【广发策略】上周两融规模下降，南下资金流出——广发流动性跟踪周报（1月第3期）
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年1月15日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为1亿元，前一周IPO规模为10亿元。
二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模增加，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行31亿元，北上资金流入440亿元，南下资金流出6亿元；流出方面，两融融资减少46亿元，重要股东减持181亿元，交易费用75亿元。
2023年1月（截至1月13日），北上资金净流入640亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、食品饮料、电力设备、有色金属、银行，净流出行业前五名是煤炭、国防军工、房地产、公用事业、环保。
2023年1月（截至1月13日），南下资金净流入94亿元。当月净买入个股前五为中国移动、腾讯控股、香港交易所、比亚迪股份、工商银行。
恒生一级行业净买入前三名为金融业、电讯业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、药品及生物科技、保险。
投资者情绪：上周融资交易占比为6.9%，前一周为6.8%；上周日度换手率为0.9%，前一周为1.0%；上周机构资金流出127亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁1176亿元，前一周限售股解禁982亿元，预计本周限售股解禁1770亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行70BP，R001上行67BP，R007上行8BP，DR007上行11BP，3个月同业存单收益率上行9BP。
国债市场：上周1Y国债收益率上行0BP至2.10%，10Y国债收益率上行7BP至2.90%，期限利差上行7BP至0.80%。
● 风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年1月15日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为31亿元，前一周新发基金规模为4亿元，上周新发基金规模增加。
(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入440亿元，前一周流入200亿元。截至2023年1月13日，2023年1月北上资金净流入640亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、食品饮料、电力设备、有色金属、银行，净流出行业前五名是煤炭、国防军工、房地产、公用事业、环保。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流出6亿元，前一周净流入99亿元。截至2023年1月13日，2023年1月南下资金净流入94亿元。当月净买入个股前五为中国移动、腾讯控股、香港交易所、比亚迪股份、工商银行。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为金融业、电讯业、医疗保健业、非必须性消费、能源业；恒生二级行业净买入前五名为电讯、药品及生物科技、保险、银行、软件服务。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比：上周为6.9%，前一周为6.8%；
(3)机构资金流向：上周机构资金流出127亿元，前一周机构资金流入157亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁：上周限售股解禁1176亿元，前一周限售股解禁982亿元，预计本周限售股解禁1770亿元（以2023年1月13日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放2130亿元。上周投放逆回购3400亿元，有1270亿元逆回购到期，逆回购净投放2130亿元。
信用货币派生：2022年12月，M1增速3.7%（前一期4.6%）；M2增速11.8%（前一期12.4%）。2022年12月新增社融1.31万亿元（前一期约1.99万亿元），金融机构新增人民币贷款1.40万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行70BP，R001上行67BP，R007上行8BP，DR007上行11BP，3个月同业存单收益率上行9BP；
国债市场：上周1Y国债收益率上行0BP至2.10%，10Y国债收益率上行7BP至2.90%，期限利差上行7BP至0.80%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率上行4BP，信用利差下行2BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行2.17%至6.71。
四、风险提示
疫情反复，疫情影响超预期；
全球经济下行超预期，需求衰退过快；
全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。
本报告信息
对外发布日期：2023年1月17日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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