创金合信基金尴尬：年内5只基金清盘，27只“迷你基金”在挣扎

2022-12-31 13:12

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◎作者 | 二牛
◎来源 | 智友养基（ID PhD-Niu）已获授权

12月28日，创金合信基金发出公告，宣布创金合信上证超大盘量化精选股票型发起式基金（以下简称“创金合信上证超大盘”）基金合同终止。

这是本月创金合信基金旗下清盘的第2只基金，全年清盘的基金总数量则达到5只。这些基金大部分是因为规模过小而被清盘。

据统计，创金合信旗下还有27只规模小于5000千万的“迷你基金”，同样都面临着被清盘的风险。

3年大考不及格 “发起式”基金清盘

刚刚清盘的创金合信上证超大盘是一只“发起式”基金。这类型的基金有一个特殊的清盘条件，在基金成立后第3年的那个自然日，如果基金的净资产低于2亿元，将自动触发清盘条件。

创金合信上证超大盘成立于2019年12月27日，初始规模是1000万。这3年里，创金合信上证超大盘的规模一直停步不前，徘徊在1000万到1500万之间。

在2022年12月27日，创金合信上证超大盘资产低于2亿元，触发死亡条款自动清盘。

创金合信上证超大盘三年来的整体业绩不佳，近三年收益为-5.76%，排名全市场365/388，垫底。

尤其是在2020年小牛市的情况下，年度涨幅仅为20.91%，大幅跑输同类基金平均57.25%的涨幅。

频繁更换基金经理业绩不佳被淘汰

另外两只清盘的权益型基金同样业绩表现不佳。

创金合信鑫收益混合基金（以下简称“创金合信鑫收益”）成立六年收益11.08%，近三年收益仅为0.34%，排名在全市场垫底（1774/1907）。

创金合信国企活力混合基金（以下简称“创金合信国企”）成立近五年半收益为11.54%，近三年收益为12.66%，排名同样垫底（733/847)，近一年收益-28.29%。

这两只基金收益不佳的背后都存在频繁更替基金经理的现象。

创金合信国企在五年的时间里换了5任基金经理，平均任职年限不足一年半。创金合信鑫收益更是在六年的时间里有先后9位基金经理参与管理。

（创金合信国企过往基金经理名单）

基金经理更换后，基金的投资策略通常也会发生变化。频繁更换基金经理往往使得基金的投资策略缺乏延续性，与“长期投资”的理念相悖，带来业绩低迷的苦果。

基金经理的快速更替导致两只基金持仓风格常年大幅漂移摇摆。以创金合信国企为例：

2020年3季度基金的十大重仓股是招商银行、格力电器、中国平安等价值白马股。

2021年3季度基金的重仓股已经变成宁德时代、紫光国微、航发动力等科技成长型股票。

到了2022年3季度基金的重仓股全部换成了贵州茅台、泸州老窖、伊利股份等白酒消费股票。

五年间，创金合信国企的总份额从最初3.13亿份下降到清盘前夕的900万份，规模下跌了97%。

创金合信鑫收益在2019年份额达到峰值6.57亿份，清盘前夕份额仅剩1900万份，同样下跌了97%。

“迷你基金”扎堆清盘风险犹存

据天天基金网数据，除了清盘的5只基金外，目前，创金合信基金有91只基金在运行。其中有27只基金净资产规模低于5000万元，比例超过四分之一。

公募市场上，将不足5000万的基金称为“迷你基金”。

公募基金的合同中有规定，在基金正式运行后，连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人需要召开基金人持有人大会商议或者直接终止运行清算。

“迷你基金”长期规模过低，随时面临被清盘的危险。

有基金业内人士表示，如今监管审批提速导致基金产品供给大幅增加，行业竞争变得空前激烈，缺乏长期业绩和特色的产品自然容易边缘化。

行业分析师提醒，个人投资者在选择基金的时候，尽量避开规模比较小的基金。

数据来源：Choice

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来源: qq