又一批企业开始猛动作：搞蒙脱石散

2023-01-03 11:01

原本这是个超级小赛道，现在却要上天了。

作者丨铅笔道编辑部

很不符常理，蒙脱石散火了。用创业圈的话说，这就是一个超级冷小赛道，因为一个偶发事件，竟也能备受全民关注。

偶发事件源自一个非权威说法。近日，某厂一位修理工发朋友圈表示，新毒株（XBB.1.5）的症状之一是腹泻，建议有条件的备一些蒙脱石散。

于是一发不可收拾，蒙脱石散脱销了。

才几天过去，相关上市公司纷纷表态：产品订单加大，正加班加点赶工，比如康芝药业。另有华纳药厂表态：最近几天订单有所增加。

全民需求挤兑，让这个冷门赛道瞬间变成黄金赛道。

在一些上市公司公告里，能找到“蒙脱石散”的官方介绍：它是一种肠粘膜保护制剂，用于治疗急慢性腹泻，已经在全世界60多个国家上市。

蒙脱石散的主要原料为蒙脱石，后者在民间有“观音土”的俗称。

“蒙脱石散”的发明人叫“益普生”，是法国一家已经成立94年的公司，已经在法国泛欧交易所上市。

1980年3月，“蒙脱石散”在法国推出，43年过去，该药物已经在全球60多个国家销售。

尽管历史悠久，但用创业圈的话说：如果没有偶发因素，这就是个迷你赛道。

据投资人向铅笔道透露，大赛道的规模标准一般是5000亿元以上，中型赛道的标准大约1000亿-5000亿，低于1000亿的就是小赛道了。

而蒙脱石散是个多大的赛道？小于40亿。当然，这里面有“看天吃饭”的成分：正常年份小一点，腹泻病例流行的年份则多一点。

根据中康CMH数据显示，2017年我国蒙脱石散的市场总规模为39.15亿元。

这个小赛道具备“高度集中”的特点：排名第一的企业是发明人“益普生”，占据市场份额的接近50%；排第二的是国产企业“先声药业”，占比约15.51%。

剩余约34.49%的份额被超过30家企业瓜分，其中便包括近期股票大涨的康芝药业、方盛制药等。

但从财报可以明显地看出，这两家企业并不主要生产“蒙脱石散”。在业务中，它被归类于“儿童用药”，而且只是众多儿童用药中的一款。

即便是排名第二的先声药业，“蒙脱石散”也是个边缘药物。

据招股书显示，“蒙脱石散”被归于5大产品之外的“其他产品”，如蒙脱石、蒙脱石散及分散片——每年营收不超过4亿元，在总营收中的占比不超过9%。

以2017-2019年为例，先声药业“其它产品”的销售额分别为3.246亿、3.569亿、3.996亿，占总药品收入的8.5%、8.3%、8.3%。

值得一提的是，这里的收入不仅包括国内市场，还包括国际市场。先声药业的“蒙脱石散”还销往法国、立陶宛等欧洲企业。

综上所述，基于这么一个小赛道，大部分药企都不会把它当成重点——因此，全民备药现象发生后，能够预见的是，大部分消费者必然买不到现货。

从创业角度讲，短期需求引发的生意容易变成“投机生意”，容易吸引投机分子。

自疫情爆发以来，铅笔道对该类现象也曾做过多方报道：口罩、体温计、防护服。而在近期，还出现了一批“囤药黄牛”，如通过县城异地抢购，继而高价倒卖。

在技术含量低的赛道，投机分子可能“研+产+销”全部自己干，如口罩；而在技术含量高的赛道，投机分子易在渠道上做文章。

铅笔道认为：看似这些都是好生意，但其实危险系数极高。因为无法预知需求哪天结束——就像是在泳池里憋气一样，有气的时候生龙活虎，但一口气总有用完的时候。由此引发的研发投入风险、库存风险巨大，甚至能引发企业倒闭。

有一个未经证实的创业故事。大约1个月前，一家核酸机器人公司业务告急，原因是：没人做核酸了，一库房的机器人不知道该去捅谁。

因此，创业的更优选，还是离投机生意远一点。

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来源: qq