投资者更理解他所参与的投资能否让人类所期望的目标最终实现。同时鉴别出哪些企业是真的这么做，哪些企业打着这个旗号去吸引市场资金。”

以上的投资者特征反映出可持续投资市场须进一步降低相关投资门槛、丰富投资渠道，并提升相关信息披露的完整性和有效性。由于个人投资者都有着独特的生活目标和动机，在可持续投资方面，他们对于环境、社会和治理的各项因子偏好也会有所不同，需要做出重大的取舍和判断，而判断的基础则是数据的准确和完整。

如何精准挖掘个人投资者对ESG投资的动机和个性化偏好，提高ESG资产的可获得性和可理解性，并释放期投资潜力，成为金融机构挖掘这个基尼市场的主要方向。

克服可持续投资的障碍，将涉及到令更多人得以获得可持续投资的机遇和信息、更高的透明度和个性化。

通常在财富管理领域，投资者通常以资产净值的多少等客群标准进行划分。渣打银行此次报告关注点超越传统个人资本维度，通过更清楚地展示个人社会背景和角色，来判定个人对于可持续投资的动机和投入程度，以此构建不仅涵盖其风险承受能力、流动性需求和投资回报率要求的投资者档案。

通过调查，渣打银行针对个人投资者开发出五种投资者画像：“职场青年”、“企业家”、“家庭主心骨”、“创富一代”和“退休人士”。

在ESG元宇宙论坛上，渣打银行通过沉浸式的互动体验，向观众深度解读5类投资者的特点，帮助投资者身临其境地捕捉自身的个性化需求。渣打银行认为，为了释放个人投资者的全部潜力，关键是对每类画像投资者的进行深入分析。

“人是投资的主体，需求是市场的导向。区别于传统的设计理念，生命周期类产品完全从持有人角度设计，将投资者中长期规划的理财需求纳入考量，通过不同资产比例的配置，匹配人生各个阶段不同风险承受能力，更能帮助投资者实现不同的人生目标。”渣打中国副行长兼个人，私人及中小企业银行部董事总经理李峰表示。

调查报告称，每类画像投资者处于不同的人生阶段，拥有不同的人生目标。在财务方面，大多数画像投资者都想通过ESG投资“实现或保持财务独立”，但在风险感知方面存在着不同，“职场青年”和“退休人士”的主要目标是“对冲风险”，其他投资者类型则希望他们的投资能够“产生积极影响”。

对于可持续投资的障碍，五类画像投资者有着不同的态度，“职场青年”受到产品“准入性”的困扰，“企业家”和“创富一代”更关注产品的“可比性”，家庭主心骨和退休一代则将“可理解性”作为首要障碍。在信息获取方面，大多数投资者类型都表示，缺乏信息评估对ESG投资存在影响。“职场青年”认为铺天盖地的信息导致“矛盾心理或疲劳”，而“创富一代”觉得“缺乏个性化”是可持续投资产品的一个障碍。

为了释放五类画像投资者的投资潜力，渣打银行报告通过建立联系、建立信任、增加自主权三方面分别给出相应的个性化方法。

在解锁“职场青年”投资潜力上，报告建议应该给予坚实数据支撑的用户友善和高效解决方案，分享简单的信息、确保数据的严谨性、提供用户友善平台，以此建立联系、增加信任并提高用户自主权。

在解锁“企业家”的投资潜力上，报告建议提供与其形象和理念相契合的可持续投资机会。例如，针对特定环境或社会问题（如贫困和公平就业做法）的ESG专题基金，为“企业家”提供直接影响弱势社区的可持续投资机会，包括社会影响投资基金或微型融资基金。指导他们如何在投资初期解读复杂的ESG数据，了解如何比较和评估不同的可持续投资机会。

在解锁“家庭主心骨”的投资潜力上，分享全面的信息并将其投资与成果联系起来是关键因素。比如，将ESG专题基金的回报与传统基金的回报进行基准比较，可以向其展示ESG专题资金的良好表现。提供在可持续投资资产之间进行ESG指标比较的数字平台将是一种理想方式。

解锁“创富一代”投资潜力上，关键在于根据投资者关心的ESG问题提出量身定制的建议。在可持续投资资产和对ESG问题的直接影响之间建立明确的联系。“创富一代”往往受数据驱动，并且熟悉技术；因此，量化投资影响的数字解决方案将是一个典型的解决方案。对于创富一代关注的ESG问题，个性化可持续投资产品将是一种理想选择。其更高的风险承受能力意味着高风险大潜力的可持续投资产品，如专注于新兴可再生能源技术的产品，可能会对其具有吸引力。

对于“退休人士”而言，获得一位值得信赖的顾问的支持以及确保提供无缝投资体验至关重要。退休人士往往受口碑影响。阐述其投资的切实影响将是与退休人士建立信任的关键。退休人士的低风险承受能力和以问题为中心的观念模式表明，具有目标ESG委托的低风险可持续投资资产将是理想方式。这可包括为能源密集型建筑的改造提供资金而发行的投资级市政绿色债券。