特斯拉每日播报（1月3日）

2023-01-03 12:01

作者 | 华尔街大事件

特斯拉股价上个交易日收涨1.12%，报123.18元，市值为3889.72亿美元，成交额为192.7亿美元。

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【特斯拉Q4交付数据不及预期分析师怎么看？】

高盛(343.38, -0.05, -0.01%)分析师Mark Delaney将特斯拉(123.18, 1.36, 1.12%)（TSLA.US）目标价从235美元下调至205美元，维持“买入”评级。据了解，此前特拉斯在第四季度交付了约40.5万辆汽车，生产了约44万辆汽车，低于市场普遍预期。

对此，该分析师认为，特斯拉第四季度的交付报告是“逐步负面的”，但尽管如此，鉴于特斯拉是绿色智行/电动汽车领域的成本和全面解决方案领导者，Delaney仍然认为该公司处于长期增长的有利地位。

然而，伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi却有不同意见，该分析师维持特斯拉“跑输大盘”评级，目标价150美元。Sacconaghi指出，尽管特斯拉大幅降价，但该公司第四季度的交付量为40.5万辆，同比增长31%，低于普遍预期的41.8万辆。该分析师认为，特斯拉面临着“严重的需求问题”，尽管大幅降价，但该公司第四季度的账面价值可能不到0.65倍。

同时，Sacconaghi还预计，特斯拉面临的需求挑战将持续到2023年，尤其是因为除了7座Model Y之外，目前似乎没有任何一款特斯拉车型有资格获得《通胀削减法案》（IRA）退税。

此外，这位分析师表示对特斯拉的股价感到“更加头疼”。一方面，该股目前的的交易价接近2050年现金流折现模型（DCF），投资者情绪“很糟糕”。但即便如此，该分析师仍认为许多投资者低估了特斯拉面临的需求挑战的规模，2023/2024年的数字可能会大幅重置。

【特斯拉大中华区总裁朱晓彤据报获晋升兼顾北美与欧洲销售业务】

据市场消息，根据特斯拉(TSLA.US)一分内部报告，公司大中华区总裁朱晓彤已获晋升，并负责该公司的美国工厂及北美与欧洲销售业务。

据悉朱晓彤继续担任特斯拉大中华区总裁及亚洲其他地区销售主管。经此一跃，他成为仅次于公司创办人马斯克的公司高层，并负责监督公司所有主要市场的交付情况，以及除仍在建设的德国工厂外的生产情况。

据其公司内部组织结构图，向朱晓彤报告的特斯拉经理包括德州Gigafactory 的制造总监 Jason Shawhan、弗里蒙特工厂制造高级总监Hrushikesh Sagar、负责欧洲、中东和非洲的副总裁Joe Ward、北美销售及服务副总裁Troy Jones。另外，中国、日本、澳洲和新西兰的国家经理继续向朱晓彤报告。

投资人观点

【高盛前投资主管Gary Black观点汇总】

Gary Black：预计明天会有一队$TSLA 2023 WS预估下调的队伍。削减预期是推动股价的因素，而不是推特（或媒体）对结果的评论。高盛的马克-德莱尼（Mark Delaney）将2023年非美国通用会计准则下调10%至4.50美元（原为5.00美元），并将其目标价从235美元降至205美元。

Gary Black：$TSLA第四季度交付405.3K，我的预期是420.0K，彭博社的共识是420.8K（IR-汇编的共识是418.0K）。第四季度产量为439.7K，我的预期为436.4K，WS共识为438.8K。22财年的交付量为+40.3%。

Gary Black：没有办法给这个问题加糖衣，但它再次激发了辩论。错过是由于改变了更均匀的区域建设组合，还是存在需求问题？分析师们会因此而减少2023年的产量和利润。TSLA在1月25日的财报公布前不能谈论这些。

Gary Black：我同意 @SawyerMerritt对比WS的共识，交付量的缺失只有3%，而且应该在很大程度上被TSLA已经低迷的价格所抵消（第四季度TSLA-54%，与NDX持平；TSLA市盈率23倍，为历史最低）。

Gary Black：2022年，全球电动车的采用率大约为10%，高于2021年的6.4%。如果我们预测到2026年电动车的采用率将增长到35%，那就是+37%的CGR，这对TSLA来说是一个相当大的顺风。如果TSLA能够通过Cytruck和2.5万-3万美元的紧凑型汽车将其电动车份额保持在20%，那就是35%-40%的波动增长。

重点机构评级

【高盛将特斯拉目标价从235美元下调至205美元】

高盛分析师Mark Delaney将该公司对特斯拉的目标价从235美元下调至205美元，并保持对该股的买入评级，此前该公司第四季度交付了约40.5万辆汽车，生产了约44万辆汽车，未达共识。该分析师认为第四季度的交付报告是 "一个递增的负面因素"，尽管他仍然认为特斯拉在长期增长方面有良好的定位，因为它是清洁交通/电动汽车领域的成本和全面解决方案的领导者。

【伯恩斯坦在第四季度产量和交付量之后对特斯拉保持看淡态度】

伯恩斯坦的分析师Toni Sacconaghi指出，尽管有积极的价格折扣，特斯拉第四季度的交付量为40.5万辆，同比增长31%，低于共识预期的41.8万辆。该分析师认为，特斯拉正面临着 "重大的需求问题"，尽管大幅降价，但第四季度的账面价值可能低于0.65倍。Sacconaghi预计需求挑战在2023年将持续存在，特别是由于除了7座的Model Y之外，"没有任何特斯拉车型 "目前似乎有资格获得任何IRA退税。

一方面，该股现在的交易价格接近他的2050年DCF，投资者的情绪 "很糟糕"。也就是说，他认为许多投资者低估了特斯拉所面临的需求挑战的严重性，2023/2024年的数字可能会有实质性的重置。萨科纳吉还担心，在利率上升/消费支出放缓的情况下，可能出现更广泛的市场压力，继续对特斯拉等高估值股票产生不成比例的影响。他维持对该股的看淡评级，目标价为150美元。

END

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来源: qq

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