通胀数据，骗了所有人！

前言：

理论很抽象，有时理解起来很难。要深刻得懂也容易，就是用心切身体会。

由来

你身边是否有这样的人：坚信每年12%的通胀率，于是时时处处跟此对比：

买个安全的固收类理财产品，心里会犯嘀咕…能跑赢12%的通胀率么？

做一笔保险理财投资，千百个不愿意…能跑赢12%的通胀率么？

国家推出个人/商业养老金，参加个锤子啊…能跑赢12%的通胀率么？

如果手里持有一笔现金，更如同手捧烫手山芋、并有深深的负罪感…每年通胀12%啊，这钱毛得多厉害！

12%的年通胀缘由在哪呢？

在2016-2017年的那轮房价暴涨。

跟现在楼市萧条天壤之别，那时全国房价疯了的普涨，少则涨幅50%、多的翻了一倍不止，为什么房价涨得这么猛呢？

全民都在找原因，其中的一个原因广被接受——钱印得太多了。

钱是什么？M2啊！

一查数据不得了，若以2000年为起点、每年的M2涨幅可都在10%以上，年涨幅超12%，也就是钱的数量每年增加12%以上。

而自1998年房改后，中国的房价年均涨幅多少呢？大概百分之十几。

房价的涨幅跟M2的涨幅近乎一致，也就让大家坚信“房价的上涨就是因为钱印多了，且房价的涨幅会跟M2的涨幅相近”。

既然M2、也就是钱每年增加12%，那物价自然也会每年上涨12%，可不就是每年的通胀率12%么？！

“12%年通胀率”的共识由此深入人心。

当然这里的通胀率并非具体指物价上涨，而是指钱的购买力，即一年前100元能买到的东西、一年后必须得掏112元才能买到。如果一年前的100元在一年后没变成112元、那就是亏了12%。

这些解释非常合理，且通俗易懂。

有金融术语“M2”、“通胀率”，显得很专业、并非出自普通人之口；有房价上涨的实证案例，大家也有切身的感受；有最简单的算术计算，100元的东西涨价12%可不就是112元么？小学生都会算啊。

很遗憾，它是错的。

更遗憾的是，虽然它是错的、但很多人已被它洗脑。

纠偏

估计现在还有很多人不知道钱是怎么印出来的，我直接说结论吧：

(企业/居民)贷款就是印钞，贷款的过程就是印钞的过程，M2主要是由贷款创造的。

钱(也就是贷款或者M2)增加12%、物价必上涨12%，有一个根本性错误、即认为“只是钱在增加、而商品和服务等社会财富没有增加”，而现实不是这样的。

不管是企业贷款用于生产、还是居民贷款用于消费，虽然他们贷款都是在印钱、但期间都有增量财富创造…钱的数量是增加了，但商品也增加了。

整体物价的涨幅，要看整个市场的商品/服务数量跟整个市场中流通货币数量的关系，可有些钱被创造出来并不一直在流通、可能会以存款（当然是没被放贷出去）的形式被沉淀下来，这样印出来的钱又少了一部分、对物价的冲击再次减少。

那怎么知道整体物价的涨幅呢？看CPI。

现实也是这样的，虽然M2增幅年均12%以上、但CPI涨幅却一直相对稳定。

从2000年始，除了2007年下半年至2008年上半年和2011年中部分月份的CPI涨幅超6%外，其他的绝大多数月份CPI涨幅几乎在3%左右、甚至部分月份的涨幅还是负值。

今年的CPI涨幅年初设定在3%左右，而直至现在还没有一月的CPI涨幅达到3%，全年也就2%左右。

结论就是，虽然M2每年涨幅超12%，但物价并没有每年上涨12%、而是整体较为平稳。近二十年物价涨幅如下图：

当然有人不信CPI，一是觉得数据有假，二是觉得跟自己感受不同。

任何正常国家的统计数据都基本可信，当然会有统计瑕疵、但更多是技术原因，如果你非要阴谋论不可信、那我也没办法。

之所以感受不同，是因为CPI涨幅跟股票指数一样、有成分商品和权重，只有成分商品上涨CPI才会上涨、且权重越大涨幅越大，CPI的统计数据中就有猪肉价格、且权重很大，所以猪肉价格上涨就会引起CPI较大涨幅。

你经常喝贵州茅台？每瓶由之前的几百元涨到现在两三千，肯定会觉得物价涨得厉害，可在CPI中却体现不出来，因为CPI不统计茅台的价格。

国家选择什么成分商品和权重，跟这个国家的居民消费结构相关…CPI中猪肉权重大，说明中国人爱吃猪肉、且吃的多。

影响

我们确实需要关注通胀、但不应过度，反而更应关注自己的实际收入或劳动价值的实际购买力。

举个例子。

十年前，一个馒头的价格是0.5元，你的月收入是3000元，可现在一个馒头的价格涨到了1元，但你的月收入却涨到了8000元。

物价涨没有？涨了100%，因为馒头由0.5元涨到了1元。但你受损失么？

没有，因为你的收入涨了166%、由3000元涨了8000元，你的劳动购买力更强了。

很多人会想，如果馒头还是0.5元一个、但工资却涨了166%岂不是更好么？！

好是好，但实现不了。

要知道印钞放水是发展或刺激经济的一种手段，不放水可以、你的收入也别增长了，馒头0.5元一个可以、你的收入将永远是3000元。

关于通胀率，我们还可以用心去感受。就年通胀12%来说，你去年买的东西、今年整体上涨12%了么？别老活在理论世界里、要现实中去感受。

当然感受也会有偏差，大多数人都会对涨价的东西特别敏感、而对不涨价或跌价的东西却忽略不见。

上半年汽油每升涨到10元时、很多人觉得物价飞涨，可现在又降回了7元左右、却无人再提；某时段猪肉涨幅较大、很多人感叹吃不了，可我们生活中的电子/家电产品等却几乎一直在降价，还有我们家庭使用的水、电、燃气、暖气等一直都很稳定。

被错误知识洗脑，结果就是被收割。

因为相信“年通胀12%”，所以内心特别焦虑，整日忧心忡忡钱会快速贬值、尤其是手里有现金的时候，而焦虑对身体是极其有害的…没钱可能不幸福，但有钱后反而更不幸福了。

其次就会乱投资，因为怕钱在手里贬值啊。于是买了P2P、买了金融传销、买了信托、买了股票…要么暴雷、要么套牢，最后把自己的钱都折腾没了。

当然还有更惨的，在不仅亏了钱、还背了债。

因为相信“年通胀12%”，所以去银行大量借钱（比如年利率8%以内的钱）、之后再买房，本想着房价涨幅超过贷款利息赚息差，结果却是房子不仅没涨甚至还跌、但债务却得月月按时还。

存款、保险、理财、固收、养老金…虽然收益低，但都有它的用途和适应人群。股票、房子等长期涨幅高，但短期可能会跌、而我们都是生活在小周期里的。

还相信“年通胀12%”的人、还相信“通胀率跟M2涨幅一致”的人，该换换脑子了。